Negative Rückmeldung

Was ist negatives Feedback?

Negatives Feedback kann als ein System definiert werden, bei dem Ausgänge die anfänglichen Eingänge dämpfen oder dämpfen, mit einem dämpfenden Effekt. Im Zusammenhang mit konträren Investitionen würde ein Investor, der eine negative Rückkopplungsstrategie anwendet, Aktien kaufen, wenn die Kurse fallen, und Aktien verkaufen, wenn die Kurse steigen, was das Gegenteil von dem ist, was die meisten Menschen tun. Negatives Feedback trägt laut dieser Definition dazu bei, Märkte weniger volatil zu machen, indem es Systeme in Richtung Gleichgewicht drängt.

Das Gegenteil ist positives Feedback,. bei dem ein gutes Ergebnis aufrechterhalten wird, oder wenn die Herdenmentalität erhöhte Preise immer weiter nach oben treibt.

Negatives Feedback wird auch umgangssprachlich (obwohl es technisch falsch ist) als ein System verwendet, bei dem Outputs als Inputs zurückgeleitet werden, um ein negatives Ergebnis zu verschlimmern und dadurch eine schlechte Situation wie eine wirtschaftliche Panik oder eine Deflationsspirale zu verschlimmern. Diese Verwendung ist technisch inkorrekt, da es sich um ein Beispiel für eine positive Rückkopplungsschleife handelt, die ein negatives Ergebnis verschlimmert. Dennoch verwenden viele Menschen (fälschlicherweise) in diesem Zusammenhang den Begriff negative Rückkopplungsschleife.

Wie negatives Feedback funktioniert

Viele Menschen glauben, dass Finanzmärkte Rückkopplungsschleifenverhalten zeigen können. Ursprünglich als Theorie zur Erklärung wirtschaftlicher Prinzipien entwickelt, ist der Begriff der Rückkopplungsschleifen heute in anderen Bereichen der Finanzwirtschaft weit verbreitet, einschließlich der Behavioral Finance und der Kapitalmarkttheorie.

Bei negativem Feedback rufen Ereignisse wie Aktienkursrückgänge, rückläufige Schlagzeilen, Social-Media-Gerüchte und Schocks Reaktionen hervor, die dazu dienen, dieses anfängliche Ergebnis zu stabilisieren oder umzukehren. Dip-Käufer oder gewinnmitnehmende Verkäufer können beispielsweise dazu beitragen, die Schwere eines Ausverkaufs oder einer Rallye zu minimieren.

Dies unterscheidet sich von positivem Feedback, bei dem der Input von einem relativ kleinen Anfangsereignis zu einer sich immer weiter verdichtenden Abwärtsspirale führen kann. Finanzpaniken und Marktcrashs sind Beispiele für positives Feedback in Märkten, die in die negative Richtung gehen. Blasen sind positive Rückkopplungsschleifen, die stattdessen die Preise in die Höhe treiben.

Warren Buffett wird oft mit den Worten zitiert, die Märkte seien häufig unsinnig; Dies steht im Gegensatz zu den Befürwortern der Hypothese effizienter Märkte (EMH), die sagen würden, dass Märkte immer effizient sind. Infolgedessen können angeschlagene Aktien niedriger bewertet werden, als ein vernünftiger Anleger erwarten würde, einfach weil einige Anleger panischer oder pessimistischer sind als die meisten anderen. Wenn dieser Zyklus anhält, kann der Preis unter rationale Fundamentalniveaus getrieben werden. Dies kann aufgrund einer negativen Rückkopplungsschleife passieren.

Besondere Überlegungen

Das Feedback innerhalb der Finanzmärkte gewinnt in Krisenzeiten erheblich an Bedeutung. Angesichts der Neigung der Menschen, auf Gier und Angst überzureagieren, neigen Märkte dazu, in Momenten der Unsicherheit unberechenbar zu werden. Die Panik während scharfer Marktkorrekturen verdeutlicht diesen Punkt deutlich.

Solches Feedback, selbst bei gutartigen Problemen, wird zu einem negativen sich selbst erfüllenden Kreislauf (oder Schleife), der sich selbst nährt. Anleger, die sehen, dass andere in Panik geraten, geraten wiederum selbst in Panik und schaffen ein Umfeld, das schwer umzukehren ist.

Viele Märkte werden jedoch durch negatives Feedback wieder in eine Art Gleichgewicht gebracht. Arbitrage-, Value-Investoren und Spread-Trader versuchen alle, von Fehlbewertungen zu profitieren, die durch positive Rückkopplungsschleifen erzeugt werden, indem sie gegensätzliche Positionen zur emotionalen Reaktion einnehmen.

Anleger können sich vor gefährlichen Rückkopplungsschleifen schützen, indem sie ihre Anlagen diversifizieren . Die negativen, sich selbst erfüllenden Zyklen, die sich beispielsweise während der Finanzkrise von 2008 zeigten, waren für Millionen von Amerikanern sehr kostspielig.

Höhepunkte

• Anleger, die eine Negativ-Feedback-Strategie anwenden, kaufen Aktien, wenn die Kurse fallen, und verkaufen, wenn die Kurse steigen.

• Obwohl technisch falsch, bezeichnen viele Menschen eine negative Rückkopplungsschleife als eine sich selbst erhaltende Abwärtsspirale, bei der ein anfängliches schlechtes Ereignis durch das Verhalten, das sich aus dem anfänglichen Ereignis ergibt, verschlimmert und zunehmend verschlimmert wird. Dies ist jedoch ein Beispiel für eine positive Rückkopplungsschleife, die ein negatives Ergebnis verstärkt.

• Negative Rückkopplung bezieht sich auf einen Fall, in dem Ausgaben von einem System anschließend in dieses zurückgeführt werden, wodurch die Auswirkungen nachfolgender Iterationen minimiert oder reduziert werden.

• Auf Märkten können negative Rückkopplungsschleifen somit die Volatilität reduzieren, beispielsweise durch Contrarian Investing oder Value Investing.

FAQ

Was ist ein Beispiel für negatives Feedback?

Ein Beispiel für eine negative Rückkopplungsschleife, die ständig auftritt, ist die Methode des Körpers, seine Innentemperatur aufrechtzuerhalten. Der Körper spürt eine innere Veränderung (z. B. einen Temperaturanstieg) und aktiviert Mechanismen, die diese Veränderung rückgängig machen oder aufheben (Aktivierung der Schweißdrüsen).

Was ist negatives und positives Feedback?

Viele glauben, dass Finanzmärkte ein Feedback-Loop-Verhalten zeigen. Positives Feedback verstärkt die Veränderungen, d. h. wenn die Aktienkurse steigen, kaufen mehr Menschen die Aktie, was die Preise weiter nach oben treibt. Negatives Feedback minimiert Veränderungen, was bedeutet, dass Anleger Aktien kaufen, wenn die Kurse fallen, und Aktien verkaufen, wenn die Kurse steigen.

Was versteht man unter negativer Rückkopplungsschleife?

Im Zusammenhang mit den Finanzmärkten bezieht sich eine negative Rückkopplungsschleife auf ein Verhalten, das entweder ein schlechtes Ergebnis verschlimmert oder Veränderungen minimiert, anstatt sie zu verstärken. Im letzteren Fall kaufen Anleger Aktien, wenn die Kurse fallen, und verkaufen Aktien, wenn die Kurse steigen. Dies ist jedoch eigentlich ein Beispiel für positives Feedback – obwohl viele Leute in der Praxis immer noch von einer negativen Feedback-Schleife sprechen.