Retroalimentación negativa

¿Qué es la retroalimentación negativa?

La retroalimentación negativa se puede definir como un sistema donde las salidas silencian o moderan las entradas iniciales, con un efecto amortiguador. En el contexto de la inversión contraria,. un inversor que usa una estrategia de retroalimentación negativa compraría acciones cuando los precios bajen y vendería acciones cuando los precios subieran, que es lo opuesto a lo que hace la mayoría de la gente. La retroalimentación negativa, según esta definición, ayuda a que los mercados sean menos volátiles al empujar los sistemas hacia el equilibrio.

Su opuesto es la retroalimentación positiva,. en la que se perpetúa un buen resultado, o cuando la mentalidad de rebaño empuja los precios elevados cada vez más.

La retroalimentación negativa también se usa coloquialmente (aunque es técnicamente incorrecto) como un sistema en el que los productos se desvían como insumos para exacerbar algún resultado negativo, empeorando así una mala situación, como un pánico económico o una espiral deflacionaria. Este uso es técnicamente incorrecto ya que es un ejemplo de un ciclo de retroalimentación positiva que empeora un resultado negativo. Aún así, muchas personas usan (incorrectamente) el término ciclo de retroalimentación negativa en este contexto.

Cómo funciona la retroalimentación negativa

Mucha gente cree que los mercados financieros pueden exhibir comportamientos de bucle de retroalimentación. Originalmente desarrollado como una teoría para explicar los principios económicos, la noción de bucles de retroalimentación ahora es un lugar común en otras áreas de las finanzas, incluidas las finanzas conductuales y la teoría de los mercados de capital.

Con comentarios negativos, eventos como caídas en el precio de las acciones, titulares de noticias bajistas, rumores en las redes sociales y conmociones producen reacciones que sirven para estabilizar o revertir ese resultado inicial. Los compradores de inmersión o los vendedores que toman ganancias, por ejemplo, pueden ayudar a minimizar la gravedad de una venta masiva o un repunte.

Esto difiere de la retroalimentación positiva, donde la entrada de un evento inicial relativamente menor puede convertirse en una bola de nieve en una espiral descendente cada vez mayor. Los pánicos financieros y las caídas de los mercados son ejemplos de comentarios positivos en los mercados que van en la dirección negativa. Las burbujas son bucles de retroalimentación positiva que, en cambio, elevan los precios.

A menudo se cita a Warren Buffett diciendo que los mercados suelen ser absurdos; esto contrasta con los defensores de la hipótesis del mercado eficiente (EMH), quienes dirían que los mercados siempre son eficientes. En consecuencia, las acciones en problemas pueden tener un precio más bajo de lo que anticiparía un inversionista racional simplemente porque algunos inversionistas están más asustados o son más pesimistas que la mayoría. Cuando este ciclo persiste, el precio puede caer por debajo de los niveles fundamentales racionales. Esto puede suceder debido a un ciclo de retroalimentación negativa.

Consideraciones Especiales

La retroalimentación dentro de los mercados financieros adquiere una importancia significativamente mayor durante los períodos de angustia. Dada la propensión de los humanos a reaccionar de forma exagerada ante la codicia y el miedo, los mercados tienden a volverse erráticos durante los momentos de incertidumbre. El pánico durante las fuertes correcciones del mercado ilustra claramente este punto.

Tal retroalimentación, incluso para problemas benignos, se convierte en un ciclo (o bucle) negativo que se autocumplirá y se retroalimentará a sí mismo. Los inversores, al ver que otros entran en pánico, a su vez, ellos mismos entran en pánico, creando un ambiente que es difícil de revertir.

Sin embargo, muchos mercados se restauran a algún tipo de equilibrio a través de la retroalimentación negativa. El arbitraje, los inversores de valor y los comerciantes de diferenciales buscan beneficiarse de los precios erróneos generados por los ciclos de retroalimentación positiva al tomar posiciones opuestas a la respuesta emocional.

Una forma en que los inversores pueden protegerse de los bucles de retroalimentación peligrosos es diversificando sus inversiones. Los ciclos negativos y autocumplidos exhibidos durante la crisis financiera de 2008, por ejemplo, fueron muy costosos para millones de estadounidenses.

Reflejos

• Los inversores que utilizan una estrategia de retroalimentación negativa compran acciones cuando los precios bajan y venden cuando los precios suben.

• Si bien técnicamente es incorrecto, muchas personas se refieren a un ciclo de retroalimentación negativa como una espiral descendente que se perpetúa a sí misma en la que algún mal evento inicial se ve agravado y empeorado cada vez más por los comportamientos que resultan del evento inicial. Este es, sin embargo, un ejemplo de un ciclo de retroalimentación positiva que mejora un resultado negativo.

• La retroalimentación negativa se refiere a un caso en el que las salidas de un sistema se retroalimentan posteriormente, minimizando o reduciendo el efecto de las iteraciones posteriores.

• En los mercados, los bucles de retroalimentación negativa pueden reducir la volatilidad, por ejemplo, mediante la inversión contraria o la inversión en valor.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué es un ejemplo de retroalimentación negativa?

Un ejemplo de un ciclo de retroalimentación negativa que ocurre constantemente es el método del cuerpo para mantener su temperatura interna. El cuerpo detecta un cambio interno (como un aumento en la temperatura) y activa mecanismos que revierten o anulan ese cambio (la activación de las glándulas sudoríparas).

¿Qué es la retroalimentación negativa y positiva?

Muchos creen que los mercados financieros exhiben un comportamiento de bucle de retroalimentación. La retroalimentación positiva amplifica el cambio, lo que significa que a medida que aumentan los precios de las acciones, más personas compran acciones, lo que eleva aún más los precios. La retroalimentación negativa minimiza el cambio, lo que significa que los inversores compran acciones cuando los precios bajan y venden acciones cuando los precios suben.

¿Qué se entiende por bucle de retroalimentación negativa?

En el contexto de los mercados financieros, un circuito de retroalimentación negativa se refiere a un comportamiento que agrava un mal resultado o minimiza el cambio en lugar de amplificarlo. En el último caso, los inversores compran acciones cuando los precios bajan y venden acciones cuando los precios suben. Esto, sin embargo, es en realidad un ejemplo de retroalimentación positiva, aunque muchas personas en la práctica todavía se refieren a esto como un ciclo de retroalimentación negativa.