avaliação negativa
O que é feedback negativo?
A realimentação negativa pode ser definida como um sistema onde as saídas silenciam ou moderam as entradas iniciais, com um efeito de amortecimento. No contexto do investimento contrário,. um investidor que usa uma estratégia de feedback negativo compraria ações quando os preços caíssem e venderia ações quando os preços subirem, o que é o oposto do que a maioria das pessoas faz. O feedback negativo, por essa definição, ajuda a tornar os mercados menos voláteis, empurrando os sistemas para o equilíbrio.
Seu oposto é o feedback positivo,. em que um bom resultado é perpetuado, ou quando a mentalidade de manada empurra preços cada vez mais elevados.
O feedback negativo também é usado coloquialmente (embora seja tecnicamente incorreto) como um sistema em que as saídas são encaminhadas de volta como entradas para exacerbar algum resultado negativo, piorando assim uma situação ruim, como um pânico econômico ou uma espiral deflacionária. Esse uso é tecnicamente incorreto, pois é um exemplo de um ciclo de feedback positivo que piora um resultado negativo. Ainda assim, muitas pessoas (incorretamente) usam o termo loop de feedback negativo neste contexto.
Como funciona o feedback negativo
Muitas pessoas acreditam que os mercados financeiros podem apresentar comportamentos de loop de feedback. Originalmente desenvolvida como uma teoria para explicar os princípios da economia, a noção de feedback loops agora é comum em outras áreas das finanças, incluindo finanças comportamentais e teoria dos mercados de capitais.
Com feedback negativo, eventos como quedas no preço das ações, manchetes de baixa, rumores de mídia social e choques produzem reações que servem para estabilizar ou reverter esse resultado inicial. Os compradores de mergulho ou vendedores com fins lucrativos, por exemplo, podem ajudar a minimizar a gravidade de uma venda ou alta.
Isso difere do feedback positivo, onde a entrada de um evento inicial relativamente menor pode se transformar em uma espiral descendente cada vez mais complexa. Pânicos financeiros e quebras de mercado são exemplos de feedback positivo nos mercados que seguem na direção negativa. As bolhas são loops de feedback positivo que, em vez disso, elevam os preços.
Warren Buffett é frequentemente citado dizendo que os mercados são frequentemente absurdos; isso contrasta com os proponentes da hipótese do mercado eficiente (HME), que diriam que os mercados são sempre eficientes. consequentemente, as ações com problemas podem ter preços mais baixos do que um investidor racional anteciparia simplesmente porque alguns investidores estão mais em pânico ou pessimistas do que a maioria. Quando esse ciclo persiste, o preço pode ser conduzido abaixo dos níveis fundamentais racionais. Isso pode acontecer por causa de um ciclo de feedback negativo.
Considerações Especiais
O feedback nos mercados financeiros assume uma importância significativamente maior durante os períodos de angústia. Dada a propensão humana de reagir exageradamente à ganância e ao medo, os mercados tendem a ficar erráticos em momentos de incerteza. O pânico durante as correções acentuadas do mercado ilustra claramente esse ponto.
Esse feedback, mesmo para questões benignas, torna-se um ciclo (ou loop) negativo auto-realizável que se alimenta de si mesmo. Os investidores, vendo os outros entrarem em pânico, por sua vez, entram em pânico, criando um ambiente difícil de reverter.
No entanto, muitos são restaurados a algum tipo de equilíbrio por meio de feedback negativo. Arbitragem, investidores de valor e traders de spread, todos buscam lucrar com erros de precificação gerados por ciclos de feedback positivo, assumindo posições opostas à resposta emocional.
Uma maneira de os investidores se protegerem de ciclos de feedback perigosos é diversificando seus investimentos. Os ciclos negativos e autorrealizáveis exibidos durante a crise financeira de 2008, por exemplo, foram muito caros para milhões de americanos.
##Destaques
Os investidores que usam uma estratégia de feedback negativo compram ações quando os preços caem e vendem quando os preços sobem.
Embora tecnicamente incorreto, muitas pessoas se referem a um ciclo de feedback negativo como uma espiral descendente autoperpetuante, onde algum evento ruim inicial é agravado e piorado cada vez mais pelos comportamentos que resultam do evento inicial. Este é, no entanto, um exemplo de um ciclo de feedback positivo que aumenta um resultado negativo.
O feedback negativo refere-se a um caso em que as saídas de um sistema são posteriormente realimentadas, minimizando ou reduzindo o efeito das iterações subsequentes.
Em, loops de feedback negativo podem, assim, reduzir a volatilidade, por exemplo, por meio de investimentos contrários ou investimentos de valor.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é um exemplo de feedback negativo?
Um exemplo de um ciclo de feedback negativo que ocorre constantemente é o método do corpo de manter sua temperatura interna. O corpo sente uma mudança interna (como um aumento na temperatura) e ativa mecanismos que revertem, ou negam, essa mudança (a ativação das glândulas sudoríparas).
O que é feedback negativo e positivo?
Muitos acreditam que os mercados financeiros exibem um comportamento de loop de feedback. O feedback positivo amplifica a mudança, ou seja, à medida que os preços das ações aumentam, mais pessoas compram as ações, elevando ainda mais os preços. O feedback negativo minimiza a mudança, o que significa que os investidores compram ações quando os preços caem e vendem ações quando os preços sobem.
O que significa loop de feedback negativo?
No contexto dos mercados financeiros, um ciclo de feedback negativo refere-se ao comportamento que agrava um resultado ruim ou minimiza a mudança em vez de amplificá-la. Neste último caso, os investidores compram ações quando os preços caem e vendem ações quando os preços sobem. Isso, no entanto, é na verdade um exemplo de feedback positivo – embora muitas pessoas na prática ainda se refiram a isso como um ciclo de feedback negativo.
