negatywna opinia
Co to jest negatywna opinia?
Negatywne sprzężenie zwrotne można zdefiniować jako system, w którym wyjścia wyciszają lub moderują początkowe sygnały wejściowe z efektem tłumienia. W kontekście inwestycji kontrariańskich inwestor stosujący strategię negatywnego sprzężenia zwrotnego kupowałby akcje, gdy ceny spadały i sprzedawał je, gdy ceny wzrosły, co jest odwrotnością tego, co robi większość ludzi. Negatywne sprzężenie zwrotne, zgodnie z tą definicją, pomaga zmniejszyć niestabilność rynków, popychając systemy w kierunku równowagi.
Jego przeciwieństwem jest pozytywne sprzężenie zwrotne,. w którym utrwala się dobry wynik, lub gdy mentalność stada pcha coraz wyższe ceny.
Negatywne sprzężenie zwrotne jest również używane potocznie (chociaż jest to technicznie niepoprawne) jako system, w którym produkty są kierowane z powrotem jako nakłady, aby zaostrzyć niektóre negatywne skutki, pogarszając w ten sposób złą sytuację, taką jak panika gospodarcza lub spirala deflacyjna. Takie użycie jest technicznie niepoprawne, ponieważ jest przykładem pozytywnego sprzężenia zwrotnego, które pogarsza negatywny wynik. Mimo to wiele osób (błędnie) używa w tym kontekście terminu sprzężenia zwrotnego negatywnego.
Jak działa negatywna informacja zwrotna
Wiele osób uważa, że rynki finansowe mogą wykazywać zachowania sprzężenia zwrotnego. Pojęcie sprzężenia zwrotnego, pierwotnie opracowane jako teoria wyjaśniająca zasady ekonomii, jest obecnie powszechne w innych obszarach finansów, w tym w finansach behawioralnych i teorii rynków kapitałowych.
Przy negatywnych informacjach zwrotnych wydarzenia takie jak spadki cen akcji, niedźwiedzie nagłówki wiadomości, plotki w mediach społecznościowych i wstrząsy wywołują reakcje, które służą do stabilizacji lub odwrócenia początkowego wyniku. Na przykład nabywcy zanurzeni lub sprzedawcy osiągający zyski mogą pomóc zminimalizować dotkliwość wyprzedaży lub rajdu.
Różni się to od pozytywnego sprzężenia zwrotnego, w którym dane ze stosunkowo niewielkiego zdarzenia początkowego mogą skutkować śnieżną kulą w spiralę w dół. Paniki finansowe i krach na rynku to przykłady pozytywnych reakcji na rynkach, które zmierzają w kierunku negatywnym. Bąbelki to pozytywne pętle sprzężenia zwrotnego, które zamiast tego powodują wzrost cen.
Warren Buffett jest często cytowany jako mówiący, że rynki są często bezsensowne; jest to w przeciwieństwie do zwolenników hipotezy efektywnego rynku (EMH), którzy twierdzą, że rynki są zawsze efektywne. w konsekwencji akcje w trudnej sytuacji mogą być wycenione niżej, niż przewidywałby racjonalny inwestor, po prostu dlatego, że niektórzy inwestorzy są bardziej spanikowani lub pesymistyczni niż większość. Gdy ten cykl będzie się utrzymywał, cena może spaść poniżej racjonalnych poziomów fundamentalnych. Może się to zdarzyć z powodu ujemnego sprzężenia zwrotnego.
Uwagi specjalne
Informacje zwrotne na rynkach finansowych nabierają znacznie większego znaczenia w okresach niepokoju. Biorąc pod uwagę skłonność ludzi do nadmiernej reakcji na chciwość i strach, rynki mają tendencję do chwiejności w chwilach niepewności. Panika podczas ostrych korekt rynkowych wyraźnie to ilustruje.
Takie sprzężenie zwrotne, nawet w przypadku łagodnych problemów, staje się negatywnym cyklem samospełniającym się (lub pętlą), który żywi się samym sobą. Inwestorzy, widząc, jak inni wpadają w panikę, sami wpadają w panikę, tworząc trudne do odwrócenia środowisko.
Jednak wiele z nich zostaje przywróconych do pewnego rodzaju równowagi dzięki negatywnemu sprzężeniu zwrotnemu. Arbitraż, inwestorzy wartościowi i traderzy zajmujący się spreadami starają się czerpać zyski z błędnych cen generowanych przez pozytywne pętle sprzężenia zwrotnego, zajmując pozycje przeciwne do reakcji emocjonalnej.
Jednym ze sposobów, w jaki inwestorzy mogą chronić się przed niebezpiecznymi pętlami sprzężenia zwrotnego, jest dywersyfikacja swoich inwestycji. Negatywne, samospełniające się cykle ujawnione na przykład podczas kryzysu finansowego w 2008 roku były bardzo kosztowne dla milionów Amerykanów.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestorzy stosujący strategię negatywnego sprzężenia zwrotnego kupują akcje, gdy ceny spadają i sprzedają, gdy ceny rosną.
Chociaż technicznie niepoprawne, wiele osób odnosi się do negatywnej pętli sprzężenia zwrotnego jako samonapędzającej się spirali w dół, w której pewne początkowe złe wydarzenie jest potęgowane i pogarszane przez zachowania wynikające z początkowego wydarzenia. Jest to jednak przykład pozytywnego sprzężenia zwrotnego wzmacniającego negatywny wynik.
Negatywne sprzężenie zwrotne odnosi się do przypadku, w którym dane wyjściowe z systemu są następnie do niego przekazywane, minimalizując lub zmniejszając efekt kolejnych iteracji.
Negatywne pętle sprzężenia zwrotnego mogą w ten sposób zmniejszyć zmienność, na przykład poprzez inwestowanie kontrariańskie lub inwestowanie wartości.
##FAQ
Jaki jest przykład negatywnej opinii?
Jednym z przykładów pętli ujemnego sprzężenia zwrotnego, która występuje stale, jest metoda utrzymywania wewnętrznej temperatury ciała. Ciało wyczuwa zmianę wewnętrzną (taką jak skok temperatury) i aktywuje mechanizmy, które odwracają lub negują tę zmianę (aktywacja gruczołów potowych).
Co to są negatywne i pozytywne opinie?
Wielu uważa, że rynki finansowe wykazują zachowanie pętli sprzężenia zwrotnego. Pozytywne opinie wzmacniają zmiany, co oznacza, że wraz ze wzrostem cen akcji coraz więcej osób kupuje akcje, co powoduje dalszy wzrost cen. Negatywne opinie minimalizują zmiany, co oznacza, że inwestorzy kupują akcje, gdy ceny spadają i sprzedają je, gdy ceny rosną.
Co oznacza pętla negatywnego sprzężenia zwrotnego?
W kontekście rynków finansowych pętla negatywnego sprzężenia zwrotnego odnosi się do zachowania, które albo potęguje zły wynik, albo minimalizuje zmiany, zamiast je wzmacniać. W tym drugim przypadku inwestorzy kupują akcje, gdy ceny spadają i sprzedają je, gdy ceny rosną. Jest to jednak w rzeczywistości przykład pozytywnego sprzężenia zwrotnego – chociaż wiele osób w praktyce nadal określa to jako pętlę negatywnego sprzężenia zwrotnego.
