negatiivista palautetta
Mitä on negatiivinen palaute?
Negatiivinen takaisinkytkentä voidaan määritellä järjestelmäksi, jossa lähdöt mykistävät tai säätelevät alkutuloja vaimentavalla vaikutuksella. Vastakkaisen sijoittamisen yhteydessä negatiivista palautestrategiaa käyttävä sijoittaja ostaisi osakkeita hintojen laskeessa ja myy osakkeita hintojen noustessa, mikä on päinvastoin kuin useimmat ihmiset tekevät. Tämän määritelmän mukaan negatiivinen palaute auttaa tekemään markkinoista vähemmän epävakaa työntämällä järjestelmiä kohti tasapainoa.
Sen vastakohta on positiivinen palaute,. jossa hyvä lopputulos säilyy, tai kun laumamentaliteetti ajaa yhä korkeampia hintoja.
Negatiivista palautetta käytetään myös puhekielessä (vaikka se on teknisesti virheellinen) järjestelmänä, jossa tuotokset ohjataan takaisin syötteinä joidenkin negatiivisten tulosten pahentamiseksi, mikä pahentaa huonoa tilannetta, kuten taloudellista paniikkia tai deflaatiokierrettä. Tämä käyttö on teknisesti virheellinen, koska se on esimerkki positiivisesta palautesilmukasta, joka pahentaa negatiivista tulosta. Silti monet ihmiset (virheellisesti) käyttävät termiä negatiivinen palautesilmukka tässä yhteydessä.
Kuinka negatiivinen palaute toimii
Monet ihmiset uskovat, että rahoitusmarkkinat voivat osoittaa palautesilmukan käyttäytymistä. Alun perin taloustieteen periaatteita selittävänä teoriana kehitetty palautesilmukoiden käsite on nykyään yleinen muilla rahoituksen aloilla, mukaan lukien käyttäytymisrahoituksen ja pääomamarkkinoiden teoria.
Negatiivisen palautteen avulla tapahtumat, kuten osakekurssien laskut, laskusuuntaiset uutisotsikot, sosiaalisen median huhut ja shokit, saavat aikaan reaktioita, jotka auttavat vakauttamaan tai kääntämään alkuperäisen tuloksen. Esimerkiksi ostajat tai voittoa tavoittelevat myyjät voivat auttaa minimoimaan myynnin tai mielenosoituksen vakavuuden.
Tämä eroaa positiivisesta palautteesta, jossa suhteellisen pienestä alkutapahtumasta saatu panos voi muuttaa lumipalloa jatkuvasti tiivistyväksi alaspäin suuntautuvaksi kierteeksi. Taloudellinen paniikki ja markkinoiden romahdukset ovat esimerkkejä positiivisesta palautteesta markkinoilla, jotka suuntautuvat negatiiviseen suuntaan. Kuplat ovat positiivisia palautesilmukoita, jotka sen sijaan nostavat hintoja.
Warren Buffettin sanotaan usein sanoneen, että markkinat ovat usein järjettömiä; Tämä on toisin kuin tehokkaan markkinahypoteesin (EMH) kannattajat, jotka sanoisivat, että markkinat ovat aina tehokkaita. Tämän seurauksena vaikeuksissa olevat osakkeet voivat olla hinnoiteltuja halvemmalla kuin järkevä sijoittaja voisi odottaa yksinkertaisesti siksi, että jotkut sijoittajat ovat paniikissa tai pessimistisempiä kuin useimmat. Kun tämä sykli jatkuu, hinta voidaan ajaa rationaalisen perustason alapuolelle. Tämä voi tapahtua negatiivisen palautesilmukan vuoksi.
Erityisiä huomioita
Rahoitusmarkkinoiden palautteen merkitys kasvaa huomattavasti ahdinkoaikoina. Kun otetaan huomioon ihmisten taipumus ylireagoida ahneuteen ja pelkoon, markkinoilla on taipumus muuttua epävakaiksi hetkinä. Paniikki jyrkän markkinakorjauksen aikana osoittaa tämän selvästi.
Tällaisesta palautteesta, jopa hyvänlaatuisista ongelmista, tulee negatiivinen itsensä toteuttava kierre (tai silmukka), joka ruokkii itseään. Sijoittajat, nähdessään toisten paniikkiin, panikoivat puolestaan itsensä ja luovat ympäristön, jota on vaikea kääntää.
Monet kuitenkin palautuvat jonkinlaiseen tasapainoon negatiivisen palautteen kautta. Arbitraasi, arvosijoittajat ja spread-kauppiaat pyrkivät kaikki hyötymään positiivisten palautesilmukoiden synnyttämästä vääristä hinnoittelusta ottamalla vastakkaisia asenteita tunnereaktioon nähden.
Yksi tapa, jolla sijoittajat voivat suojautua vaarallisilta palautesilmukailta, on hajauttaa sijoituksiaan. Esimerkiksi vuoden 2008 finanssikriisin aikana näytellyt negatiiviset, itsensä toteuttavat syklit olivat erittäin kalliita miljoonille amerikkalaisille.
##Kohokohdat
Negatiivista palautestrategiaa käyttävät sijoittajat ostavat osakkeita hintojen laskeessa ja myyvät hintojen noustessa.
Vaikka se on teknisesti virheellinen, monet ihmiset kutsuvat negatiivista palautesilmukkaa itsestään jatkuvaksi alaspäin suuntautuvaksi kierteeksi, jossa alkuperäisestä tapahtumasta johtuva käyttäytyminen pahentaa ja pahentaa alkuperäistä huonoa tapahtumaa. Tämä on kuitenkin esimerkki positiivisesta palautesilmukasta, joka parantaa negatiivista tulosta.
Negatiivinen palaute viittaa tapaukseen, jossa järjestelmän lähdöt syötetään myöhemmin takaisin siihen, mikä minimoi tai vähentää myöhempien iteraatioiden vaikutusta.
Negatiiviset takaisinkytkentäsilmukat voivat siten vähentää volatiliteettia esimerkiksi kontradiktorisen sijoittamisen tai arvosijoituksen kautta.
##UKK
Mikä on esimerkki negatiivisesta palautteesta?
Yksi esimerkki jatkuvasta negatiivisesta takaisinkytkentäsilmukasta on kehon menetelmä ylläpitää sisäistä lämpötilaansa. Keho havaitsee sisäisen muutoksen (kuten lämpötilapiikin) ja aktivoi mekanismeja, jotka kumoavat tai kumoavat tämän muutoksen (hikirauhasten aktivointi).
Mitä on negatiivinen ja positiivinen palaute?
Monet uskovat, että rahoitusmarkkinoilla on palautesilmukkakäyttäytymistä. Positiivinen palaute vahvistaa muutosta, eli kun osakkeiden hinnat nousevat, useammat ihmiset ostavat osakkeita, mikä nostaa hintoja entisestään. Negatiivinen palaute minimoi muutoksen, mikä tarkoittaa, että sijoittajat ostavat osakkeita hintojen laskeessa ja myyvät osakkeita hintojen noustessa.
Mitä negatiivinen palautesilmukka tarkoittaa?
Rahoitusmarkkinoiden kontekstissa negatiivinen palautesilmukka viittaa käyttäytymiseen, joka joko pahentaa huonoa lopputulosta tai minimoi muutoksen sen sijaan, että se vahvistaisi sitä. Jälkimmäisessä tapauksessa sijoittajat ostavat osakkeita hintojen laskeessa ja myyvät osakkeita hintojen noustessa. Tämä on kuitenkin itse asiassa esimerkki positiivisesta palautteesta - vaikka monet ihmiset käyttävät sitä edelleen negatiivisena palautesilmukana.
