التمويل بدون حق الرجوع
ما هو التمويل بدون حق الرجوع؟
التمويل بدون حق الرجوع هو نوع من الإقراض التجاري الذي يعطي للمقرض الحق في السداد فقط من أرباح المشروع الذي يموله القرض وليس من أي أصول أخرى للمقترض. هذه القروض بشكل عام مضمونة بضمانات.
القرض بدون حق الرجوع ، على نطاق أوسع ، هو أي دين استهلاكي أو ديون تجارية مضمونة فقط بضمانات. في حالة التخلف عن السداد ، لا يجوز للمقرض الاستيلاء على أي أصول للمقترض خارج الضمان. قرض الرهن العقاري هو عادة قرض بدون حق الرجوع.
فهم التمويل بدون حق الرجوع
التمويل بدون حق الرجوع هو فرع من فروع الإقراض التجاري الذي يتميز بنفقات رأسمالية مرتفعة وآفاق سداد بعيدة وعوائد غير مؤكدة.
في الواقع ، إنه مشابه في طابعه ومخاطره على تمويل رأس المال الاستثماري. على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة ما تريد بناء مصنع جديد. يقدم المقترض للبنك خطة مفصلة للبناء ، وخطة عمل للإنتاج الموسع بشكل كبير والذي سيمكن الشركة من القيام به. لا يمكن السداد إلا عندما يكون المصنع جاهزًا للعمل ، وفقط مع أرباح هذا الإنتاج.
يوافق المُقرض على شروط لا تشمل الوصول إلى أي من أصول المقترضين بما يتجاوز الضمانات المتفق عليها ، حتى لو تخلفوا عن سداد القروض. سيتم الدفع فقط عندما وإذا كانت المشاريع الممولة تحقق إيرادات. إذا لم ينتج عن المشروع أي إيرادات ، لا يتلقى المُقرض أي مدفوعات على الدين. بمجرد الاستيلاء على الضمان ، لا يمكن للبنك ملاحقة المقترضين على أمل تعويض أي خسائر متبقية.
تخضع القروض بدون حق الرجوع وقروض الرجوع إلى معاملات ضريبية مختلفة في الولايات المتحدة
حيث يتم استخدام قروض بدون حق الرجوع
قارن القرض بدون حق الرجوع بالقرض الأكثر تقليدية ، حيث يجب أن يبدأ المقترض في السداد على الفور وعلى أقساط كل شهر بعد ذلك. ليس من المستغرب أن تكون أسعار الفائدة أعلى بشكل عام على القروض بدون حق الرجوع للتعويض عن المخاطر المرتفعة. مطلوب أيضا ضمانات كبيرة.
غالبًا ما تستخدم القروض بدون حق الرجوع لتمويل المشاريع العقارية التجارية وغيرها من المشاريع التي تتطلب مهلة طويلة حتى الانتهاء. في حالة العقارات ، توفر الأرض الضمان للقرض. كما أنها تستخدم في الصناعة المالية ، مع استخدام الأوراق المالية كضمان.
اعتبارات خاصة للقروض بدون حق الرجوع
تخضع القروض بدون حق الرجوع وقروض حق الرجوع لمعاملة ضريبية مختلفة في الولايات المتحدة ، وتعتبر القروض بدون حق الرجوع مدفوعة بالكامل بمجرد الاستيلاء على الأصل الأساسي ، بغض النظر عن السعر الذي يتم بيع الأصل به.
في حالة ديون الرجوع ، إذا تنازلت المؤسسة المالية عن أي جزء من الدين بعد مصادرة الأصل المرتبط وبيعه ، يمكن معاملة المبلغ المعفى منه على أنه دخل عادي يجب على المدين إبلاغه إلى دائرة الإيرادات الداخلية.
يسلط الضوء
لا يمكن مصادرة أي أصول أخرى للمقترض لاسترداد القرض عند التخلف عن السداد.
عادة ما يتطلب التمويل بدون حق الرجوع ضمانات كبيرة ومعدل فائدة أعلى ، وعادة ما يستخدم في مشاريع تطوير الأراضي.
يمنح التمويل بدون حق الرجوع للمقرض الحق في السداد فقط من أرباح المشروع الذي يموله القرض.
