Non-Recourse Finance

Vad är icke-regressfinansiering?

Non-regress finansiering är en typ av kommersiell utlåning som ger långivaren rätt till återbetalning endast från vinsten från det projekt som lånet finansierar och inte från några andra tillgångar hos låntagaren. Sådana lån är i allmänhet säkrade med säkerhet.

Ett icke-regresslån,. mer allmänt, är alla konsument- eller kommersiella skulder som endast är säkrade genom säkerhet. Vid fallissemang får långivaren inte beslagta låntagarens tillgångar utöver säkerheten. Ett bostadslån är vanligtvis ett lån utan regress.

Förstå icke-regressfinansiering

Non-regressfinansiering är en gren av kommersiell utlåning som kännetecknas av höga investeringar,. långa återbetalningsutsikter och osäkra avkastningar.

Faktum är att det till sin karaktär och risker liknar riskkapitalfinansiering. Säg till exempel att ett företag vill bygga en ny fabrik. Låntagaren presenterar för en bank en detaljerad plan för bygget och en affärsplan för den kraftigt utökade produktion som den kommer att göra det möjligt för företaget att genomföra. Återbetalning kan endast göras när fabriken är igång och endast med vinsten från den produktionen.

Långivaren går med på villkor som inte inkluderar tillgång till någon av låntagarnas tillgångar utöver de överenskomna säkerheterna,. även om de inte uppfyller lånen. Utbetalningar kommer endast att göras när och om de finansierade projekten genererar intäkter. Om ett projekt inte ger några intäkter får långivaren ingen betalning på skulden. När säkerheten väl har tagits i beslag kan banken inte gå efter låntagarna i hopp om att ta igen eventuella återstående förluster.

Icke-regresslån och regresslån är föremål för olika skattebehandlingar i USA

Där icke-regresslån används

Jämför ett regresslån med det mer konventionella lånet, där låntagaren måste börja betala tillbaka omedelbart och i omgångar varje månad därefter. Inte överraskande är räntorna generellt sett högre på icke-regresslån för att kompensera för den förhöjda risken. Det krävs också betydande säkerheter.

Regressfria lån används ofta för att finansiera kommersiella fastighetssatsningar och andra projekt som innebär lång ledtid till färdigställande. När det gäller fastigheter tillhandahåller marken säkerheten för lånet. De används också i finansbranschen, med värdepapper som säkerhet.

Särskilda överväganden för icke-regresslån

Icke-regresslån och regresslån är föremål för olika skattebehandlingar i USA Regresslån anses vara betalda i sin helhet när den underliggande tillgången beslagtagits, oavsett priset till vilket tillgången säljs.

När det gäller regressskuld, om finansinstitutet efterskänker någon del av skulden efter att tillhörande tillgång har tagits i beslag och sålts, kan det eftergivna beloppet behandlas som vanlig inkomst som gäldenären ska rapportera till Skatteverket.

Höjdpunkter

• Inga andra tillgångar hos låntagaren kan beslagtas för att få tillbaka lånet vid fallissemang.

• Non-regressfinansiering kräver vanligtvis betydande säkerheter och en högre ränta och används vanligtvis i markutvecklingsprojekt.

• Non-regressfinansiering ger långivaren rätt till återbetalning endast från vinsten från det projekt som lånet finansierar.