Financement sans recours

Qu'est-ce que le financement sans recours ?

Le financement sans recours est un type de prêt commercial qui autorise le prêteur à rembourser uniquement à partir des bénéfices du projet financé par le prêt et non à partir d'autres actifs de l'emprunteur. Ces prêts sont généralement garantis par des sûretés.

Un prêt sans recours,. plus largement, est toute dette à la consommation ou commerciale qui n'est garantie que par une garantie. En cas de défaut, le prêteur ne peut saisir aucun actif de l'emprunteur au-delà de la garantie. Un prêt hypothécaire est généralement un prêt sans recours.

Comprendre le financement sans recours

Le financement sans recours est une branche des prêts commerciaux qui se caractérise par des dépenses en capital élevées,. des perspectives de remboursement éloignées et des rendements incertains.

En fait, il est similaire dans sa nature et ses risques au financement par capital-risque. Par exemple, supposons qu'une entreprise souhaite construire une nouvelle usine. L'emprunteur présente à une banque un plan détaillé pour la construction, ainsi qu'un plan d'affaires pour la production fortement développée qu'il permettra à l'entreprise d'entreprendre. Le remboursement ne peut être effectué que lorsque l'usine est opérationnelle et uniquement avec les bénéfices de cette production.

Le prêteur accepte des conditions qui n'incluent pas l'accès à l'un des actifs des emprunteurs au-delà de la garantie convenue,. même s'ils ne respectent pas les prêts. Les paiements ne seront effectués que lorsque et si les projets financés génèrent des revenus. Si un projet ne produit aucun revenu, le prêteur ne reçoit aucun paiement sur la dette. Une fois la garantie saisie, la banque ne peut pas poursuivre les emprunteurs dans l'espoir de récupérer les pertes restantes.

Les prêts sans recours et les prêts avec recours sont soumis à des traitements fiscaux différents aux États-Unis

Où les prêts sans recours sont utilisés

Comparez un prêt sans recours avec le prêt plus conventionnel, dans lequel l'emprunteur doit commencer à rembourser immédiatement et par versements tous les mois par la suite. Sans surprise, les taux d'intérêt sont généralement plus élevés sur les prêts sans recours pour compenser le risque élevé. Une garantie substantielle est également requise.

Les prêts sans recours sont souvent utilisés pour financer des projets immobiliers commerciaux et d'autres projets qui impliquent un long délai d'exécution. Dans le cas d'un bien immobilier, le terrain constitue la garantie du prêt. Ils sont également utilisés dans le secteur financier, avec des titres utilisés comme garantie.

Considérations spéciales pour les prêts sans recours

Les prêts sans recours et les prêts avec recours sont soumis à des traitements fiscaux différents aux États-Unis. Les prêts sans recours sont considérés comme payés intégralement une fois que l'actif sous-jacent est saisi, quel que soit le prix auquel l'actif est vendu.

Dans le cas d'une dette avec recours, si l'institution financière annule une partie de la dette après la saisie et la vente de l'actif associé, le montant annulé peut être traité comme un revenu ordinaire que le débiteur doit déclarer à l'Internal Revenue Service.

Points forts

• Aucun autre actif de l'emprunteur ne peut être saisi pour récupérer le prêt en cas de défaut.

• Le financement sans recours nécessite généralement des garanties substantielles et un taux d'intérêt plus élevé et est généralement utilisé dans les projets d'aménagement de terrains.

• Le financement sans recours donne droit au prêteur au remboursement uniquement à partir des bénéfices du projet financé par le prêt.