نسبة التشغيل
ما هي نسبة التشغيل؟
تُظهر نسبة التشغيل كفاءة إدارة الشركة من خلال مقارنة إجمالي نفقات التشغيل (OPEX) للشركة بصافي المبيعات. توضح نسبة التشغيل مدى كفاءة إدارة الشركة في الحفاظ على انخفاض التكاليف مع تحقيق الإيرادات أو المبيعات. كلما كانت النسبة أصغر ، زادت كفاءة الشركة في تحقيق الإيرادات مقابل إجمالي النفقات.
كيف تعمل نسبة التشغيل
حساب نسبة التشغيل هو:
</ span>
من بيان دخل الشركة ، خذ التكلفة الإجمالية للسلع المباعة ، والتي يمكن أن تسمى أيضًا تكلفة المبيعات.
ابحث عن إجمالي مصروفات التشغيل ، والتي يجب أن تكون أبعد في بيان الدخل.
أضف إجمالي نفقات التشغيل وتكلفة البضائع المباعة أو COGS وقم بتوصيل النتيجة في بسط الصيغة.
قسّم مجموع مصاريف التشغيل و COGS على إجمالي صافي المبيعات.
يرجى ملاحظة أن بعض الشركات تقوم بتضمين تكلفة البضائع المباعة كجزء من نفقات التشغيل بينما تقوم شركات أخرى بإدراج التكاليف بشكل منفصل.
ماذا تخبرك نسبة التشغيل؟
محللو الاستثمار لديهم طرق عديدة لتحليل أداء الشركة. نظرًا لأنه يركز على أنشطة الأعمال الأساسية ، فإن إحدى أكثر الطرق شيوعًا لتحليل الأداء هي تقييم نسبة التشغيل. إلى جانب العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية ، غالبًا ما يستخدم لقياس الكفاءة التشغيلية للشركة. من المفيد تتبع نسبة التشغيل على مدى فترة زمنية لتحديد الاتجاهات في الكفاءة التشغيلية أو عدم الكفاءة.
يُنظر إلى نسبة التشغيل التي ترتفع على أنها علامة سلبية ، حيث يشير ذلك إلى أن نفقات التشغيل تتزايد مقارنة بالمبيعات أو الإيرادات. على العكس من ذلك ، إذا كانت نسبة التشغيل تنخفض ، أو تتناقص النفقات ، أو تتزايد الإيرادات ، أو مزيج من الاثنين معًا. قد تحتاج الشركة إلى تطبيق ضوابط التكلفة لتحسين الهامش إذا زادت نسبة التشغيل بمرور الوقت.
مكونات نسبة التشغيل
نفقات التشغيل هي في الأساس جميع النفقات باستثناء الضرائب ومدفوعات الفائدة. أيضًا ، لن تُدرج الشركات عادةً المصاريف غير التشغيلية في نسبة التشغيل.
نفقات التشغيل هي التكاليف المرتبطة بإدارة الأعمال غير المرتبطة مباشرة بإنتاج المنتج أو الخدمة. تشمل مصاريف التشغيل المصروفات العامة مثل المبيعات والتكاليف العامة والإدارية. قد يكون أحد الأمثلة على النفقات العامة هو نفقات مكتب الشركة للشركة لأنه على الرغم من الضرورة ، إلا أنها ليست مرتبطة بشكل مباشر بالإنتاج. يمكن أن تشمل نفقات التشغيل:
الرسوم المحاسبية والقانونية
الرسوم المصرفية
تكاليف المبيعات والتسويق
نفقات البحث والتطوير غير المرسملة
تكاليف تجهيز المكاتب
مصاريف الإيجار والمرافق
تكاليف الإصلاح والصيانة
مصاريف الرواتب والأجور
يمكن أن تشمل مصاريف التشغيل أيضًا تكلفة البضائع المباعة ، وهي المصاريف المرتبطة مباشرة بإنتاج السلع والخدمات. ومع ذلك ، تفصل معظم الشركات مصاريف التشغيل عن تكلفة البضائع المباعة. لذلك ، يجب إضافة التكاليف معًا لتكوين البسط في حساب نسبة التشغيل. يمكن أن تشمل تكلفة البضائع المباعة ما يلي:
تكاليف المواد المباشرة
يوجه العمال
إيجار المصنع أو المنشأة الإنتاجية
مزايا وأجور عمال الإنتاج
تكاليف إصلاح المعدات
الإيرادات أو صافي المبيعات هو السطر العلوي في بيان الدخل وهو مبلغ المال الذي تحققه الشركة قبل خصم النفقات. تُدرج بعض الشركات الإيرادات على أنها مبيعات صافية لأن لديها عائدات من البضائع من العملاء حيث تقوم بخصم العميل مرة أخرى ، والتي يتم خصمها من الإيرادات.
يتم سرد جميع هذه البنود في بيان الدخل. يجب على الشركات أن تحدد بوضوح المصاريف التشغيلية والمخصصة للاستخدامات الأخرى.
مثال على نسبة التشغيل
فيما يلي بيان الدخل لشركة Apple Inc. (AAPL) اعتبارًا من 27 يونيو 2020 ، وفقًا لتقرير الربع الثالث.
أعلنت شركة Apple عن إجمالي إيرادات أو مبيعات صافية بلغت 59.68 مليار دولار لهذه الفترة.
بلغت التكلفة الإجمالية للمبيعات (أو تكلفة البضائع المباعة) 37.00 مليار دولار بينما بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 9.59 مليار دولار.
نحسب بسط نسبة التشغيل بإضافة 37.00 مليار دولار (COS) + 9.59 مليار دولار (مصاريف تشغيل) ليصبح المجموع 46.59 مليار دولار للفترة.
تحسب نسبة التشغيل كالتالي: 46.59 مليار دولار / 59.68 مليار دولار أي ما يعادل 0.78 أو 78٪ .
تعني نسبة التشغيل لشركة Apple أن 78٪ من صافي مبيعات الشركة عبارة عن مصاريف تشغيلية. يجب فحص نسبة تشغيل Apple على مدار عدة أرباع للتعرف على ما إذا كانت الشركة تدير تكاليف التشغيل بشكل فعال. أيضًا ، يمكن للمستثمرين مراقبة نفقات التشغيل وتكلفة البضائع المباعة (أو تكلفة المبيعات) بشكل منفصل لتحديد ما إذا كانت التكاليف تتزايد أو تتناقص بمرور الوقت.
نسبة التشغيل مقابل نسبة المصاريف التشغيلية
تُستخدم نسبة مصاريف التشغيل (OER) في صناعة العقارات وهي مقياس لما يكلفه تشغيل عقار مقارنة بالدخل الذي يولده العقار. يتم احتسابها بقسمة نفقات تشغيل الممتلكات (مطروحًا منها الإهلاك) على إجمالي دخلها التشغيلي. تستخدم الموارد التعليمية المفتوحة لمقارنة نفقات العقارات المماثلة.
من ناحية أخرى ، فإن نسبة التشغيل هي مقارنة إجمالي مصروفات الشركة مقارنة بالإيرادات أو صافي المبيعات المتولدة. يتم استخدام نسبة التشغيل لتحليل الشركات في مختلف الصناعات بينما يتم استخدام الموارد التعليمية المفتوحة في صناعة العقارات.
حدود نسبة التشغيل
الحد من نسبة التشغيل هو أنها لا تشمل الديون. تتحمل بعض الشركات قدرًا كبيرًا من الديون ، مما يعني أنها ملتزمة بدفع مدفوعات فائدة كبيرة ، والتي لا يتم تضمينها في رقم نفقات التشغيل لنسبة التشغيل. يمكن أن يكون لشركتين نفس نسبة التشغيل مع مستويات ديون مختلفة إلى حد كبير ، لذلك من المهم مقارنة نسب الديون قبل التوصل إلى أي استنتاجات.
كما هو الحال مع أي مقياس مالي ، يجب مراقبة نسبة التشغيل على مدى فترات تقارير متعددة لتحديد ما إذا كان الاتجاه موجودًا. يمكن للشركات في بعض الأحيان خفض التكاليف على المدى القصير ، وبالتالي تضخيم أرباحها مؤقتًا. يجب على المستثمرين مراقبة التكاليف لمعرفة ما إذا كانت تزيد أو تتناقص بمرور الوقت مع مقارنة هذه النتائج أيضًا بأداء الإيرادات والأرباح.
من المهم أيضًا مقارنة نسبة التشغيل مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة. إذا كانت الشركة لديها نسبة تشغيل أعلى من متوسط نظيرتها ، فقد يشير ذلك إلى عدم الكفاءة والعكس صحيح. أخيرًا ، كما هو الحال مع جميع النسب ، يجب استخدامه كجزء من تحليل النسبة الكامل ، وليس بمعزل عن الآخرين.
يسلط الضوء
يُنظر إلى نسبة التشغيل التي تتناقص على أنها علامة إيجابية ، لأنها تشير إلى أن نفقات التشغيل أصبحت نسبة مئوية أقل بشكل متزايد من صافي المبيعات.
توضح نسبة التشغيل كفاءة إدارة الشركة من خلال مقارنة إجمالي نفقات التشغيل للشركة بصافي المبيعات.
من قيود نسبة التشغيل أنها لا تشمل الديون.
