işletim oranı
Çalışma Oranı Nedir?
işletme giderini (OPEX) net satışlarla karşılaştırarak bir şirketin yönetiminin verimliliğini gösterir . Faaliyet oranı, bir şirketin yönetiminin gelir veya satış üretirken maliyetleri düşük tutmada ne kadar verimli olduğunu gösterir. Oran ne kadar küçük olursa, şirket gelir elde etmede o kadar verimli olur. Toplam giderler.
Çalışma Oranı Nasıl Çalışır?
İşletim oranı için hesaplama:
< /span>
Bir şirketin gelir tablosundan , satışların maliyeti olarak da adlandırılabilecek, satılan malların toplam maliyetini alın.
Gelir tablosunun daha aşağısında olması gereken toplam işletme giderlerini bulun.
Toplam işletme giderlerini ve satılan malın maliyetini veya SMM'yi ekleyin ve sonucu formülün payına yerleştirin.
İşletme giderleri ve SMM toplamını toplam net satışlara bölün.
Bazı şirketlerin satılan malın maliyetini işletme giderlerinin bir parçası olarak dahil ederken, diğer şirketlerin iki maliyeti ayrı ayrı listelediğini lütfen unutmayın.
Çalışma Oranı Size Ne Söylüyor?
Yatırım analistlerinin şirket performansını analiz etmenin birçok yolu vardır. Temel iş faaliyetlerine odaklandığından, performansı analiz etmenin en popüler yollarından biri işletme oranını değerlendirmektir. Varlık getirisi ve öz sermaye getirisi ile birlikte , genellikle bir şirketin operasyonel verimliliğini ölçmek için kullanılır. Operasyonel verimlilik veya verimsizlikteki eğilimleri belirlemek için belirli bir süre boyunca işletme oranını izlemek faydalıdır.
Artan bir işletme oranı negatif bir işaret olarak görülür, çünkü bu, işletme giderlerinin satışlara veya gelire göre arttığını gösterir. Tersine, faaliyet oranı düşüyorsa, giderler düşüyor veya gelir artıyor veya her ikisinin bir kombinasyonu. İşletme oranı zamanla artarsa, bir şirketin marj iyileştirmesi için maliyet kontrolleri uygulaması gerekebilir.
Çalışma Oranının Bileşenleri
Faaliyet giderleri, esasen vergiler ve faiz ödemeleri dışındaki tüm giderlerdir. Ayrıca, şirketler tipik olarak işletme dışı giderleri işletme oranına dahil etmeyeceklerdir.
İşletme giderleri, doğrudan ürün veya hizmetin üretimine bağlı olmayan işletmeyi yürütmekle ilgili maliyetlerdir. Faaliyet giderleri, satış, genel ve idari giderler gibi genel giderleri içerir. Genel gidere bir örnek, bir şirket için şirket ofisinin masrafı olabilir, çünkü gerekli olmasına rağmen doğrudan üretime bağlı değildir. işletme giderleri şunları içerebilir:
- Muhasebe ve yasal ücretler
-Banka masrafları
Satış ve pazarlama maliyetleri
Aktifleştirilmemiş araştırma ve geliştirme giderleri
ofis malzemeleri maliyetleri
Kira ve elektrik giderleri
Onarım ve bakım maliyetleri
Maaş ve ücret giderleri
Faaliyet giderleri, doğrudan mal ve hizmet üretimine bağlı giderler olan satılan malların maliyetini de içerebilir. Bununla birlikte, çoğu şirket, işletme giderlerini satılan malların maliyetinden ayırır. Bu nedenle, işletme oranı hesabında pay oluşturmak için iki maliyetin birlikte eklenmesi gerekir. Satılan malların maliyeti aşağıdakileri içerebilir:
Doğrudan malzeme maliyetleri
Direkt işçilik
Tesisin veya üretim tesisinin kiralanması
Üretim işçilerine sağlanan faydalar ve ücretler
Ekipman onarım maliyetleri
Gelir veya net satışlar, gelir tablosunun en üst satırıdır ve bir şirketin giderler alınmadan önce ürettiği para miktarıdır. Bazı şirketler geliri net satışlar olarak listeler, çünkü müşterilerden gelen mal iadeleri vardır ve bu sayede müşteriye gelirden düşülür.
gelir tablosunda listelenir . Şirketler, hangi giderlerin operasyonel olduğunu ve hangilerinin diğer kullanımlar için belirlendiğini açıkça belirtmelidir.
Çalışma Oranı Örneği
Apple Inc.'in gelir tablosu aşağıdadır. (AAPL) 3. Çeyrek raporlarına göre 27 Haziran 2020 itibarıyla.
Apple, dönem için 59.68 milyar dolarlık toplam gelir veya net satış bildirdi.
Toplam satış maliyeti (veya satılan malın maliyeti) 37,00 milyar dolardı, toplam işletme giderleri ise 9,59 milyar dolardı.
Dönem için toplam 46,59 milyar $ için 37,00 milyar $ (COS) + 9,59 milyar $ (işletme giderleri) ekleyerek faaliyet oranının payını hesaplıyoruz.
Faaliyet oranı şu şekilde hesaplanır: 46,59 milyar dolar / 59,68 milyar dolar, bu da 0,78 veya %78'e eşittir .
Apple için işletme oranı, şirketin net satışlarının %78'inin işletme giderleri olduğu anlamına gelir. Şirketin işletme maliyetlerini etkin bir şekilde yönetip yönetmediğini anlamak için Apple'ın işletim oranı birkaç çeyrekte incelenmelidir. Ayrıca yatırımcılar, maliyetlerin zaman içinde artıp artmadığını veya azaldığını belirlemek için işletme giderlerini ve satılan malların maliyetini (veya satışların maliyetini) ayrı ayrı izleyebilirler.
Çalışma Oranı vs. İşletme Gider Oranı
İşletme gideri oranı (OER) gayrimenkul sektöründe kullanılır ve bir mülkü işletmek için ne kadara mal olduğunun, mülkün ürettiği gelire kıyasla bir ölçümüdür. Bir mülkün işletme giderinin (eksi amortisman) brüt işletme gelirine bölünmesiyle hesaplanır. OER, benzer mülklerin giderlerini karşılaştırmak için kullanılır.
Öte yandan, faaliyet oranı, bir şirketin toplam giderlerinin, elde edilen gelir veya net satışlarla karşılaştırılmasıdır. İşletme oranı, çeşitli sektörlerde şirket analizi için kullanılırken, emlak sektöründe OER kullanılır.
Çalışma Oranının Sınırlamaları
Faaliyet oranının bir sınırlaması, borcu içermemesidir. Bazı şirketler büyük miktarda borç alırlar, yani işletme oranının işletme giderleri rakamına dahil edilmeyen büyük faiz ödemeleri ödemeyi taahhüt ederler. İki şirket çok farklı borç seviyelerinde aynı işletme oranına sahip olabilir, bu nedenle herhangi bir sonuca varmadan önce borç oranlarını karşılaştırmak önemlidir.
Herhangi bir finansal ölçümde olduğu gibi, bir eğilimin mevcut olup olmadığını belirlemek için faaliyet oranı birden çok raporlama dönemi boyunca izlenmelidir. Şirketler bazen kısa vadede maliyetlerini düşürerek kazançlarını geçici olarak şişirebilir. Yatırımcılar, maliyetlerin zaman içinde artıp artmadığını veya azalıp azalmadığını görmek için izlemeli ve aynı zamanda bu sonuçları gelir ve kâr performansıyla karşılaştırmalıdır.
Faaliyet oranını aynı sektördeki diğer firmalarla karşılaştırmak da önemlidir. Bir şirketin akran ortalamasından daha yüksek bir işletme oranı varsa, verimsizliği gösterebilir ve bunun tersi de olabilir. Son olarak, tüm oranlarda olduğu gibi, tek başına değil, tam oran analizinin bir parçası olarak kullanılmalıdır.
##Öne çıkanlar
Azalan bir faaliyet oranı, faaliyet giderlerinin net satışların giderek daha küçük bir yüzdesi haline geldiğini gösterdiği için olumlu bir işaret olarak görülüyor.
Faaliyet oranı, bir şirketin toplam işletme giderini net satışlarla karşılaştırarak bir şirketin yönetiminin verimliliğini gösterir.
Faaliyet oranının bir sınırlaması, borcu içermemesidir.
