käyttösuhde
Mikä on käyttösuhde?
Toimintasuhde kuvaa yrityksen johtamisen tehokkuutta vertaamalla yrityksen kokonaistoimintakuluja ( OPEX ) liikevaihtoon. Toimintasuhde osoittaa, kuinka tehokkaasti yrityksen johto pystyy pitämään kustannukset alhaisina samalla kun se tuottaa liikevaihtoa tai myyntiä. Mitä pienempi suhdeluku, sitä tehokkaammin yritys tuottaa tuloja verrattuna. kokonaiskulut.
Kuinka käyttösuhde toimii
Käyttösuhteen laskelma on:
Ota yrityksen tuloslaskelmasta myytyjen tavaroiden kokonaiskustannus,. jota voidaan myös kutsua myyntikustannuksiksi.
Etsi kokonaiskustannukset, joiden tulisi olla alempana tuloslaskelmassa.
Lisää kokonaiskulut ja myytyjen tuotteiden kustannukset tai COGS ja liitä tulos kaavan osoittajaan.
Jaa toimintakulujen ja COGS-summa kokonaisliikevaihdolla.
Huomaa, että jotkut yritykset sisällyttävät myytyjen tuotteiden kustannukset osana toimintakuluja, kun taas toiset yritykset luettelevat nämä kaksi kustannuksia erikseen.
Mitä käyttösuhde kertoo?
Sijoitusanalyytikoilla on monia tapoja analysoida yrityksen suorituskykyä. Koska se keskittyy ydinliiketoimintaan, yksi suosituimmista tavoista analysoida suorituskykyä on toimintasuhteen arviointi. Pääoman ja oman pääoman tuoton ohella sitä käytetään usein mittaamaan yrityksen toiminnan tehokkuutta. On hyödyllistä seurata käyttösuhdetta tietyn ajanjakson aikana, jotta voidaan tunnistaa toiminnan tehokkuuden tai tehottomuuden suuntaukset.
Nouseva toimintasuhde nähdään negatiivisena merkkinä, koska se osoittaa, että toimintakulut kasvavat suhteessa liikevaihtoon tai tuottoon. Päinvastoin, jos käyttöaste laskee, kulut pienenevät tai tulot kasvavat, tai näiden yhdistelmä. Yritys saattaa joutua toteuttamaan kustannusten hallintaa katteen parantamiseksi, jos sen toimintasuhde kasvaa ajan myötä.
Käyttösuhteen komponentit
Toimintakulut ovat käytännössä kaikki kulut paitsi verot ja korkomaksut. Yritykset eivät myöskään tyypillisesti sisällytä toimintasuhteeseen ei-toiminnallisia kuluja.
Toimintakulut ovat liiketoiminnan harjoittamiseen liittyviä kustannuksia, jotka eivät ole suoraan sidoksissa tuotteen tai palvelun tuotantoon. Toimintakulut sisältävät yleiskulut,. kuten myynti-, yleis- ja hallintokulut. Esimerkki yleiskustannuksista voi olla yrityksen toimiston kulut, koska vaikka se on välttämätöntä, se ei ole suoraan sidottu tuotantoon. käyttökulut voivat sisältää:
- Kirjanpito- ja lakipalkkiot
-Pankkikulut
Myynti- ja markkinointikulut
Aktivoimattomat tutkimus- ja kehityskulut
toimistotarvikekustannukset
Vuokra- ja käyttökulut
Korjaus- ja ylläpitokustannukset
Palkka- ja palkkakulut
Toimintakuluihin voi sisältyä myös myytyjen tavaroiden hankintameno, joka on suoraan tavaroiden ja palvelujen tuotantoon sidottuja kuluja. Useimmat yritykset erottavat kuitenkin toimintakulut myytyjen tavaroiden kustannuksista. Siksi nämä kaksi kustannusta on laskettava yhteen osoittajaksi käyttösuhteen laskennassa. Myytyjen tuotteiden kustannukset voivat sisältää seuraavat:
Suorat materiaalikustannukset
Suora työ
Laitoksen tai tuotantotilan vuokra
Tuotantotyöntekijöiden edut ja palkat
Laitteiden korjauskustannukset
Liikevaihto tai liikevaihto on tuloslaskelman ylin rivi, ja se on rahamäärä, jonka yritys tuottaa ennen kulujen poistamista. Jotkut yritykset listaavat liikevaihtoa liikevaihdoksi, koska niillä on palautettu tavaroita asiakkailta, jolloin he hyvittävät asiakasta takaisin, mikä vähennetään liikevaihdosta.
Kaikki nämä rivit on lueteltu tuloslaskelmassa. Yritysten on ilmoitettava selkeästi, mitkä kulut ovat operatiivisia ja mitkä on tarkoitettu muuhun käyttöön.
Esimerkki käyttösuhteesta
Alla on Apple Inc:n tuloslaskelma. (AAPL) 27. kesäkuuta 2020, heidän Q3-raporttinsa mukaan.
Apple raportoi kauden kokonaistuloista tai liikevaihdosta 59,68 miljardia dollaria.
Myynnin kokonaiskustannukset (tai myytyjen tuotteiden kustannukset) olivat 37,00 miljardia dollaria, kun taas kokonaistoimintakulut olivat 9,59 miljardia dollaria.
Laskemme käyttösuhteen osoittajan lisäämällä 37,00 miljardia dollaria (COS) + 9,59 miljardia dollaria (toimintakulut) yhteensä 46,59 miljardiin dollariin kaudelle.
Käyttösuhde lasketaan seuraavasti: 46,59 miljardia dollaria / 59,68 miljardia dollaria, mikä vastaa 0,78 tai 78 % .
Applen käyttöaste tarkoittaa, että 78 % yhtiön liikevaihdosta on toimintakuluja. Applen toimintasuhdetta on tarkasteltava usean vuosineljänneksen aikana, jotta saadaan käsitys siitä, hallitseeko yritys toimintakustannukset tehokkaasti. Sijoittajat voivat myös seurata toimintakuluja ja myytyjen tavaroiden kustannuksia (tai myyntikustannuksia) erikseen määrittääkseen, kasvavatko vai laskevatko kustannukset ajan myötä.
Käyttösuhde vs. Käyttökustannussuhde
Käyttökulusuhdetta ( OER) käytetään kiinteistöalalla, ja se mittaa, mitä kiinteistön käyttö maksaa verrattuna kiinteistön tuottamiin tuloihin. Se lasketaan jakamalla kiinteistön käyttökulut (miinus poistot) sen liiketoiminnan bruttotuloilla. OER:tä käytetään vastaavien kiinteistöjen kulujen vertailuun.
Toisaalta toimintasuhde on yrityksen kokonaiskulujen vertailu tuloon tai liikevaihtoon. Toimintasuhdetta käytetään yritysanalyysissä eri toimialoilla, kun taas OER:tä käytetään kiinteistöalalla.
Käyttösuhteen rajoitukset
Käyttösuhteen rajoituksena on, että se ei sisällä velkaa. Jotkut yritykset ottavat paljon velkaa, eli sitoutuvat maksamaan suuria korkomaksuja, jotka eivät sisälly toimintasuhteen toimintakuluihin. Kahdella yrityksellä voi olla sama toimintasuhde hyvin eri velkatasoilla, joten on tärkeää vertailla velkasuhteita ennen johtopäätösten tekemistä.
Kuten mitä tahansa taloudellista mittaria, käyttösuhdetta tulee seurata useiden raportointijaksojen ajan sen määrittämiseksi, onko trendi olemassa. Yritykset voivat joskus leikata kustannuksiaan lyhyellä aikavälillä, mikä lisää tulojaan väliaikaisesti. Sijoittajien on seurattava kustannuksia nähdäkseen, kasvavatko vai pienenevätkö ne ajan myötä, ja samalla verrataan näitä tuloksia tuottojen ja voittojen kehitykseen.
On myös tärkeää verrata toimintasuhdetta muihin saman toimialan yrityksiin. Jos yrityksen toimintasuhde on korkeampi kuin sen vertaiskeskiarvo, se voi viitata tehottomuuteen ja päinvastoin. Lopuksi, kuten kaikkia suhteita, sitä tulisi käyttää osana täydellistä suhdeanalyysiä, eikä erikseen.
##Kohokohdat
Laskeva toimintasuhde nähdään positiivisena merkkinä, sillä se osoittaa, että toimintakulujen osuus liikevaihdosta on yhä pienempi.
Toimintasuhde kuvaa yrityksen johtamisen tehokkuutta vertaamalla yrityksen kokonaistoimintakuluja liikevaihtoon.
Toimintasuhteen rajoituksena on, että se ei sisällä velkaa.
