Rekstrarhlutfall
Hvert er rekstrarhlutfallið?
Rekstrarhlutfallið sýnir skilvirkni stjórnenda fyrirtækis með því að bera saman heildarrekstrarkostnað ( OPEX) fyrirtækis við nettósölu. Rekstrarhlutfallið sýnir hversu dugleg stjórnendur fyrirtækis eru að halda kostnaði lágum á sama tíma og þeir afla tekna eða sölu. Því minna sem hlutfallið er, því skilvirkara er fyrirtækið að afla tekna á móti heildargjöldum.
Hvernig rekstrarhlutfallið virkar
Útreikningur á rekstrarhlutfalli er:
Af rekstrarreikningi fyrirtækis er tekinn heildarkostnaður við seldar vörur,. sem einnig má kalla sölukostnað.
Finndu heildar rekstrarkostnað sem ætti að vera neðar í rekstrarreikningi.
Bættu við heildarrekstrarkostnaði og kostnaði við seldar vörur eða COGS og settu niðurstöðuna inn í teljara formúlunnar.
Deilið summu rekstrarkostnaðar og COGS með heildarnettósölu.
Athugið að sum fyrirtæki telja kostnað við seldar vörur sem hluta af rekstrarkostnaði á meðan önnur fyrirtæki skrá þessa tvo kostnað sérstaklega.
Hvað segir rekstrarhlutfallið þér?
Fjárfestingarsérfræðingar hafa margar leiðir til að greina árangur fyrirtækja. Vegna þess að það einbeitir sér að kjarnastarfsemi, er ein vinsælasta leiðin til að greina árangur með því að meta rekstrarhlutfallið. Samhliða arðsemi eigna og arðsemi eigin fjár er það oft notað til að mæla rekstrarhagkvæmni fyrirtækis. Það er gagnlegt að rekja rekstrarhlutfallið yfir ákveðið tímabil til að greina þróun í rekstrarhagkvæmni eða óhagkvæmni.
Rekstrarhlutfall sem fer hækkandi er litið á sem neikvætt tákn þar sem það gefur til kynna að rekstrarkostnaður sé að aukast miðað við sölu eða tekjur. Aftur á móti, ef rekstrarhlutfallið er að lækka, lækka gjöld eða tekjur aukast, eða einhver samsetning af hvoru tveggja. Fyrirtæki gæti þurft að innleiða kostnaðareftirlit til að bæta framlegð ef rekstrarhlutfall þess eykst með tímanum.
Hlutar rekstrarhlutfallsins
Rekstrarkostnaður er í rauninni allur kostnaður nema skattar og vaxtagreiðslur. Einnig munu fyrirtæki venjulega ekki taka utanrekstrarkostnað inn í rekstrarhlutfallið.
Rekstrarkostnaður er sá kostnaður sem tengist rekstri fyrirtækisins sem er ekki beint bundinn við framleiðslu vörunnar eða þjónustunnar. Rekstrarkostnaður felur í sér almennan kostnað eins og sölu-, almennan og stjórnunarkostnað. Dæmi um kostnaður gæti verið kostnaður fyrirtækjaskrifstofu fyrir fyrirtæki vegna þess að þó nauðsynlegt sé, þá er það ekki beint bundið við framleiðslu. Rekstrarkostnaður getur falið í sér:
Bókhalds- og lögfræðikostnaður
Bankagjöld
Sölu- og markaðskostnaður
Ófjárfærð rannsóknar- og þróunarkostnaður
Skrifstofuvörukostnaður
Húsaleigu- og veitukostnaður
Viðgerðar- og viðhaldskostnaður
Launa- og launakostnaður
Rekstrarkostnaður getur einnig falið í sér kostnað við seldar vörur, sem eru kostnaður sem tengist beint framleiðslu vöru og þjónustu. Hins vegar aðgreina flest fyrirtæki rekstrarkostnað frá kostnaði við seldar vörur. Því þarf að leggja kostnaðinn tvo saman til að mynda teljarann í rekstrarhlutfallsútreikningi. Kostnaður við seldar vörur getur falið í sér eftirfarandi:
Beinn efniskostnaður
Bein vinna
Leiga á verksmiðjunni eða framleiðsluaðstöðunni
Bætur og laun fyrir framleiðslufólkið
Viðgerðarkostnaður á búnaði
Tekjur eða nettósala er efsta línan í rekstrarreikningi og er sú upphæð sem fyrirtæki býr til áður en útgjöld eru tekin út. Sum fyrirtæki skrá tekjur sem nettósölu vegna þess að þau skila vöru frá viðskiptavinum þar sem þau lána viðskiptavininum til baka, sem er dregið frá tekjum.
Allar þessar línur eru skráðar á rekstrarreikningi. Fyrirtæki skulu tilgreina með skýrum hætti hvaða gjöld eru rekstrarleg og hver er ætlað til annarra nota.
Dæmi um rekstrarhlutfall
Hér að neðan er rekstrarreikningur Apple Inc. (AAPL) frá og með 27. júní 2020, samkvæmt skýrslu þeirra fyrir þriðja ársfjórðung.
Apple greindi frá heildartekjum eða nettósölu upp á 59,68 milljarða dala á tímabilinu.
Heildarkostnaður við sölu (eða kostnaður við seldar vörur) var $37,00 milljarðar á meðan heildarrekstrarkostnaður var $9,59 milljarðar.
Við reiknum út teljara rekstrarhlutfallsins með því að bæta við $37,00 milljörðum (COS) + $9,59 milljörðum (rekstrarkostnaður) fyrir samtals $46,59 milljarða á tímabilinu.
Rekstrarhlutfallið er reiknað sem hér segir: $46,59 milljarðar / $59,68 milljarðar, sem jafngildir 0,78 eða 78% .
Rekstrarhlutfall Apple þýðir að 78% af nettósölu fyrirtækisins eru rekstrarkostnaður. Rekstrarhlutfall Apple verður að skoða á nokkrum misserum til að fá tilfinningu fyrir því hvort fyrirtækið sé að stýra rekstrarkostnaði sínum á skilvirkan hátt. Einnig geta fjárfestar fylgst með rekstrarkostnaði og kostnaði við seldar vörur (eða sölukostnað) sérstaklega til að ákvarða hvort kostnaður sé annað hvort að aukast eða lækka með tímanum.
Rekstrarhlutfall vs. Rekstrarkostnaðarhlutfall
Rekstrarkostnaðarhlutfall (OER) er notað í fasteignabransanum og er mælikvarði á hvað það kostar að reka eign miðað við þær tekjur sem eignin gefur af sér . Það er reiknað með því að deila rekstrarkostnaði fasteignar (að frádregnum afskriftum) með brúttó rekstrartekjum hennar. OER er notað til að bera saman útgjöld sambærilegra eigna.
Aftur á móti er rekstrarhlutfallið samanburður á heildargjöldum fyrirtækis miðað við tekjur eða nettósölu sem myndast. Rekstrarhlutfallið er notað við fyrirtækjagreiningu í ýmsum atvinnugreinum á meðan OER er notað í fasteignabransanum.
Takmarkanir á rekstrarhlutfalli
Takmörkun á rekstrarhlutfalli er að það felur ekki í sér skuldir. Sum fyrirtæki taka á sig miklar skuldir, sem þýðir að þau skuldbinda sig til að greiða háar vaxtagreiðslur sem eru ekki innifaldar í rekstrarkostnaðartölu rekstrarhlutfallsins. Tvö fyrirtæki geta verið með sama rekstrarhlutfall með mjög mismunandi skuldastigi og því er mikilvægt að bera saman skuldahlutföll áður en þú kemst að niðurstöðu.
Eins og með allar fjárhagslegar mælingar, ætti að fylgjast með rekstrarhlutfalli yfir mörg skýrslutímabil til að ákvarða hvort þróun sé til staðar. Stundum geta fyrirtæki dregið úr kostnaði til skamms tíma og þannig blásið upp tekjur sínar tímabundið. Fjárfestar verða að fylgjast með kostnaði til að sjá hvort hann eykst eða lækkar með tímanum á sama tíma og þeir bera þessar niðurstöður saman við frammistöðu tekna og hagnaðar.
Það er líka mikilvægt að bera saman rekstrarhlutfallið við önnur fyrirtæki í sömu atvinnugrein. Ef fyrirtæki er með hærra rekstrarhlutfall en meðaltal jafningja getur það bent til óhagkvæmni og öfugt. Að lokum, eins og með öll hlutföll, ætti að nota það sem hluta af heildarhlutfallsgreiningu, frekar en í einangrun.
Hápunktar
Rekstrarhlutfall sem fer lækkandi er litið á sem jákvætt merki þar sem það bendir til þess að rekstrarkostnaður sé að verða sífellt minna hlutfall af nettósölu.
Rekstrarhlutfall sýnir skilvirkni stjórnenda fyrirtækis með því að bera saman heildarrekstrarkostnað fyrirtækis við nettósölu.
Takmörkun á rekstrarhlutfalli er að það felur ekki í sér skuldir.
