driftsforhold
Hva er driftsforholdet?
Driftsforholdet viser effektiviteten til et selskaps ledelse ved å sammenligne den totale driftskostnaden (OPEX) til et selskap med nettoomsetning. Driftsforholdet viser hvor effektiv en bedrifts ledelse er til å holde kostnadene lave samtidig som de genererer inntekter eller salg. Jo mindre forholdet er, jo mer effektivt er selskapet til å generere inntekter vs. totale utgifter.
Hvordan driftsforholdet fungerer
Beregningen for driftsforholdet er:
Fra et selskaps resultatregnskap ta den totale varekostnaden,. som også kan kalles salgskostnad.
Finn totale driftsutgifter, som skal ligge lenger ned i resultatregnskapet.
Legg til totale driftskostnader og varekostnader eller COGS og plugg resultatet inn i telleren til formelen.
Del summen av driftsutgifter og COGS med total nettoomsetning.
Vær oppmerksom på at noen selskaper inkluderer kostnaden for solgte varer som en del av driftskostnadene mens andre selskaper oppgir de to kostnadene separat.
Hva forteller driftsforholdet deg?
Investeringsanalytikere har mange måter å analysere selskapets ytelse på. Fordi den konsentrerer seg om kjernevirksomheten, er en av de mest populære måtene å analysere ytelse på ved å evaluere driftsforholdet. Sammen med avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital,. brukes det ofte til å måle et selskaps operasjonelle effektivitet. Det er nyttig å spore driftsforholdet over en periode for å identifisere trender i operasjonell effektivitet eller ineffektivitet.
Et driftsforhold som går opp blir sett på som et negativt tegn, da dette indikerer at driftskostnadene øker i forhold til salg eller inntekter. Omvendt, hvis driftsforholdet faller, synker utgiftene, eller inntektene øker, eller en kombinasjon av begge. Et selskap kan trenge å implementere kostnadskontroller for marginforbedring hvis driftsforholdet øker over tid.
Komponenter i driftsforholdet
Driftsutgifter er i hovedsak alle utgifter unntatt skatter og rentebetalinger. Dessuten vil selskaper vanligvis ikke inkludere ikke-driftskostnader i driftsforholdet.
Driftsutgifter er kostnadene forbundet med å drive virksomheten som ikke er direkte knyttet til produksjonen av produktet eller tjenesten. Driftskostnader inkluderer faste utgifter som salg, generelle og administrative kostnader. Et eksempel på overhead kan være utgiftene til bedriftens kontor for et selskap, fordi selv om det er nødvendig, er det ikke direkte knyttet til produksjonen. driftsutgifter kan omfatte:
- Regnskap og advokatkostnader
-Bankgebyrer
Salgs- og markedsføringskostnader
Ikke-aktiverte forsknings- og utviklingsutgifter
kontorrekvisita kostnader
Husleie og bruksutgifter
Reparasjons- og vedlikeholdskostnader
Lønn og lønnsutgifter
Driftsutgifter kan også inkludere kostnadene for solgte varer, som er utgiftene direkte knyttet til produksjonen av varer og tjenester. De fleste selskaper skiller imidlertid driftsutgifter fra varekostnadene. Derfor må de to kostnadene legges sammen for å danne telleren i driftsforholdsberegningen. Kostnader for solgte varer kan omfatte følgende:
Direkte materialkostnader
Direkte arbeid
Leie av anlegget eller produksjonsanlegget
Ytelser og lønn til produksjonsarbeiderne
Reparasjonskostnader på utstyr
Inntekter eller nettoomsetning er den øverste linjen i resultatregnskapet og er mengden penger et selskap genererer før utgifter tas ut. Noen selskaper viser inntekter som nettoomsetning fordi de har retur av varer fra kunder, hvorved de krediterer kunden tilbake, som trekkes fra inntektene.
Alle disse linjene er oppført i resultatregnskapet. Bedrifter skal tydelig angi hvilke utgifter som er driftsmessige og hvilke som er bestemt til annen bruk.
Eksempel på driftsforhold
Nedenfor er resultatregnskapet for Apple Inc. (AAPL) per 27. juni 2020, ifølge deres Q3-rapport.
– Apple rapporterte en total omsetning eller nettoomsetning på 59,68 milliarder dollar for perioden.
- De totale salgskostnadene (eller varekostnadene) var 37,00 milliarder dollar, mens de totale driftskostnadene var 9,59 milliarder dollar.
– Vi beregner telleren av driftsforholdet ved å legge til $37,00 milliarder (COS) + $9,59 milliarder (driftsutgifter) for totalt $46,59 milliarder for perioden.
- Driftsforholdet beregnes som følger: $46,59 milliarder / $59,68 milliarder, som tilsvarer 0,78 eller 78 % .
Driftsforholdet for Apple betyr at 78 % av selskapets nettoomsetning er driftskostnader. Apples driftsforhold må undersøkes over flere kvartaler for å få en følelse av om selskapet styrer driftskostnadene sine effektivt. Investorer kan også overvåke driftskostnader og varekostnader (eller salgskostnader) separat for å finne ut om kostnadene enten øker eller synker over tid.
Driftsforhold vs. Driftskostnadsforhold
Driftskostnadsforholdet ( OER) brukes i eiendomsbransjen og er et mål på hva det koster å drive en eiendom sammenlignet med inntektene som eiendommen genererer. Den beregnes ved å dele en eiendoms driftskostnad (minus avskrivninger) med brutto driftsinntekt. OER brukes for å sammenligne utgifter til lignende eiendommer.
PÃ¥ den annen side er driftsforholdet sammenligningen av et selskaps totale utgifter sammenlignet med inntektene eller nettoomsetningen generert. Driftsforholdet brukes til selskapsanalyse i ulike bransjer mens OER brukes i eiendomsbransjen.
Begrensninger for driftsforholdet
En begrensning av driftsforholdet er at det ikke inkluderer gjeld. Noen selskaper tar på seg mye gjeld, noe som betyr at de er forpliktet til å betale store rentebetalinger, som ikke er inkludert i driftskostnadene til driftsforholdet. To selskaper kan ha samme driftsforhold med vidt forskjellige gjeldsnivåer, så det er viktig å sammenligne gjeldsgrad før man trekker noen konklusjoner.
Som med enhver finansiell beregning, bør driftsforholdet overvåkes over flere rapporteringsperioder for å avgjøre om en trend er tilstede. Bedrifter kan noen ganger kutte kostnader på kort sikt, og dermed blåse opp inntjeningen midlertidig. Investorer må overvåke kostnadene for å se om de øker eller reduseres over tid, samtidig som de sammenligner disse resultatene med ytelsen til inntekt og fortjeneste.
Det er også viktig å sammenligne driftsforholdet med andre firmaer i samme bransje. Hvis et selskap har et høyere driftsforhold enn dets jevnaldrende gjennomsnitt, kan det tyde på ineffektivitet og omvendt. Til slutt, som med alle forholdstall, bør det brukes som en del av en fullstendig forholdsanalyse, i stedet for isolert.
##Høydepunkter
– En driftsprosent som synker blir sett på som et positivt tegn, da det indikerer at driftsutgiftene blir en stadig mindre andel av nettoomsetningen.
Driftsforholdet viser effektiviteten til et selskaps ledelse ved å sammenligne den totale driftskostnaden til et selskap med nettoomsetning.
En begrensning av driftsforholdet er at det ikke inkluderer gjeld.
