परिचालन अनुपात

ऑपरेटिंग रेश्यो क्या है?

परिचालन व्यय (ओपेक्स) की शुद्ध बिक्री से तुलना करके कंपनी के प्रबंधन की दक्षता को दर्शाता है । परिचालन अनुपात दर्शाता है कि राजस्व या बिक्री उत्पन्न करते समय कंपनी का प्रबंधन लागत कम रखने में कितना कुशल है। अनुपात जितना छोटा होगा, कंपनी राजस्व बनाम राजस्व उत्पन्न करने में उतनी ही अधिक कुशल होगी। कुल खर्च।

ऑपरेटिंग अनुपात कैसे काम करता है

ऑपरेटिंग अनुपात की गणना है:

$O p e r a t i mi> n g R a t < mi>i o = O p e< /mi>ratingईxpenses+C</ mi>ostof< mtext>Goods< /mtext>SoldN e t S a l e s<annotationencode="application/x-tex">ऑपरेटिंग, अनुपात = \frac{ऑपरेटिंग, व्यय\ , +, लागत, की, माल, बिकी} {नेट, बिक्री}</sema ntics>$

एक कंपनी के आय विवरण से बेचे गए माल की कुल लागत लें,. जिसे बिक्री की लागत भी कहा जा सकता है।
कुल परिचालन व्यय ज्ञात कीजिए, जो आय विवरण से नीचे होना चाहिए।
कुल परिचालन व्यय और बेची गई वस्तुओं की लागत या COGS जोड़ें और परिणाम को सूत्र के अंश में प्लग करें।
कुल शुद्ध बिक्री से परिचालन व्यय और COGS के योग को विभाजित करें।
कृपया ध्यान दें कि कुछ कंपनियां परिचालन व्यय के हिस्से के रूप में बेची गई वस्तुओं की लागत शामिल करती हैं जबकि अन्य कंपनियां दो लागतों को अलग-अलग सूचीबद्ध करती हैं।

ऑपरेटिंग रेश्यो आपको क्या बताता है?

निवेश विश्लेषकों के पास कंपनी के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के कई तरीके हैं। क्योंकि यह मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करता है, प्रदर्शन का विश्लेषण करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक ऑपरेटिंग अनुपात का मूल्यांकन करना है। संपत्ति पर वापसी और इक्विटी पर वापसी के साथ,. इसका उपयोग अक्सर कंपनी की परिचालन दक्षता को मापने के लिए किया जाता है। परिचालन दक्षता या अक्षमता में प्रवृत्तियों की पहचान करने के लिए समय की अवधि में परिचालन अनुपात को ट्रैक करना उपयोगी होता है।

एक ऑपरेटिंग अनुपात जो ऊपर जा रहा है उसे एक नकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि बिक्री या राजस्व के सापेक्ष परिचालन व्यय बढ़ रहा है। इसके विपरीत, यदि परिचालन अनुपात गिर रहा है, खर्च कम हो रहा है, या राजस्व बढ़ रहा है, या दोनों का कुछ संयोजन। यदि कंपनी का परिचालन अनुपात समय के साथ बढ़ता है तो उसे मार्जिन सुधार के लिए लागत नियंत्रण लागू करने की आवश्यकता हो सकती है।

ऑपरेटिंग अनुपात के घटक

परिचालन व्यय अनिवार्य रूप से करों और ब्याज भुगतानों को छोड़कर सभी खर्च हैं। इसके अलावा, कंपनियां आमतौर पर परिचालन अनुपात में गैर-परिचालन खर्चों को शामिल नहीं करेंगी।

परिचालन व्यय व्यवसाय चलाने से जुड़ी लागतें हैं जो सीधे उत्पाद या सेवा के उत्पादन से जुड़ी नहीं हैं। परिचालन व्यय में ओवरहेड व्यय जैसे बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक लागत शामिल हैं। ओवरहेड का एक उदाहरण एक कंपनी के लिए कॉर्पोरेट कार्यालय का खर्च हो सकता है क्योंकि हालांकि आवश्यक है, यह सीधे उत्पादन से जुड़ा नहीं है। परिचालन व्यय में शामिल हो सकते हैं:

लेखा और कानूनी शुल्क

-बैंक प्रभार

बिक्री और विपणन लागत
गैर-पूंजीकृत अनुसंधान और विकास व्यय
कार्यालय आपूर्ति लागत
किराया और उपयोगिता खर्च
मरम्मत और रखरखाव की लागत
वेतन और मजदूरी खर्च

परिचालन व्यय में बेची गई वस्तुओं की लागत भी शामिल हो सकती है, जो सीधे माल और सेवाओं के उत्पादन से जुड़े खर्च हैं। हालांकि, ज्यादातर कंपनियां बेची गई वस्तुओं की लागत से परिचालन व्यय को अलग करती हैं। इसलिए, परिचालन अनुपात गणना में अंश बनाने के लिए दो लागतों को एक साथ जोड़ा जाना चाहिए। बेचे गए माल की लागत में निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं:

प्रत्यक्ष सामग्री लागत
प्रत्यक्ष श्रम
संयंत्र या उत्पादन सुविधा का किराया
उत्पादन श्रमिकों के लिए लाभ और मजदूरी
उपकरणों की मरम्मत की लागत

राजस्व या शुद्ध बिक्री आय विवरण की शीर्ष पंक्ति है और यह वह राशि है जो एक कंपनी खर्च निकालने से पहले उत्पन्न करती है। कुछ कंपनियां राजस्व को शुद्ध बिक्री के रूप में सूचीबद्ध करती हैं क्योंकि उनके पास ग्राहकों से माल की वापसी होती है जिससे वे ग्राहक को वापस क्रेडिट करते हैं, जिसे राजस्व से घटाया जाता है।

आय विवरण में सूचीबद्ध हैं । कंपनियों को स्पष्ट रूप से बताना चाहिए कि कौन से खर्च चालू हैं और कौन से अन्य उपयोगों के लिए निर्दिष्ट हैं।

ऑपरेटिंग अनुपात का उदाहरण

ऐप्पल इंक के लिए आय विवरण नीचे दिया गया है। (AAPL) 27 जून, 2020 तक, उनकी Q3 रिपोर्ट के अनुसार।

Apple ने इस अवधि के लिए कुल राजस्व या $59.68 बिलियन की शुद्ध बिक्री की सूचना दी।
बिक्री की कुल लागत (या बेची गई वस्तुओं की लागत) $37.00 बिलियन थी जबकि कुल परिचालन व्यय $9.59 बिलियन था।
हम इस अवधि के लिए कुल $46.59 बिलियन के लिए $37.00 बिलियन (COS) + $9.59 बिलियन (ऑपरेटिंग व्यय) जोड़कर ऑपरेटिंग अनुपात के अंश की गणना करते हैं।
परिचालन अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है: $46.59 बिलियन / $59.68 बिलियन, जो 0.78 या 78% के बराबर है ।

Apple के ऑपरेटिंग रेशियो का मतलब है कि कंपनी की कुल बिक्री का 78% परिचालन खर्च है। कंपनी अपनी परिचालन लागत को प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर रही है या नहीं, इसका अंदाजा लगाने के लिए Apple के ऑपरेटिंग अनुपात की कई तिमाहियों में जांच की जानी चाहिए। साथ ही, निवेशक यह निर्धारित करने के लिए अलग से परिचालन व्यय और बेची गई वस्तुओं की लागत (या बिक्री की लागत) की निगरानी कर सकते हैं कि लागत समय के साथ बढ़ रही है या घट रही है।

ऑपरेटिंग अनुपात बनाम। परिचालन व्यय अनुपात

ऑपरेटिंग एक्सपेंस रेशियो (OER) का उपयोग रियल एस्टेट उद्योग में किया जाता है और यह इस बात का माप है कि संपत्ति से होने वाली आय की तुलना में किसी संपत्ति को संचालित करने में कितना खर्च होता है। इसकी गणना किसी संपत्ति के परिचालन व्यय (ऋण मूल्यह्रास) को उसकी सकल परिचालन आय से विभाजित करके की जाती है। ओईआर का उपयोग समान संपत्तियों के खर्चों की तुलना करने के लिए किया जाता है।

दूसरी ओर, परिचालन अनुपात राजस्व या शुद्ध बिक्री की तुलना में कंपनी के कुल खर्चों की तुलना है। ऑपरेटिंग अनुपात का उपयोग विभिन्न उद्योगों में कंपनी विश्लेषण के लिए किया जाता है जबकि ओईआर का उपयोग रियल एस्टेट उद्योग में किया जाता है।

ऑपरेटिंग अनुपात की सीमाएं

परिचालन अनुपात की एक सीमा यह है कि इसमें ऋण शामिल नहीं है। कुछ कंपनियां बहुत अधिक कर्ज लेती हैं, जिसका अर्थ है कि वे बड़े ब्याज भुगतान का भुगतान करने के लिए प्रतिबद्ध हैं, जो परिचालन अनुपात के परिचालन व्यय के आंकड़े में शामिल नहीं हैं। दो कंपनियों का परिचालन अनुपात काफी भिन्न ऋण स्तरों के साथ समान हो सकता है, इसलिए किसी भी निष्कर्ष पर आने से पहले ऋण अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

किसी भी वित्तीय मीट्रिक की तरह, यह निर्धारित करने के लिए कि कोई प्रवृत्ति मौजूद है या नहीं, ऑपरेटिंग अनुपात को कई रिपोर्टिंग अवधियों में मॉनिटर किया जाना चाहिए। कंपनियां कभी-कभी अल्पावधि में लागत में कटौती कर सकती हैं, इस प्रकार उनकी कमाई अस्थायी रूप से बढ़ जाती है। निवेशकों को यह देखने के लिए लागतों की निगरानी करनी चाहिए कि क्या वे समय के साथ बढ़ रहे हैं या घट रहे हैं, साथ ही उन परिणामों की तुलना राजस्व और लाभ के प्रदर्शन से भी कर रहे हैं।

उसी उद्योग में अन्य फर्मों के साथ परिचालन अनुपात की तुलना करना भी महत्वपूर्ण है। यदि किसी कंपनी का परिचालन अनुपात उसके समकक्ष औसत से अधिक है, तो यह अक्षमता का संकेत दे सकता है और इसके विपरीत। अंत में, सभी अनुपातों की तरह, इसे अलगाव के बजाय पूर्ण अनुपात विश्लेषण के भाग के रूप में उपयोग किया जाना चाहिए।

##हाइलाइट

घटते हुए परिचालन अनुपात को एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि परिचालन व्यय शुद्ध बिक्री का तेजी से छोटा प्रतिशत होता जा रहा है।

शुद्ध बिक्री से तुलना करके कंपनी के प्रबंधन की दक्षता को दर्शाता है ।

परिचालन अनुपात की एक सीमा यह है कि इसमें ऋण शामिल नहीं है।