الأسهم الممتازة لاسترداد حقوق الملكية (PERC)
تعريف الأسهم الممتازة لاسترداد حقوق الملكية (PERC)
الأسهم الممتازة ذات الأحكام الخاصة التي تحد من قيمة الأسهم القابلة للتحويل وقيمة الاسترداد الإلزامية عند الاستحقاق.
فهم الأسهم الممتازة لاسترداد حقوق الملكية (PERC)
تقدم PERC بشكل عام عائدًا أعلى من الأسهم العادية. ومع ذلك ، يمكن استدعاؤها في أي وقت ، بسعر أعلى عمومًا من الحد الأقصى للسعر. عندما تنضج PERC ، يجب استبدالها إما نقدًا أو في أسهم أساسية. يمكن أيضًا استرداد PERCs مبكرًا من قبل الكيان المُصدِر ، ومع ذلك ، سيكون هذا بعلاوة.
تم تقديم PERCs للمستثمرين في أوائل التسعينيات من قبل Morgan Stanley ، وتعتبر PERCs أدوات مشتقة من الأسهم ، ويتم تصنيفها عمومًا على أنها أوراق مالية متشعبة لأن خصائص العائد للأوراق المالية الأساسية يمكن تعديلها أو تقسيمها بين العديد من الأوراق المالية المشتقة الأخرى.
تأتي PERCs مرفقة بشروط متفق عليها تتضمن تحويلات إلزامية إلى الأسهم الممتازة. في تاريخ الاسترداد ، والذي يحدث عادةً في مكان ما بين ثلاث إلى خمس سنوات بعد تاريخ الإصدار ، يتلقى كل مساهم في PERC ما يلي:
إذا كان سعر السهم العادي الحالي أقل من الحد الأقصى للسعر ، فيحق للمساهم الحصول على حصة واحدة من الأسهم العادية لكل سهم من الأسهم الممتازة التي يمتلكونها.
إذا كان سعر السهم العادي الحالي أعلى من الحد الأقصى للسعر ، فسيحصل المساهم على حصة واحدة من الأسهم العادية تساوي قيمة الحد الأقصى للسعر لكل سهم من الأسهم الممتازة المحتفظ بها. على سبيل المثال ، إذا كان الحد الأقصى للسعر هو 50.00 دولارًا والسعر الحالي للسهم العادي هو 75.00 دولارًا ، في هذه الحالة ، سيحصل المساهم المفضل على 50.00 دولارًا / 75.00 دولارًا ، أو 0.66 سهمًا من الأسهم العادية ، لكل سهم من الأسهم المفضلة لديه.
بيركس الاصطناعية
يتم تعريف عرض PERC الاصطناعية على أنه أمان تم تصميمه لتكرار المخزون المفضل للتحويل الإلزامي الأساسي. مع PERC الاصطناعية ، لا توجد مشاركة للشركة التي يرتبط المنتج بمخزونها. بدلاً من ذلك ، تعتبر PERCS الاصطناعية في الأساس التزامات ديون على الشركة المنشئة بدلاً من حقوق ملكية الشركة التي ترتبط بأسهمها. قد يكون دفع القسيمة خاضعًا للضريبة كفائدة وليس كأرباح. ومع ذلك ، فإن الميزات الأساسية لأمن الشراء والكتابة متوفرة أيضًا في PERCs الاصطناعية.
