Wskaźnik płynności

Jaki jest szybki stosunek (test kwasu)?

Szybki wskaźnik to wskaźnik, który umożliwia inwestorom i analitykom proste spojrzenie na płynność firmy w krótkim okresie poprzez porównanie wartości jej najbardziej płynnych aktywów (takich jak gotówka i papiery wartościowe) z jej zobowiązaniami krótkoterminowymi ( takich jak rachunki lub spłaty pożyczki, które są należne w najbliższym czasie).

Stosunek 1 lub więcej wskazuje, że firma ma wystarczającą ilość płynnych aktywów, aby pokryć swoje krótkoterminowe zobowiązania dłużne. Wskaźnik mniejszy niż 1 wskazuje, że firma niekoniecznie posiada wystarczającą płynność,. aby obsłużyć swoje zobowiązania krótkoterminowe.

Co oznacza „test kwasu”?

Wskaźnik szybki jest również potocznie nazywany wskaźnikiem „kwasu testowego”. Ten moniker odnosi się do szybkiego i prostego testu górników złota używanego do określenia, czy próbki metalu były prawdziwym złotem, czy nie. Kwas zostanie dodany do próbki; jeśli próbka zaczęła się rozpuszczać, nie była to złoto. Jeśli oparł się kwasowi, prawdopodobnie tak było.

Oczywiście w świecie górnictwa wypłacalność oznacza zdolność do rozpuszczania się, co w wydobyciu złota jest złe, ponieważ metale rozpuszczające się w kwasie nie są złotem. W finansach jest jednak odwrotnie. W tym przypadku wypłacalność oznacza „zdolność do spłaty długów”, więc jeśli chodzi o wskaźnik testu kwasowości, wypłacalność jest dobrą rzeczą, a wyniki 1 lub wyższe wskazują na wypłacalność.

Jak obliczany jest szybki wskaźnik?

Aby obliczyć szybki wskaźnik firmy, podziel wartość jej najbardziej płynnych aktywów (tj. tych, które można zamienić na gotówkę w ciągu trzech miesięcy) przez wartość jej bieżących zobowiązań (tj. pieniędzy, które muszą zostać wypłacone w ciągu następnego roku ).

Uwaga: to, co kwalifikuje się jako „aktywa płynne”, może się różnić w zależności od firmy i branży. Z reguły są to jednak środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, należności i papiery wartościowe przeznaczone do obrotu. Powinny one być wymienione w bilansie firmy, podobnie jak jej bieżące zobowiązania (zapadające w ciągu jednego roku).

Formuła szybkiego współczynnika

QR = Aktywa płynne / Zobowiązania bieżące

Przykład szybkiego współczynnika: Apple (NASDAQ: AAPL)

Poniższe dane pochodzą z 27 marca 2021 r. i pochodzą z bilansu Apple. Liczby są w milionach dolarów.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty: 38 466 USD

Należności: 18 503 $

Zbywalne papiery wartościowe: 31 368 USD

Bieżące zobowiązania: 106 385 $

QR = Aktywa płynne / Zobowiązania bieżące

QR = (38 466 USD + 18 503 USD + 31 368 USD) / 106 385 USD

QR = 88 337 USD / 106 385 USD

QR = 0,83

Opierając się na tym wyliczeniu, wskaźnik płynności szybkiej Apple’a na koniec marca 2021 r. wyniósł 0,83. Liczba ta mogłaby być wyższa, gdyby w jego wyliczeniach uwzględniono więcej aktywów (patrz rozdział o wskaźniku bieżącym poniżej).

Jaki jest dobry szybki stosunek?

Wskaźnik szybki wynoszący 1 lub wyższy wskazuje na krótkoterminową wypłacalność, czyli zdolność firmy do wywiązania się ze swoich zobowiązań finansowych na jakiś czas. Im wyższy wskaźnik QR firmy, tym lepsza jest jej pozycja — przynajmniej pod względem bieżącej płynności.

Biorąc to pod uwagę, zbyt wysoki wskaźnik szybkiego wskaźnika (powiedzmy, że przekracza 2,5) może wskazywać, że firma jest nadmiernie płynna w krótkim okresie, ponieważ nie wykorzystuje swoich pieniędzy w efektywny sposób, zatrudniając, rozwijając, rozwijając lub w inny sposób reinwestując w swojej działalności.

Ponieważ szybki wskaźnik nie uwzględnia wszystkich aktywów, wskaźnik nieco poniżej 1 (np. 0,92) niekoniecznie jest powodem do niepokoju, ponieważ mniej płynne aktywa można sprzedać lub uzyskać dodatkowe finansowanie w przypadku firma potrzebuje więcej gotówki na pokrycie nadchodzących płatności zobowiązań.

Co oznacza wysoki współczynnik szybkości?

Wysoki wskaźnik quick rate (każdy wskaźnik quick rate powyżej 1) oznacza, że firma ma mnóstwo gotówki i ekwiwalentów gotówki na pokrycie wszelkich spłat zadłużenia, które mogą stać się wymagalne w ciągu najbliższego roku. Wyższy wskaźnik szybkości (np. 3) oznacza, że firma może nie wykorzystywać w pełni swoich najbardziej płynnych aktywów, wykorzystując je do rozszerzania działalności poprzez zatrudnianie, nabywanie nowych zakładów lub sprzętu lub badanie i opracowywanie nowych produktów lub usług.

Co oznacza niski współczynnik szybkości?

Niski wskaźnik quick rate (wszystko poniżej 1) może wskazywać, że firma ma dość mało środków pieniężnych i ich ekwiwalentów i może potrzebować upłynnienia pewnych aktywów lub pozyskania dodatkowego finansowania poprzez emisję obligacji lub akcji w celu spłaty nadchodzących zobowiązań. Niezwykle niski QR może nawet wskazywać, że firma zmierza w kierunku niewypłacalności.

Szybki stosunek a aktualny stosunek: jaka jest różnica?

Wskaźniki płynności szybkiej i bieżącej są obydwoma wskaźnikami płynności. Oznacza to, że oba są miernikami, które inwestorzy mogą wykorzystać do oceny zdolności firmy do spłaty długów w krótkim okresie. Oba wskaźniki są obliczane poprzez podzielenie części aktywów firmy przez wszystkie jej zobowiązania bieżące, ale różnią się one ilością uwzględnionych rodzajów aktywów.

Wskaźnik płynności bieżącej obejmuje więcej kategorii aktywów niż wskaźnik płynności szybkiej w swoich wyliczeniach, więc wskaźnik płynności bieżącej spółki powinien zawsze być wyższy niż wskaźnik płynności szybkiej.

Podczas gdy w liczniku wskaźnika szybkiego uwzględniane są tylko najbardziej płynne aktywa (środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, należności i papiery wartościowe zbywalne), w liczniku wskaźnika płynności bieżącej uwzględniane są wszystkie aktywa obrotowe (środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, należności, zbywalne papiery wartościowe, zapasy i przedpłacone koszty).

Przykład aktualnego współczynnika: Apple (NASDAQ: AAPL)

Wracając do powyższego przykładu, przyjrzyjmy się, jak wskaźnik bieżący Apple (stan na 27 marca 2021 r.) w porównaniu do wskaźnika płynności szybkiej wynoszącej 0,83. Aby obliczyć wskaźnik bieżący, w liczniku uwzględnimy wszystkie aktywa bieżące — nie tylko środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności i papiery wartościowe zbywalne. Poniższe liczby są w milionach dolarów.

Aktywa obrotowe: 121 465 USD

Bieżące zobowiązania: 106 385 $

CR = Aktywa płynne / Zobowiązania bieżące

CR = 121 465 USD / 106 385 USD

CR = 1,14

Wskaźnik bieżącej płynności Apple był wyższy niż wskaźnik płynności szybkiej na koniec marca 2021 r. Według wskaźnika bieżącej płynności Apple miał więcej niż wystarczająco płynnych aktywów, aby pokryć swoje zobowiązania na kolejny rok. Zgodnie z szybkim wskaźnikiem Apple – bardziej konserwatywną miarą – Apple nie miał dość płynności, aby pokryć nadchodzące zobowiązania.

Jakie aktywa są uwzględnione w każdym wskaźniku płynności?

TTT

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Im wyższy wynik wskaźnika, tym lepsza płynność i kondycja finansowa firmy; im niższy wskaźnik, tym większe prawdopodobieństwo, że firma będzie zmagać się ze spłatą długów.

• Wskaźnik płynności szybkiej jest uważany za miarę bardziej konserwatywną niż wskaźnik płynności, który obejmuje wszystkie aktywa obrotowe jako pokrycie zobowiązań krótkoterminowych.

• Wskaźnik szybki mierzy zdolność firmy do regulowania bieżących zobowiązań bez konieczności sprzedaży zapasów lub pozyskania dodatkowego finansowania.

FAQ

Co się stanie, jeśli szybki wskaźnik wskazuje, że firma nie jest płynna?

W takim przypadku kryzys płynności może wystąpić nawet w zdrowych firmach – jeśli zaistnieją okoliczności, które utrudniają wywiązanie się z krótkoterminowych zobowiązań, takich jak spłata kredytów i płacenie pracownikom lub dostawcom. Jednym z przykładów daleko idącego kryzysu płynności z niedawnej historii jest globalny kryzys kredytowy w latach 2007-08, kiedy wiele firm nie było w stanie zapewnić krótkoterminowego finansowania na spłatę swoich bezpośrednich zobowiązań. Jeśli nie uda się znaleźć nowego finansowania, firma może być zmuszona do likwidacji majątku w wyniku gwałtownej wyprzedaży lub ubiegania się o ochronę przed upadłością.

Jakie aktywa są uważane za najszybsze?

Najszybszymi lub najbardziej płynnymi aktywami dostępnymi dla firmy są środki pieniężne i ich ekwiwalenty (takie jak inwestycje na rynku pieniężnym), a następnie papiery wartościowe zbywalne, które można w każdej chwili sprzedać na rynku za pośrednictwem brokera firmy. Uwzględnia się również należności, ponieważ są to płatności, które są należne spółce w krótkim okresie z tytułu sprzedanych towarów lub świadczonych usług, które są należne.

Jak różnią się szybkie i aktualne wskaźniki?

Wskaźnik szybki analizuje tylko najbardziej płynne aktywa w bilansie firmy, a więc daje najbardziej natychmiastowy obraz płynności dostępnej w razie potrzeby, co czyni go najbardziej konserwatywną miarą płynności. Wskaźnik bieżącej płynności obejmuje również mniej płynne aktywa, takie jak zapasy i inne aktywa obrotowe, takie jak rozliczenia międzyokresowe.

Dlaczego nazywa się to „szybkim” współczynnikiem?

Szybki wskaźnik uwzględnia tylko najbardziej płynne aktywa, jakie firma ma do dyspozycji na obsługę krótkoterminowych długów i zobowiązań. Aktywa płynne to te, które można szybko i łatwo zamienić na gotówkę w celu opłacenia rachunków.