Snabbt förhållande

Vad är det snabba (syratestet) förhållandet?

Snabbkvoten är ett mått som ger investerare och analytiker en enkel titt på hur likvid ett företag är på kort sikt genom att jämföra värdet av dess mest likvida tillgångar (som kontanter och värdepapper) med dess kortfristiga skulder (som alla växlar eller lånebetalningar som förfaller inom kort).

Ett förhållande på 1 eller mer indikerar att ett företag har tillräckligt med likvida tillgångar för att täcka sina kortfristiga skuldförbindelser. Ett förhållande på mindre än 1 indikerar att ett företag inte nödvändigtvis har tillräcklig likviditet för att hantera sina kortfristiga skulder.

Vad betyder "syratest"?

Snabbförhållandet kallas också ofta för "syratestförhållandet". Denna moniker hänvisar till ett snabbt och enkelt test som guldgruvarbetare använde för att avgöra om prover av metall var äkta guld eller inte. syra skulle tillsättas till ett prov; om provet började lösas upp var det inte guld. Om det stod emot syran så var det troligen det.

Naturligtvis, i gruvvärlden betyder solvens förmågan att lösas upp, vilket är en dålig sak i guldbrytning eftersom metaller som löser sig i syra inte är guld. Inom finans är det däremot tvärtom. Här betyder lösningsmedel "att kunna betala sina skulder", så när det kommer till syratestkvoten är solvens en bra sak, och resultat på 1 eller indikerar högre solvens.

Hur beräknas Quick Ratio?

För att beräkna ett företags snabbkvot, dividera värdet av dess mest likvida tillgångar (dvs. de som kan konverteras till kontanter på mindre än tre månader) med värdet av dess kortfristiga skulder (dvs pengar som måste betalas ut inom nästa år) ).

Obs! Vad som kvalificeras som "likvida tillgångar" kan variera beroende på företag och bransch. Som en allmän regel omfattar dessa dock kontanter, likvida medel, kundfordringar och omsättbara värdepapper. Dessa bör alla listas i ett företags balansräkning, liksom dess kortfristiga skulder (de som förfaller inom ett år).

Quick Ratio Formel

QR = Likvida tillgångar / kortfristiga skulder

Quick Ratio Exempel: Apple (NASDAQ: AAPL)

Följande siffror är från den 27 mars 2021 och kommer från Apples balansräkning. Siffrorna är i miljoner dollar.

Kontanter och likvida medel: 38 466 USD

Kundreskontra: 18 503 USD

Omsättningsbara värdepapper: 31 368 $

Kortfristiga skulder: 106 385 USD

QR = Likvida tillgångar / kortfristiga skulder

QR = (38 466 USD + 18 503 USD + 31 368 USD) / 106 385 USD

QR = 88 337 USD / 106 385 USD

QR=0,83

Baserat på denna beräkning var Apples snabbkvot 0,83 i slutet av mars 2021. Denna siffra kan vara högre om fler tillgångar inkluderades i dess beräkningar (se avsnittet om det aktuella förhållandet nedan).

Vad är ett bra snabbförhållande?

En snabbkvot på 1 eller högre indikerar kortsiktig solvens, eller förmågan hos ett företag att tills vidare uppfylla sina finansiella åtaganden. Ju högre ett företags QR, desto bättre position har det, åtminstone vad gäller nuvarande likviditet.

Med detta sagt kan en för hög snabbkvot (låt oss säga över 2,5) tyda på att ett företag är alltför likvidt på kort sikt eftersom det inte lägger sina pengar på att fungera på ett effektivt sätt genom att anställa, expandera, utveckla eller på annat sätt återinvestera i sin verksamhet.

Eftersom snabbkvoten inte tar hänsyn till alla tillgångar, är ett förhållande på något under 1 (t.ex. 0,92) inte nödvändigtvis anledning till alarm, eftersom mindre likvida tillgångar kan säljas eller ytterligare finansiering kan erhållas i händelse av ett företag behöver mer pengar för att täcka kommande skuldbetalningar.

Vad betyder en hög snabbkvot?

Ett högt quick ratio (vilket som helst quick ratio över 1) innebär att ett företag har gott om kontanter och likvida medel för att täcka eventuella skuldbetalningar som kan komma att förfalla inom det närmaste året eller så. En högre snabbkvot (som en 3) betyder att ett företag kanske inte fullt ut utnyttjar sina mest likvida tillgångar genom att använda dem för att expandera verksamheten genom att anställa, förvärva nya anläggningar eller utrustning, eller undersöka och utveckla nya produkter eller tjänster.

Vad betyder ett lågt snabbförhållande?

En låg quick ratio (allt under 1) kan indikera att ett företag har något lågt med likvida medel och kan behöva likvidera vissa tillgångar eller skaffa ytterligare finansiering genom att emittera obligationer eller aktier för att möta kommande skuldbetalningar. En extremt låg QR kan till och med indikera att ett företag är på väg mot insolvens.

Quick Ratio vs. Aktuellt förhållande: Vad är skillnaden?

De snabba och löpande förhållandena är båda likviditetsförhållanden. Det vill säga att de båda är mått som investerare kan använda för att utvärdera ett företags förmåga att betala sina skulder på kort sikt. Båda kvoterna beräknas genom att en del av ett företags tillgångar divideras med alla dess kortfristiga skulder, men de skiljer sig åt när det gäller hur många tillgångstyper som ingår.

Den aktuella kvoten inkluderar fler tillgångskategorier än den snabba kvoten gör i sin beräkning, så ett företags nuvarande kvot bör alltid vara högre än dess snabbkvot.

Medan täljaren för snabbkvoten endast inkluderar de mest likvida tillgångarna (likvida medel, likvida medel, kundfordringar och omsättbara värdepapper), inkluderar täljaren för det aktuella förhållandet alla omsättningstillgångar (likvida medel, likvida medel, kundfordringar, omsättbara värdepapper, lager och förbetalda utgifter).

Aktuellt förhållande Exempel: Apple (NASDAQ: AAPL)

För att återgå till exemplet ovan, låt oss ta en titt på hur Apples nuvarande förhållande (per den 27 mars 2021) jämfört med dess snabba förhållande på 0,83. För att beräkna det aktuella förhållandet kommer vi att inkludera alla omsättningstillgångar i täljaren – inte bara kontanter och likvida medel, kundfordringar och omsättbara värdepapper. Siffrorna nedan är i miljoner dollar.

Omsättningstillgångar: 121 465 USD

Kortfristiga skulder: 106 385 USD

CR = Likvida tillgångar / kortfristiga skulder

CR = 121 465 USD / 106 385 USD

CR=1,14

Apples aktuella kvot var högre än dess quick ratio i slutet av mars 2021. Enligt Apples nuvarande kvot hade de mer än tillräckligt med likvida tillgångar för att täcka sina skulder för nästa år. Enligt Apples quick ratio – det mer konservativa måttet – hade den inte tillräckligt med likviditet för att täcka sina kommande skulder.

Vilka tillgångar ingår i varje likviditetskvot?

TTT

##Höjdpunkter

• Ju högre kvotresultat, desto bättre är ett företags likviditet och finansiella hälsa; ju lägre förhållandet är, desto mer sannolikt kommer företaget att kämpa med att betala skulder.

– Snabbkvoten anses vara ett mer konservativt mått än dagskurskvoten, som inkluderar alla omsättningstillgångar som täckning för kortfristiga skulder.

– Quick ratio mäter ett företags förmåga att betala sina kortfristiga skulder utan att behöva sälja sitt lager eller skaffa ytterligare finansiering.

##FAQ

Vad händer om det snabba förhållandet indikerar att ett företag inte är flytande?

I det här fallet kan en likviditetskris uppstå även hos friska företag — om det uppstår omständigheter som gör det svårt att uppfylla kortsiktiga åtaganden som att betala tillbaka sina lån och betala sina anställda eller leverantörer. Ett exempel på en långtgående likviditetskris från senare tid är den globala kreditkrisen 2007-08, där många företag fann sig oförmögna att säkra kortsiktig finansiering för att betala sina omedelbara åtaganden. Om ny finansiering inte kan hittas kan bolaget tvingas avveckla tillgångar vid en brandförsäljning eller söka konkursskydd.

Vilka tillgångar anses vara de mest "snabba"?

De snabbaste eller mest likvida tillgångarna som finns tillgängliga för ett företag är kontanter och likvida medel (såsom penningmarknadsinvesteringar), följt av omsättbara värdepapper som kan säljas på marknaden med ett ögonblicks varsel genom företagets mäklare. Kundfordringar ingår också, eftersom det är de betalningar som på kort sikt är skyldiga företaget från sålda varor eller utförda tjänster som förfaller.

Hur skiljer sig de snabba och nuvarande förhållandena?

Quick ratio tittar bara på de mest likvida tillgångarna på ett företags balansräkning, och ger därför den mest omedelbara bilden av likviditet som finns tillgänglig om det behövs i ett nafs, vilket gör det till det mest konservativa måttet på likviditet. I dagskurskvoten ingår även mindre likvida tillgångar såsom varulager och andra omsättningstillgångar såsom förutbetalda kostnader.

Varför kallas det "snabb"-förhållandet?

Quick ratio tittar endast på de mest likvida tillgångarna som ett företag har tillgängliga för att betala kortfristiga skulder och åtaganden. Likvida medel är sådana som snabbt och enkelt kan omvandlas till kontanter för att kunna betala dessa räkningar.