إعادة التأمين Sidecar
ما هو Sidecar إعادة التأمين؟
شركة إعادة التأمين الجانبية هي كيان مالي يطلب الاستثمار الخاص في اتفاقية حصص مع شركة تأمين. في اتفاقية الحصص ، أقساط وخسائر الشركة المتنازلة ومعيد التأمين على أساس نسبة مئوية ثابتة. يشارك المستثمرون الذين يشاركون في إعادة التأمين الجانبية في أقساط التأمين والخسائر من وثائق التأمين. ستكون الأرباح والخسائر متناسبة مع المبلغ المستثمر.
كيف يعمل Sidecar لإعادة التأمين
عادة ما تنشئ شركات التأمين هياكل جانبية لإعادة التأمين لتأمين جزء من دفتر أعمالها. عادةً ما يقوم معيدي التأمين الحاليون بإنشاء سيارات جانبية أثناء محاولتهم توزيع المخاطر بين مستثمري الطرف الثالث مثل صناديق التحوط وشركات الأسهم.
إعادة التأمين هو تأمين لشركات التأمين أو تأمين وقف الخسارة لهؤلاء مقدمي الخدمة. من خلال هذه العملية ، قد تنشر الشركة مخاطر سياسات الاكتتاب عن طريق التنازل عنها لشركات التأمين الأخرى. الشركة الأساسية ، التي كتبت السياسة في الأصل ، هي الشركة المتنازلة. الشركة الثانية ، التي تتحمل المخاطر ، هي معيد التأمين. يتلقى معيد التأمين حصة تناسبية من أقساط التأمين. سيتحملون إما نسبة مئوية من خسائر المطالبة أو يتكبدون خسائر أعلى من مبلغ معين.
سيقوم معيدي التأمين بإنشاء سيارات جانبية أثناء عملهم على نشر مخاطر الاكتتاب التي يفترضونها. نظرًا لأنه يمكنهم بيع الجانب الجانبي لمستثمري الطرف الثالث ، فقد يقللون من مقدار المخاطرة بالدولار المعروض على حساباتهم. سيسمح هذا الانخفاض في مخاطر المطالبة لشركة إعادة التأمين بتحمل المخاطر الإضافية من الشركة المتنازلة. تسببت أعاصير كاترينا وريتا وويلما عام 2005 في قيام وكالات تصنيف التأمين ، مثل AM Best ، بوضع متطلبات رأس مال جديدة لشركات إعادة التأمين. أنشأت هذه الشركات المزيد من السيارات الجانبية لتحرير رأس المال هذا ، ونما سوق إعادة التأمين الجانبي.
بينما يمكن أن تحتوي السيارات الجانبية من الناحية الفنية على أي عدد من السندات ، فإن طبيعتها المباشرة نسبيًا تجعلها جذابة للشركات الفردية كطريقة لزيادة رأس المال وزيادة قدرة الاكتتاب. بالنسبة للمستثمرين من الأطراف الثالثة ، توفر السيارات الجانبية إمكانية الاستثمارات ذات العائد المرتفع مع مخاطر محدودة نسبيًا بسبب مدتها المحدودة وهيكلها المرن.
إعتبارات خاصة
تحمل سيارات إعادة التأمين الجانبية مخاطر ومكافآت مماثلة لاتفاقيات معاهدة حصة الحصص الأخرى. تعتمد عوائد المستثمرين على معدلات الهدف الكلي على السياسات الأساسية التي تغطيها السيارة الجانبية. كلما انخفضت معدلات المطالبة أثناء وجود السيارة الجانبية ، زادت العوائد التي سيشهدها المستثمرون. يسمح هذا الترتيب لشركات التأمين بزيادة قدرتها على الاكتتاب عن طريق بيع نسبة من محفظة مخاطر الأعمال الخاصة بها إلى مستثمرين من القطاع الخاص أو من أطراف ثالثة.
تجذب السيارات الجانبية لإعادة التأمين المستثمرين بسبب النطاق الضيق لسجل الأعمال ، أو محفظة المخاطر المكتتب بها. يحد الكتاب الأصغر من تعرض المستثمر للمخاطر بالنسبة إلى المجموعة الأوسع من الأخطار أو أنواع التأمين أو المناطق الجغرافية الموجودة عمومًا في دفتر أعمال شركة التأمين الكامل.
من الناحية العملية ، يسمح هذا للمستثمرين الذين لديهم خبرة قليلة أو معدومة في اكتتاب التأمين بالمشاركة في سوق التأمين مع شريك متمرس. يمكن للمستثمرين أيضًا البحث عن أنواع السياسات التي يضمنونها أو التفاوض بشأنها ، مما يتيح لهم بعض المرونة في الحد من تعرضهم المحتمل. نظرًا لوجود العربات الجانبية لفترة متفق عليها ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من انخفاض المخاطر من ذيل الاستثمار الأقصر.
تحد شركات إعادة التأمين الجانبية عمومًا من تعرض المستثمرين لرأس مالهم المستثمر ، لأن معظمهم يتطلب استثمارات كافية لتغطية المطالبات التي تنشأ في سياسات التأمين. هذا يعني أن مخاطر الخسارة لا تساوي عادةً المبلغ المستثمر.
يسلط الضوء
يتم استخدام هذه السيارات الجانبية من قبل شركات التأمين للاكتتاب في جزء من دفتر أعمالها.
طلب إعادة تأمين جانبي يستثمر في اتفاقية حصص مع شركة تأمين.
بموجب اتفاقية الحصص ، أقساط وخسائر الشركة المتنازلة ومعيد التأمين على نسبة ثابتة.
