Endurtrygging hliðarbíll
Hvað er endurtryggingu hliðarvagn?
Endurtryggingahliðarvagn er fjármálaaðili sem óskar eftir einkafjárfestingu í kvótahlutasamningi við tryggingafélag. Í kvótasáttmálanum deila afsalsfélagi og endurtryggjendum iðgjöldum og tapi samkvæmt föstu hlutfalli. Fjárfestar sem taka þátt í endurtryggingum hliðarvagna eiga hlut í iðgjöldum og tapi vegna tryggðra vátrygginga. Hagnaður og tap verður í hlutfalli við fjárhæð sem fjárfest er.
Hvernig endurtryggingar hliðarvagn virkar
Vátryggingafélög setja venjulega upp endurtryggingar hliðarvagnabyggingar til að tryggja einhvern hluta af viðskiptabók sinni. Venjulega munu núverandi endurtryggjendur búa til hliðarvagna þegar þeir reyna að dreifa áhættunni á milli þriðja aðila fjárfesta eins og vogunarsjóða og hlutabréfafyrirtækja.
Endurtrygging er vátrygging fyrir vátryggjendur eða stöðvunartrygging fyrir þessa aðila. Með þessu ferli getur fyrirtæki dreift áhættunni af sölutryggingum með því að úthluta þeim til annarra vátryggingafélaga. Aðalfélagið, sem upphaflega skrifaði stefnuna, er afsalsfélagið. Annað félagið, sem tekur á sig áhættuna, er endurtryggjandinn. Endurtryggjandinn fær hlutfallslegan hlutfall af iðgjöldum. Þeir munu annaðhvort taka á sig hlutfall af tjónatapinu eða taka á sig tap yfir tiltekinni fjárhæð.
Endurtryggjendur munu búa til hliðarvagna þegar þeir vinna að því að dreifa áhættutryggingu sem þeir hafa tekið á sig. Þar sem þeir geta selt hliðarvagninn til þriðja aðila fjárfesta, gætu þeir dregið úr áhættu í dollara sem sýnd er á reikningum þeirra. Þessi lækkun á tjónaáhættu mun gera endurtryggjendum kleift að taka á sig viðbótaráhættu frá afsalsfélagi. Fellibylirnir Katrínu, Rita og Wilma árið 2005 urðu til þess að vátryggingamatsfyrirtæki, eins og AM Best, settu nýjar eiginfjárkröfur endurtryggjenda. Þessi fyrirtæki bjuggu til fleiri hliðarbíla til að losa um þetta fjármagn og hliðarbílamarkaðurinn fyrir endurtryggingar óx.
Þó að hliðarvagnar geti tæknilega verið með hvaða fjölda seðla sem er, gerir það tiltölulega einfalt eðli þeirra að höfða til einstakra fyrirtækja sem leið til að afla fjármagns og auka sölutryggingargetu. Fyrir þriðju aðila fjárfesta bjóða hliðarvagnar upp á möguleika á hávaxtafjárfestingum með tiltölulega takmarkaðri áhættu vegna takmarkaðrar tímalengdar og sveigjanlegrar uppbyggingar.
Sérstök atriði
Hliðarvagnar endurtrygginga hafa áhættu og umbun svipað og aðrir samningar um kvótahlutdeild. Ávöxtun fjárfesta er háð gengisvöxtum á undirliggjandi tryggingum sem hliðarvagninn nær yfir. Því lægri sem kröfuhlutfallið er á meðan hliðarvagninn er til, þeim mun meiri ávöxtun munu fjárfestar sjá. Þetta fyrirkomulag gerir vátryggjendum kleift að auka sölutryggingargetu sína með því að selja hlutfall af áhættusafni sínu til einkafjárfesta eða þriðja aðila.
Hliðarvagnar endurtrygginga höfða til fjárfesta vegna þrengra umfangs viðskiptabókarinnar, eða áhættusafns, sem tryggt er. Minni bókin takmarkar áhættuáhættu fjárfesta miðað við víðtækari hættur, vátryggingategundir eða landsvæði sem almennt eru til staðar í heildarbók vátryggingafélags.
Í reynd gerir þetta fjárfestum með litla sem enga reynslu af vátryggingatryggingum kleift að taka þátt á vátryggingamarkaði með reyndum samstarfsaðila. Fjárfestar geta einnig leitað að eða samið um þær tegundir stefnu sem þeir undirrita, sem gerir þeim kleift að takmarka mögulega áhættu sína. Þar sem hliðarvagnar eru til í umsaminn tíma geta fjárfestar nýtt sér minni áhættu vegna styttri hala fjárfestingarinnar.
Hliðarvagnar endurtrygginga takmarka almennt áhættu fjárfesta gagnvart fjárfestu fé sínu, þar sem flestir þurfa nægjanlega fjárfestingu til að standa straum af tjónum sem myndast í tryggðum tryggingum. Þetta þýðir að áhættan á tapi er venjulega ekki meiri en fjárhæðin sem fjárfest er.
##Hápunktar
Þessir hliðarvagnar eru notaðir af tryggingafélögum til að tryggja hluta af viðskiptabók sinni.
Hliðarvagn endurtryggingar óskar eftir fjárfestingu í kvótahlutasamningi við vátryggingafélag.
Samkvæmt kvótahlutasáttmálanum er afsalsfélag og endurtryggjandi hlutabréfaiðgjöld og tap á föstu hlutfalli.
