Reasekuracja Sidecar

Co to jest wózek reasekuracyjny?

Reasekuracja sidecar to podmiot finansowy, który pozyskuje prywatne inwestycje w ramach umowy o udziale kwot z firmą ubezpieczeniową. W umowie kwotowej cedent i reasekurator składki na akcje i straty według ustalonego procentu. Inwestorzy, którzy biorą udział w reasekuracji sidecars, mają udział w składkach i stratach z gwarantowanych polis. Zyski i straty będą proporcjonalne do zainwestowanej kwoty.

Jak działa wózek reasekuracyjny

Firmy ubezpieczeniowe zazwyczaj tworzą struktury reasekuracji sidecar, aby zabezpieczyć część swojej księgi biznesowej. Zazwyczaj obecni reasekuratorzy tworzą sidecary, próbując rozłożyć ryzyko między inwestorów zewnętrznych, takich jak fundusze hedgingowe i firmy kapitałowe.

Reasekuracja to ubezpieczenie dla ubezpieczycieli lub ubezpieczenie stop-loss dla tych dostawców. Dzięki temu procesowi firma może rozłożyć ryzyko związane z gwarantowaniem polis, przypisując je innym towarzystwom ubezpieczeniowym. Główną spółką, która pierwotnie napisała politykę, jest spółka cedująca. Drugą firmą, która przejmuje ryzyko, jest reasekurator. Reasekurator otrzymuje proporcjonalną część składki. Albo przyjmą procent strat związanych z roszczeniami, albo przejmą straty powyżej określonej kwoty.

Reasekuratorzy będą tworzyć sidecary, pracując nad rozłożeniem ryzyka ubezpieczeniowego, które założyli. Ponieważ mogą sprzedać wózek boczny inwestorom zewnętrznym, mogą zmniejszyć kwotę ryzyka w dolarach wykazaną na ich rachunkach. To zmniejszenie ryzyka roszczeń pozwoli reasekuratorowi przejąć dodatkowe ryzyko ze strony cedenta. Huragany Katriny, Rity i Wilmy w 2005 r. spowodowały, że agencje ratingowe, takie jak AM Best, ustanowiły nowe wymogi kapitałowe dla reasekuratorów. Firmy te stworzyły więcej wózków bocznych, aby uwolnić ten kapitał, a rynek wózków reasekuracyjnych rósł.

Chociaż technicznie sidecary mogą mieć dowolną liczbę cedentów,. ich stosunkowo prosty charakter sprawia, że są atrakcyjne dla poszczególnych firm jako sposób na pozyskiwanie kapitału i zwiększanie zdolności gwarantowania emisji. Dla inwestorów zewnętrznych, sidecary oferują możliwość inwestycji o wysokiej rentowności przy stosunkowo ograniczonym ryzyku ze względu na ich ograniczony czas trwania i elastyczną strukturę.

Uwagi specjalne

Przypadki reasekuracyjne wiążą się z ryzykiem i korzyściami podobnymi do innych umów dotyczących umów o udziale kwot. Zwroty dla inwestorów zależą od stawek celowych na podstawowych polisach objętych sidecar. Im niższe wskaźniki roszczeń w okresie istnienia wózka bocznego, tym wyższe zyski zobaczą inwestorzy. Porozumienie to pozwala ubezpieczycielom zwiększyć ich zdolność ubezpieczeniową poprzez sprzedaż części swojego portfela ryzyka biznesowego inwestorom prywatnym lub stronom trzecim.

Reasekuracja sidecary przemawiają do inwestorów ze względu na węższy zakres księgi biznesowej lub portfela ryzyka objętego ubezpieczeniem. Mniejsza księga ogranicza narażenie inwestora na ryzyko w odniesieniu do szerszego zestawu niebezpieczeństw, rodzajów ubezpieczeń lub obszarów geograficznych występujących zazwyczaj w pełnej księdze działalności firmy ubezpieczeniowej.

W praktyce pozwala to inwestorom z niewielkim lub żadnym doświadczeniem w gwarantowaniu ubezpieczeń na udział w rynku ubezpieczeniowym z doświadczonym partnerem. Inwestorzy mogą również wyszukiwać lub negocjować rodzaje polis, które wystawiają, co pozwala im na pewną elastyczność w ograniczaniu potencjalnej ekspozycji. Ponieważ wózki boczne istnieją przez uzgodniony okres, inwestorzy mogą skorzystać ze zmniejszonego ryzyka wynikającego z krótszego ogona inwestycji.

Pomocnicze instrumenty reasekuracyjne generalnie ograniczają ekspozycję inwestorów na ich zainwestowany kapitał, ponieważ większość z nich wymaga wystarczających inwestycji, aby pokryć roszczenia wynikające z gwarantowanych polis. Oznacza to, że ryzyko straty zazwyczaj nie przekracza kwoty zainwestowanej.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Te wózki boczne są używane przez firmy ubezpieczeniowe do zabezpieczenia części ich księgi biznesowej.

• Wózek reasekuracyjny pozyskuje inwestycję w umowę o udziale kwot z firmą ubezpieczeniową.

• Zgodnie z umową o udziałach kwotowych spółka cedująca i reasekurator składki na akcje i straty w ustalonym procencie.