Jälleenvakuutus sivuvaunu

Mikä on jälleenvakuutussivuvaunu?

Jälleenvakuutussivuvaunu on rahoitusyksikkö, joka pyytää yksityistä sijoitusta vakuutusyhtiön kanssa tehtyyn kiintiöosakesopimukseen . Kiintiösopimuksessa luovuttajayhtiö ja jälleenvakuuttaja jakavat palkkiot ja tappiot kiinteän prosenttiosuuden mukaisesti. Jälleenvakuutuksiin osallistuvat sijoittajat jakavat vakuutettujen vakuutusten vakuutusmaksut ja tappiot. Voitot ja tappiot ovat suhteessa investoituun määrään.

Kuinka jälleenvakuutussivuvaunu toimii

Vakuutusyhtiöt perustavat tavallisesti jälleenvakuutuksen sivuvaunurakenteita vakuuttaakseen osan liiketoiminnastaan. Tyypillisesti olemassa olevat jälleenvakuuttajat luovat sivuvaunuja yrittäessään hajauttaa riskiä ulkopuolisten sijoittajien, kuten hedge-rahastojen ja osakeyhtiöiden, kesken.

Jälleenvakuutus on vakuutus vakuutuksenantajille tai stop-loss -vakuutus näille tarjoajille. Tämän prosessin kautta yritys voi hajauttaa vakuutusten riskiä siirtämällä ne muille vakuutusyhtiöille. Ensisijainen yritys, joka alun perin kirjoitti vakuutuksen, on luovuttava yritys. Toinen yritys, joka ottaa riskin, on jälleenvakuuttaja. Jälleenvakuuttaja saa suhteellisen osuuden vakuutusmaksuista. He joko vastaavat tietyn prosenttiosuuden korvaustappioista tai vastaavat tietyn summan ylittävistä tappioista.

Jälleenvakuuttajat luovat sivuvaunuja, kun ne pyrkivät hajaamaan ottamansa vakuutusriskin. Koska he voivat myydä sivuvaunun ulkopuolisille sijoittajille, he voivat vähentää tilillään näkyvää dollaririskiä. Tämä vahinkoriskin pieneneminen antaa jälleenvakuuttajalle mahdollisuuden ottaa lisäriskin luovuttajalta. Katrinan, Ritan ja Wilman vuoden 2005 hurrikaanit saivat vakuutusluokituslaitokset, kuten AM Bestin, asettamaan uusia jälleenvakuuttajien pääomavaatimuksia. Nämä yritykset loivat lisää sivuvaunuja vapauttaakseen tämän pääoman, ja jälleenvakuutussivuvaunumarkkinat kasvoivat.

Vaikka sivuvaunuilla voi teknisesti olla mikä tahansa määrä oikeuksia,. niiden suhteellisen yksinkertainen luonne tekee niistä houkuttelevia yksittäisille yrityksille keinona kerätä pääomaa ja lisätä vakuutuskapasiteettia. Kolmannen osapuolen sijoittajille sivuvaunut tarjoavat mahdollisuuden korkeatuottoisiin sijoituksiin suhteellisen rajoitetuin riskein niiden rajoitetun keston ja joustavan rakenteensa vuoksi.

Erityisiä huomioita

Jälleenvakuutussivuvaunuilla on samankaltaisia riskejä ja etuja kuin muissa kiintiöosuussopimussopimuksissa. Sijoittajien tuotot riippuvat sivuvaunun kattamien taustalla olevien vakuutusten tavoitekoroista. Mitä alhaisemmat korvausprosentit sivuvaunun olemassaolon aikana, sitä suuremman tuoton sijoittajat näkevät. Tämän järjestelyn avulla vakuutuksenantajat voivat lisätä vakuutuskapasiteettiaan myymällä prosenttiosuuden liiketoiminnastaan yksityisille tai ulkopuolisille sijoittajille.

Jälleenvakuutussivuvaunut vetoavat sijoittajiin, koska vakuutusyhtiön tai riskisalkun laajuus on kapeampi. Pienempi kirja rajoittaa sijoittajan riskialttiutta suhteessa laajempiin vaaroihin, vakuutustyyppeihin tai maantieteellisiin alueisiin, jotka yleensä esiintyvät vakuutusyhtiön koko liiketoiminnassa.

Käytännössä tämä antaa mahdollisuuden osallistua vakuutusmarkkinoille kokeneen kumppanin kanssa sijoittajille, joilla on vähän tai ei ollenkaan kokemusta vakuutusliikkeestä. Sijoittajat voivat myös etsiä tai neuvotella vakuutuksensa tyyppejä, mikä antaa heille jonkin verran joustavuutta mahdollisen riskinsä rajoittamisessa. Koska sivuvaunut ovat olemassa sovitun ajan, sijoittajat voivat hyödyntää sijoituksen lyhyemmän pyrstön pienentynyttä riskiä.

Jälleenvakuutussivuvaunut rajoittavat yleensä sijoittajien altistumista sijoitetulle pääomalle, koska useimmat vaativat riittävät investoinnit kattamaan vakuutussopimuksista aiheutuvat korvaukset. Tämä tarkoittaa, että tappioriski ei yleensä ole suurempi kuin sijoitettu summa.

Kohokohdat

• Vakuutusyhtiöt käyttävät näitä sivuvaunuja vakuuttaakseen osan liiketoiminnastaan.

• Jälleenvakuutuksen sivuvaunu pyytää sijoitusta vakuutusyhtiön kanssa tehtyyn kiintiöosuussopimukseen.

• Kiintiöosakesopimuksen mukaan luovuttajan ja jälleenvakuuttajan osakepreemiot ja tappiot kiinteällä prosentilla.