Reinsurance Sidecar

Apakah Itu Reinsurance Sidecar?

Kereta sampingan insurans semula ialah entiti kewangan yang meminta pelaburan swasta dalam perjanjian saham kuota dengan syarikat insurans. Dalam perjanjian kuota, syarikat pengesid dan penanggung insurans semula berkongsi premium dan kerugian mengikut peratusan tetap. Pelabur yang mengambil bahagian dalam kereta sampingan insurans semula berkongsi premium dan kerugian daripada polisi yang diunderait. Keuntungan dan kerugian akan berkadar dengan jumlah yang dilaburkan.

Cara Kereta Side Insurans Semula Berfungsi

Syarikat insurans biasanya menyediakan struktur kereta sampingan insurans semula untuk menaja jamin sebahagian daripada buku perniagaan mereka. Lazimnya, penanggung insurans semula sedia ada akan mencipta sidecars kerana mereka cuba menyebarkan risiko di kalangan pelabur pihak ketiga seperti dana lindung nilai dan firma ekuiti.

Insurans semula ialah insurans untuk penanggung insurans atau insurans henti rugi bagi pembekal ini. Melalui proses ini, syarikat mungkin menyebarkan risiko pengunderaitan polisi dengan menyerahkannya kepada syarikat insurans lain. Syarikat utama, yang pada asalnya menulis dasar, ialah syarikat penyesid. Syarikat kedua, yang menanggung risiko, ialah penanggung insurans semula. Penanggung insurans semula menerima bahagian premium secara prorata. Mereka sama ada akan menerima peratusan daripada kerugian tuntutan atau menanggung kerugian melebihi jumlah tertentu.

Penanggung insurans semula akan mencipta kereta sampingan semasa mereka berusaha untuk menyebarkan risiko pengunderaitan yang mereka anggap. Memandangkan mereka boleh menjual kereta sampingan kepada pelabur pihak ketiga, mereka mungkin mengurangkan jumlah dolar risiko yang ditunjukkan pada akaun mereka. Pengurangan risiko tuntutan ini akan membolehkan penanggung insurans semula menanggung risiko tambahan daripada syarikat pengesid. Taufan Katrina, Rita dan Wilma 2005 menyebabkan agensi penarafan insurans, seperti AM Best, menetapkan keperluan modal penanggung insurans semula baharu. Syarikat-syarikat ini mencipta lebih banyak kereta sampingan untuk membebaskan modal ini, dan pasaran kereta sampingan insurans semula berkembang.

Walaupun kereta sampingan secara teknikal boleh mempunyai sebarang bilangan siden,. sifatnya yang agak mudah menjadikannya menarik untuk syarikat individu sebagai cara untuk meningkatkan modal dan meningkatkan kapasiti pengunderaitan. Bagi pelabur pihak ketiga, sidecars menawarkan potensi untuk pelaburan hasil tinggi dengan risiko yang agak terhad disebabkan oleh tempoh terhad dan struktur yang fleksibel.

Pertimbangan Khas

Kereta sampingan insurans semula mempunyai risiko dan ganjaran yang serupa dengan perjanjian perjanjian perkongsian kuota lain. Pulangan pelabur bergantung pada kadar matlamat pada polisi asas yang dilindungi oleh kereta sampingan. Semakin rendah kadar tuntutan semasa kewujudan sidecar, semakin tinggi pulangan yang akan dilihat oleh pelabur. Pengaturan ini membolehkan penanggung insurans meningkatkan kapasiti pengunderaitan mereka dengan menjual peratusan portfolio risiko perniagaan mereka kepada pelabur swasta atau pihak ketiga.

Kereta sampingan insurans semula menarik minat pelabur kerana skop yang lebih sempit bagi buku perniagaan atau portfolio risiko yang ditaja jamin. Buku yang lebih kecil mengehadkan pendedahan risiko pelabur berbanding set bahaya, jenis insurans atau geografi yang lebih luas yang biasanya terdapat dalam buku perniagaan penuh syarikat insurans.

Dalam amalan, ini membolehkan pelabur yang mempunyai sedikit atau tiada pengalaman dengan pengunderaitan insurans untuk mengambil bahagian dalam pasaran insurans dengan rakan kongsi yang berpengalaman. Pelabur juga boleh mencari atau merundingkan jenis polisi yang mereka taja jamin, membolehkan mereka sedikit fleksibiliti dalam mengehadkan potensi pendedahan mereka. Memandangkan sidecars wujud untuk tempoh yang dipersetujui, pelabur boleh mengambil kesempatan daripada pengurangan risiko daripada ekor pelaburan yang lebih pendek.

Kereta sampingan insurans semula biasanya mengehadkan pendedahan pelabur kepada modal yang dilaburkan, kerana kebanyakannya memerlukan pelaburan yang mencukupi untuk menampung tuntutan yang timbul dalam polisi yang diunderait. Ini bermakna risiko kerugian biasanya sama dengan tidak lebih daripada jumlah yang dilaburkan.

Sorotan

• Kereta sampingan ini digunakan oleh syarikat insurans untuk menaja jamin sebahagian daripada buku perniagaan mereka.

• Kereta sampingan insurans semula meminta pelaburan dalam perjanjian saham kuota dengan syarikat insurans.

• Di bawah perjanjian saham kuota, syarikat pengesid dan syarikat insurans semula berkongsi premium dan kerugian pada peratusan tetap.