Återförsäkring sidobil

Vad är en återförsäkrings sidovagn?

En återförsäkrings sidovagn är en finansiell enhet som begär privata investeringar i ett kvotandelsavtal med ett försäkringsbolag. I kvotavtalet ger det avgivande bolaget och återförsäkraren överkurser och förluster enligt en fast procentsats. Investerare som deltar i återförsäkringssidovagnar delar på premier och förluster från de tecknade försäkringarna. Vinster och förluster kommer att stå i proportion till det investerade beloppet.

Hur en återförsäkrings sidovagn fungerar

Försäkringsbolag inrättar vanligtvis sidovagnsstrukturer för återförsäkring för att garantera en del av deras verksamhetsförteckning. Vanligtvis kommer befintliga återförsäkrare att skapa sidovagnar när de försöker sprida risken bland tredjepartsinvesterare som hedgefonder och aktiebolag.

Återförsäkring är försäkring för försäkringsgivare eller stop-loss-försäkring för dessa leverantörer. Genom denna process kan ett företag sprida risken för att teckna försäkringar genom att överlåta dem till andra försäkringsbolag. Det primära företaget, som ursprungligen skrev policyn, är det överlåtande företaget. Det andra företaget, som tar risken, är återförsäkraren. Återförsäkraren får en proportionell andel av premierna. De kommer antingen att ta på sig en procentandel av skadeförlusterna eller ta på sig förluster över ett visst belopp.

Återförsäkrare kommer att skapa sidovagnar när de arbetar för att sprida den försäkringsrisk som de har tagit. Eftersom de kan sälja sidovagnen till tredjepartsinvesterare kan de minska risken i dollar som visas på deras konton. Denna minskning av skaderisken kommer att göra det möjligt för återförsäkringsgivaren att ta på sig den ytterligare risken från ett överlåtande bolag. 2005 års orkaner Katrina, Rita och Wilma fick försäkringsvärderingsinstitut, som AM Best, att ställa nya kapitalkrav för återförsäkrare. Dessa företag skapade fler sidovagnar för att frigöra detta kapital, och återförsäkringsmarknaden för sidovagnar växte.

Medan sidvagnar tekniskt sett kan ha hur många som helst,. gör deras relativt enkla karaktär dem tilltalande för enskilda företag som ett sätt att skaffa kapital och öka garantikapaciteten. För tredjepartsinvesterare erbjuder sidvagnar potentialen för högavkastande investeringar med relativt begränsad risk på grund av deras begränsade varaktighet och flexibla struktur.

Särskilda överväganden

Återförsäkrings sidvagnar har risker och belöningar som liknar andra avtal om kvotandelar. Investeraravkastningen beror på cl target rates på de underliggande försäkringarna som täcks av sidovagnen. Ju lägre skadeanspråk under sidovagnens existens, desto högre avkastning kommer investerare att se. Detta arrangemang gör det möjligt för försäkringsgivare att öka sin försäkringskapacitet genom att sälja en procentandel av sin riskportfölj till privata eller tredjepartsinvesterare.

Återförsäkrings sidvagnar tilltalar investerare på grund av den snävare omfattningen av försäkringsboken eller riskportföljen. Den mindre boken begränsar en investerares riskexponering i förhållande till den bredare uppsättningen faror, försäkringstyper eller geografier som vanligtvis finns i ett försäkringsbolags fullständiga verksamhetsbok.

I praktiken tillåter detta investerare med liten eller ingen erfarenhet av försäkringsgarantier att delta på försäkringsmarknaden med en erfaren partner. Investerare kan också söka efter eller förhandla om de typer av försäkringar de tecknar, vilket ger dem viss flexibilitet när det gäller att begränsa sin potentiella exponering. Eftersom sidvagnar finns under en överenskommen period kan investerare dra fördel av den minskade risken från investeringens kortare svans.

Återförsäkringssidovagnar begränsar i allmänhet investerarnas exponering mot sitt investerade kapital, eftersom de flesta kräver tillräckliga investeringar för att täcka fordringar som uppstår i de tecknade försäkringarna. Detta innebär att risken för förlust vanligtvis inte är högre än det investerade beloppet.

##Höjdpunkter

• Dessa sidvagnar används av försäkringsbolag för att garantera en del av deras affärsbok.

• En återförsäkrings sidovagn begär investering i ett kvotandelsavtal med ett försäkringsbolag.

• Enligt kvotaktieavtalet det överlåtande bolaget och återförsäkraren aktiepremier och förluster på en fast procentsats.