Sidecar de resseguro
O que é um Sidecar de Resseguro?
Um sidecar de resseguro é uma entidade financeira que solicita investimento privado em um tratado de cotas com uma companhia de seguros. No contrato de quotas, a cedente e o ressegurador dividem os prêmios e prejuízos de acordo com um percentual fixo. Os investidores que participam de sidecars de resseguros compartilham prêmios e perdas das apólices subscritas. Lucros e perdas serão proporcionais ao valor investido.
Como funciona um sidecar de resseguro
As companhias de seguros geralmente montam estruturas secundárias de resseguro para subscrever uma parte de sua carteira de negócios. Normalmente, as resseguradoras existentes criam sidecars à medida que tentam distribuir o risco entre investidores terceirizados, como fundos de hedge e empresas de ações.
O resseguro é um seguro para seguradoras ou seguro stop-loss para esses provedores. Por meio desse processo, uma empresa pode distribuir o risco de subscrição de apólices, cedendo-as a outras seguradoras. A empresa principal, que originalmente redigiu a apólice, é a empresa cedente. A segunda empresa, que assume o risco, é a resseguradora. O ressegurador recebe uma parcela proporcional dos prêmios. Eles assumirão uma porcentagem das perdas de sinistros ou assumirão perdas acima de um valor específico.
As resseguradoras criarão sidecars enquanto trabalham para distribuir o risco de subscrição que assumiram. Como eles podem vender o sidecar para investidores terceirizados, eles podem reduzir o valor do risco em dólares mostrado em suas contas. Essa redução do risco de sinistro permitirá que o ressegurador assuma o risco adicional de uma empresa cedente. Os furacões Katrina, Rita e Wilma em 2005 fizeram com que as agências de classificação de seguros, como a AM Best, estabelecessem novas exigências de capital para resseguradoras. Essas empresas criaram mais sidecars para liberar esse capital, e o mercado de sidecars de resseguro cresceu.
Embora os sidecars tecnicamente possam ter qualquer número de cedentes,. sua natureza relativamente direta os torna atraentes para empresas individuais como forma de levantar capital e aumentar a capacidade de subscrição. Para investidores terceirizados, os sidecars oferecem potencial para investimentos de alto rendimento com risco relativamente limitado devido à sua duração limitada e estrutura flexível.
Considerações Especiais
Os sidecars de resseguro têm riscos e recompensas semelhantes a outros acordos de tratados de cotas. Os retornos dos investidores dependem das taxas de cobertura das apólices subjacentes cobertas pelo sidecar . Quanto mais baixas forem as taxas de sinistros durante a existência do sidecar, maiores serão os retornos que os investidores verão. Esse acordo permite que as seguradoras aumentem sua capacidade de subscrição vendendo uma porcentagem de sua carteira de risco de negócios para investidores privados ou terceiros.
Os sidecars de resseguros atraem os investidores devido ao escopo mais restrito da carteira de negócios, ou carteira de risco, subscrita. A carteira menor limita a exposição ao risco de um investidor em relação ao conjunto mais amplo de perigos, tipos de seguro ou geografias geralmente presentes na carteira completa de negócios de uma companhia de seguros.
Na prática, isso permite que investidores com pouca ou nenhuma experiência em subscrição de seguros participem do mercado de seguros com um parceiro experiente. Os investidores também podem procurar ou negociar os tipos de apólices que subscrevem, permitindo-lhes alguma flexibilidade na limitação da sua exposição potencial. Como os sidecars existem por um período acordado, os investidores podem aproveitar o risco reduzido da cauda mais curta do investimento.
Os sidecars de resseguro geralmente limitam a exposição dos investidores ao capital investido, uma vez que a maioria exige investimento suficiente para cobrir os sinistros que surgem nas apólices subscritas. Isso significa que o risco de perda normalmente não é superior ao valor investido.
Destaques
Esses sidecars são usados pelas seguradoras para subscrever uma parte de sua carteira de negócios.
Um sidecar de resseguro solicita investimento em um tratado de cotas com uma companhia de seguros.
De acordo com o tratado de quotas, a cedente e o ressegurador compartilham prêmios e perdas em um percentual fixo.
