Перестраховочная коляска

Что такое перестраховочная коляска?

Перестраховочная компания — это финансовая организация, которая привлекает частные инвестиции в договор о доле квот со страховой компанией. В договоре о квотах компания-цедент и перестраховщик делят премии и убытки в соответствии с фиксированным процентом. Инвесторы, которые принимают участие в перестраховочных колясках, разделяют премии и убытки от подписанных полисов. Прибыли и убытки будут пропорциональны вложенной сумме.

Как работает перестраховочная коляска

Страховые компании обычно создают дополнительные структуры перестрахования,. чтобы гарантировать некоторую часть своей деловой книги. Как правило, существующие перестраховщики создают сайдкары, пытаясь распределить риск между сторонними инвесторами, такими как хедж-фонды и инвестиционные компании.

Перестрахование — это страхование для страховщиков или страхование от убытков для этих поставщиков. В рамках этого процесса компания может распределить риск страховых полисов, передав их другим страховым компаниям. Основной компанией, которая первоначально написала политику, является компания-цедент. Второй компанией, которая принимает на себя риск, является перестраховщик. Перестраховщик получает пропорциональную долю премии. Они либо возьмут на себя процент от убытков по претензиям, либо возьмут на себя убытки, превышающие определенную сумму.

Перестраховщики будут создавать коляски, поскольку они работают над распределением принятого ими риска андеррайтинга. Поскольку они могут продавать коляски сторонним инвесторам, они могут уменьшить сумму риска в долларах, отображаемую на их счетах. Это снижение риска претензии позволит перестраховщику принять на себя дополнительный риск от компании-цедента. Ураганы «Катрина», «Рита» и «Вильма» в 2005 году заставили страховые рейтинговые агентства, такие как AM Best, установить новые требования к капиталу перестраховщиков. Эти компании создали дополнительные коляски, чтобы высвободить этот капитал, и рынок перестраховочных колясок вырос.

Хотя коляски технически могут иметь любое количество цедентов,. их относительно простой характер делает их привлекательными для отдельных компаний как способ привлечения капитала и увеличения возможностей андеррайтинга. Для сторонних инвесторов сайдкары предлагают потенциал для высокодоходных инвестиций с относительно ограниченным риском из-за их ограниченной продолжительности и гибкой структуры.

Особые соображения

Перестраховочные коляски имеют риски и вознаграждения, аналогичные другим соглашениям о доле квот. Доходы инвесторов зависят от целевых ставок cl по основным полисам, на которые распространяется дополнительная страховка. Чем ниже уровень требований во время существования коляски, тем более высокую прибыль увидят инвесторы. Эта договоренность позволяет страховщикам увеличить свои возможности по андеррайтингу за счет продажи доли своего рискового портфеля бизнеса частным или сторонним инвесторам.

Коляски перестрахования привлекательны для инвесторов из-за более узкого объема страховой книги или портфеля рисков. Меньшая книга ограничивает подверженность инвестора риску по сравнению с более широким набором опасностей, типов страхования или географических регионов, обычно присутствующих в полной книге деятельности страховой компании.

На практике это позволяет инвесторам с небольшим опытом страхового андеррайтинга или без него участвовать на страховом рынке с опытным партнером. Инвесторы также могут искать или договариваться о типах полисов, которые они гарантируют, что дает им некоторую гибкость в ограничении их потенциального риска. Поскольку коляски существуют в течение согласованного периода, инвесторы могут воспользоваться снижением риска за счет более короткого хвоста инвестиций.

Коляски перестрахования обычно ограничивают подверженность инвесторов вложенному капиталу, поскольку большинство из них требует достаточных инвестиций для покрытия требований, возникающих в соответствии с подписанными полисами. Это означает, что риск убытков обычно равен не более чем вложенной сумме.

Особенности

• Эти коляски используются страховыми компаниями, чтобы гарантировать часть их книги бизнеса.

• Перестраховочная коляска запрашивает инвестиции в соглашение о квотах со страховой компанией.

• В соответствии с договором о доле квоты компания-цедент и перестраховщик делят страховые взносы и убытки на фиксированный процент.