Sidecar de reaseguro
驴Qu茅 es un sidecar de reaseguro?
Un sidecar de reaseguro es una entidad financiera que solicita inversi贸n privada en un tratado de cuota parte con una compa帽铆a de seguros. En el contrato de cuotas, la cedente y el reasegurador entregan primas y p茅rdidas de acuerdo a un porcentaje fijo. Los inversores que participan en sidecars de reaseguro comparten las primas y p茅rdidas de las p贸lizas suscritas. Las ganancias y p茅rdidas ser谩n proporcionales a la cantidad invertida.
C贸mo funciona un sidecar de reaseguro
Las compa帽铆as de seguros suelen establecer estructuras sidecar de reaseguro para suscribir una parte de su libro de negocios. Por lo general, las reaseguradoras existentes crear谩n sidecars en su intento de distribuir el riesgo entre inversores externos, como fondos de cobertura y firmas de capital.
El reaseguro es un seguro para las aseguradoras o un seguro de limitaci贸n de p茅rdidas para estos proveedores. A trav茅s de este proceso, una empresa puede repartir el riesgo de suscribir p贸lizas asign谩ndolas a otras compa帽铆as de seguros. La empresa principal, que originalmente redact贸 la p贸liza, es la empresa cedente. La segunda empresa, que asume el riesgo, es la reaseguradora. El reasegurador recibe una parte prorrateada de las primas. Asumir谩n un porcentaje de las p茅rdidas reclamadas o asumir谩n p茅rdidas por encima de un monto espec铆fico.
Las reaseguradoras crear谩n sidecars mientras trabajan para distribuir el riesgo de suscripci贸n que han asumido. Como pueden vender el sidecar a inversores externos, pueden reducir el monto en d贸lares del riesgo que se muestra en sus cuentas. Esta reducci贸n del riesgo de siniestros permitir谩 al reasegurador asumir el riesgo adicional de una cedente. Los huracanes de 2005 de Katrina, Rita y Wilma hicieron que las agencias calificadoras de seguros, como AM Best, establecieran nuevos requisitos de capital para las reaseguradoras. Estas empresas crearon m谩s sidecars para liberar este capital y el mercado de reaseguros sidecar creci贸.
Si bien los sidecars t茅cnicamente pueden tener cualquier n煤mero de cedentes,. su naturaleza relativamente sencilla los hace atractivos para las empresas individuales como una forma de recaudar capital y aumentar la capacidad de suscripci贸n. Para los inversores externos, los sidecars ofrecen el potencial de inversiones de alto rendimiento con un riesgo relativamente limitado debido a su duraci贸n limitada y estructura flexible.
Consideraciones Especiales
Los sidecars de reaseguro tienen riesgos y recompensas similares a otros acuerdos de tratados de cuotas compartidas. Los rendimientos de los inversores dependen de las tasas de demanda de las p贸lizas subyacentes cubiertas por el sidecar. Cuanto m谩s bajas sean las tasas de reclamaciones durante la existencia del sidecar, mayores rendimientos ver谩n los inversores. Este acuerdo permite a las aseguradoras aumentar su capacidad de suscripci贸n mediante la venta de un porcentaje de su cartera de riesgos de negocios a inversores privados o de terceros.
Los sidecars de reaseguro atraen a los inversionistas debido al alcance m谩s limitado del libro de negocios, o cartera de riesgo, suscrito. El libro m谩s peque帽o limita la exposici贸n al riesgo de un inversionista en relaci贸n con el conjunto m谩s amplio de peligros, tipos de seguros o geograf铆as generalmente presentes en el libro completo de negocios de una compa帽铆a de seguros.
En la pr谩ctica, esto permite a los inversores con poca o ninguna experiencia en suscripci贸n de seguros participar en el mercado de seguros con un socio experimentado. Los inversores tambi茅n pueden buscar o negociar los tipos de p贸lizas que suscriben, lo que les permite cierta flexibilidad para limitar su exposici贸n potencial. Dado que los sidecars existen por un per铆odo acordado, los inversores pueden aprovechar el riesgo reducido de la cola m谩s corta de la inversi贸n.
Los sidecars de reaseguro generalmente limitan la exposici贸n de los inversores a su capital invertido, ya que la mayor铆a requiere una inversi贸n suficiente para cubrir los siniestros que surgen en las p贸lizas suscritas. Esto significa que el riesgo de p茅rdida generalmente no es mayor que la cantidad invertida.
Reflejos
Estos sidecars son utilizados por las compa帽铆as de seguros para suscribir una parte de su libro de negocios.
Un sidecar de reaseguro solicita una inversi贸n en un tratado de cuota parte con una compa帽铆a de seguros.
En virtud del contrato de cuota parte, las primas y p茅rdidas de emisi贸n de la empresa cedente y del reasegurador se fijan en un porcentaje fijo.
