Genforsikring sidevogn

Hvad er en genforsikringssidevogn?

En genforsikringssidevogn er en finansiel enhed, der anmoder om private investeringer i en kvoteandelsaftale med et forsikringsselskab. I kvoteaftalen giver det afgivende selskab og genforsikringsgiver overkurser og tab efter en fast procentsats. Investorer, der deltager i genforsikringssidevogne, får del i præmier og tab fra de tegnede policer. Fortjeneste og tab vil stå i forhold til det investerede beløb.

Sådan fungerer en genforsikringssidevogn

Forsikringsselskaber opretter normalt genforsikringssidevognsstrukturer for at tegne en del af deres forretningsbog. Typisk vil eksisterende genforsikringsselskaber skabe sidevogne, når de forsøger at sprede risikoen blandt tredjepartsinvestorer såsom hedgefonde og aktieselskaber.

Genforsikring er forsikring for forsikringsselskaber eller stop-loss forsikring for disse udbydere. Gennem denne proces kan et selskab sprede risikoen ved at tegne forsikringer ved at overdrage dem til andre forsikringsselskaber. Det primære selskab, der oprindeligt skrev policen, er det afgivende selskab. Det andet selskab, som påtager sig risikoen, er genforsikringsselskabet. Genforsikringsselskabet modtager en forholdsmæssig andel af præmierne. De vil enten påtage sig en procentdel af skadetabene eller påtage sig tab over et bestemt beløb.

Genforsikringsselskaber vil skabe sidevogne, mens de arbejder på at sprede den forsikringsrisiko, de har påtaget sig. Da de kan sælge sidevognen til tredjepartsinvestorer, kan de reducere den dollarrisiko, der vises på deres konti. Denne reduktion i skadesrisikoen vil give genforsikringsselskabet mulighed for at påtage sig den yderligere risiko fra et afstående selskab. 2005-orkanerne Katrina, Rita og Wilma fik forsikringsvurderingsbureauer, som AM Best, til at stille nye genforsikringskapitalkrav. Disse virksomheder skabte flere sidevogne for at frigøre denne kapital, og genforsikringssidevognsmarkedet voksede.

Mens sidevogne teknisk set kan have et hvilket som helst antal cedenter,. gør deres relativt ligetil karakter dem appellerende til individuelle virksomheder som en måde at rejse kapital og øge forsikringskapaciteten. For tredjepartsinvestorer tilbyder sidevogne potentialet for højafkastinvesteringer med relativt begrænset risiko på grund af deres begrænsede varighed og fleksible struktur.

Særlige overvejelser

Genforsikringssidevogne har risici og belønninger svarende til andre aftaler om kvoteandele. Investorafkast afhænger af målsatserne på de underliggende policer, der er dækket af sidevognen. Jo lavere kravraterne er under sidevognens eksistens, jo højere afkast vil investorerne se. Denne ordning giver forsikringsselskaber mulighed for at øge deres garantikapacitet ved at sælge en procentdel af deres risikoportefølje til private eller tredjepartsinvestorer.

Genforsikringssidevogne appellerer til investorer på grund af det snævrere omfang af den tegnede forretningsbog eller risikoportefølje. Den mindre bog begrænser en investors risikoeksponering i forhold til det bredere sæt af farer, forsikringstyper eller geografier, der generelt er til stede i et forsikringsselskabs fulde forretningsbog.

I praksis giver dette investorer med ringe eller ingen erfaring med forsikringsgaranti mulighed for at deltage på forsikringsmarkedet med en erfaren partner. Investorer kan også opsøge eller forhandle de typer forsikringer, de tegner, hvilket giver dem en vis fleksibilitet til at begrænse deres potentielle eksponering. Da sidevogne eksisterer i en aftalt periode, kan investorer drage fordel af den reducerede risiko fra investeringens kortere hale.

Genforsikringssidevogne begrænser generelt investorernes eksponering over for deres investerede kapital, da de fleste kræver tilstrækkelige investeringer til at dække skader, der opstår i de tegnede policer. Det betyder, at risikoen for tab typisk ikke er mere end det investerede beløb.

##Højdepunkter

• Disse sidevogne bruges af forsikringsselskaber til at tegne en del af deres forretningsbog.

• En genforsikringssidevogn anmoder om investering i en kvoteandelsaftale med et forsikringsselskab.

• I henhold til kvoteandelsoverenskomsten afgiver selskabets og genforsikringsselskabets overkurser og tab på en fast procentdel.