الملاذ الامن
ما هو الملاذ الآمن؟
الملاذ الآمن هو نوع من الاستثمار من المتوقع أن يحتفظ به أو يزيد قيمته في أوقات اضطراب السوق. يبحث المستثمرون عن ملاذات آمنة من أجل الحد من تعرضهم للخسائر في حالة تراجع السوق. ومع ذلك ، يمكن أن تختلف الأصول التي تعتبر في الواقع ملاذات آمنة اعتمادًا على الطبيعة المحددة للسوق المنخفض. وهذا يعني أنه لكي يعمل الاستثمار كملاذ آمن ، يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة بشكل كبير .
فهم الملاذات الآمنة
الاستثمار الملاذ الآمن يعمل على تنويع محفظة المستثمر ويكون مفيدًا في أوقات تقلبات السوق. في معظم الأوقات ، عندما يرتفع السوق أو ينخفض ، يكون ذلك لفترة قصيرة من الزمن. ومع ذلك ، هناك أوقات ، مثل فترة الركود الاقتصادي ، عندما يطول تراجع السوق. عندما يكون السوق في حالة اضطراب ، تنخفض القيمة السوقية لمعظم الاستثمارات بشكل حاد.
في حين أن مثل هذه الأحداث المنهجية في السوق أمر لا مفر منه ، فإن بعض المستثمرين يتطلعون إلى شراء أصول الملاذ الآمن غير المرتبطة أو المرتبطة سلبًا بالسوق العام في أوقات الشدة. بينما تنخفض قيمة معظم الأصول ، فإن الملاذات الآمنة إما تحتفظ بقيمتها أو تزيدها.
أمثلة على الملاذات الآمنة
هناك عدد من الأوراق المالية الاستثمارية التي تعتبر ملاذات آمنة.
ذهب
لسنوات ، كان الذهب يعتبر مخزنًا ذا قيمة. كسلعة مادية ، لا يمكن طباعتها مثل النقود ، ولا تتأثر قيمتها بقرارات سعر الفائدة التي تتخذها الحكومة. نظرًا لأن الذهب احتفظ تاريخياً بقيمته بمرور الوقت ، فهو بمثابة شكل من أشكال التأمين ضد الأحداث الاقتصادية السلبية. عندما يحدث حدث سلبي يستمر لفترة من الوقت ، يميل المستثمرون إلى تكديس أموالهم في الذهب ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعره بسبب زيادة الطلب.
أيضًا ، عندما يكون هناك خطر التضخم ، تزداد قيمة الذهب نظرًا لتسعيره بالدولار الأمريكي. ترتبط السلع الأخرى ، مثل الفضة والنحاس والسكر والذرة والماشية ، ارتباطًا سلبيًا بالأسهم والسندات ويمكن أيضًا أن تكون بمثابة ملاذات آمنة للمستثمرين.
أذون الخزانة (أذون الخزانة)
سندات الدين هذه مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة ، وبالتالي ، تعتبر ملاذات آمنة حتى في المناخات الاقتصادية المضطربة. تعتبر أذون الخزانة خالية من المخاطر ، حيث يتم سداد أي أصل مستثمر من قبل الحكومة عند استحقاق الفاتورة. لذلك ، يميل المستثمرون إلى اللجوء إلى هذه الأوراق المالية في أوقات الفوضى الاقتصادية المتصورة .
الأسهم الدفاعية
أمثلة الأسهم الدفاعية شركات المرافق والرعاية الصحية والتكنولوجيا الحيوية والسلع الاستهلاكية. بغض النظر عن حالة السوق ، لا يزال المستهلكون في طريقهم لشراء المواد الغذائية والمنتجات الصحية والمستلزمات المنزلية الأساسية. لذلك ، عادةً ما تحتفظ الشركات العاملة في القطاع الدفاعي بقيمها في أوقات عدم اليقين ، حيث يزيد المستثمرون طلبهم على هذه الأسهم.
نقدي
يمكن القول أن النقد يعتبر الملاذ الآمن الحقيقي الوحيد خلال فترات تراجع السوق. ومع ذلك ، لا يقدم النقد أي عائد أو عائد حقيقي ويتأثر سلبًا بالتضخم.
العملات
تعتبر بعض العملات ملاذات آمنة مقارنة بالعملات الأخرى. في الأسواق المتقلبة ، قد يسعى المستثمرون وتجار العملات إلى تحويل ممتلكاتهم النقدية إلى هذه العملات من أجل الحماية.
يعتبر الفرنك السويسري عملة ملاذ آمن. نظرًا لاستقرار الحكومة السويسرية ونظامها المالي ، عادةً ما يواجه الفرنك السويسري ضغطًا تصاعديًا قويًا ناتجًا عن زيادة الطلب الأجنبي. تتمتع سويسرا بصناعة مصرفية كبيرة وآمنة ومستقرة ، وسوق رأس مال منخفض التقلب ، ولا بطالة تقريبًا ، ومستوى معيشة مرتفع ، وأرقام ميزان تجاري إيجابية.
كما أن استقلال سويسرا عن الاتحاد الأوروبي يجعلها إلى حد ما محصنة ضد أي أحداث سياسية واقتصادية سلبية تحدث في المنطقة. وبالمناسبة ، تعد سويسرا أيضًا ملاذًا ضريبيًا للأثرياء ، الذين يستفيدون من الميزات المصرفية عالية الأمان والمجهولة في البلاد للتهرب من الضرائب وإخفاء الأموال غير المشروعة.
بالإضافة إلى الفرنك السويسري - واعتمادًا على التحدي الخاص الذي يواجهه السوق - يعتبر الين الياباني والدولار الأمريكي أيضًا من الأصول الآمنة. غالبًا ما يكون الدولار الأمريكي ملاذًا آمنًا افتراضيًا للشركات التي تواجه أي حالة من عدم اليقين بشأن العملة المحلية نظرًا لحقيقة أنها العملة الاحتياطية العالمية والمذهب للعديد من الصفقات التجارية الدولية.
في كل عام ، يختار Morgan Stanley أفضل عملات الملاذ الآمن لهذا العام. في عام 2020 ، اختار البنك الاستثماري الدولار الأمريكي كأفضل عملة ملاذ آمن. كما وصفت الين الياباني والفرنك السويسري باعتبارهما رهانات آمنة نسبيًا. في مذكرة بحثية ، كتب محللو Morgan Stanley ، "نتوقع أن يكون الدولار الأمريكي (USD) أفضل عملة ملاذ آمن ، خاصة الآن بعد أن أصبحت أسعار الفائدة الأمريكية المنخفضة عملة تمويل أكثر جاذبية لتداولات الشراء بالاقتراض."
إعتبارات خاصة
الأصول المذكورة أعلاه ليست مضمونة للحفاظ على قيمتها خلال فترات تقلبات السوق. علاوة على ذلك ، فإن ما يشكل ملاذًا آمنًا يتغير بمرور الوقت. على سبيل المثال ، إذا كان أداء قطاع اقتصادي بأكمله ضعيفًا ، لكن شركة واحدة داخل هذا القطاع تعمل بشكل جيد ، فيمكن اعتبار أسهمها ملاذًا آمنًا. يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة عند البحث عن الاستثمار في الملاذات الآمنة ، لأن الأصل الذي يعتبر ملاذًا آمنًا في فترة الانكماش قد لا يكون بالضرورة استثمارًا جيدًا عندما ترتفع أسواق الأسهم.
يسلط الضوء
تم تحديد المعادن الثمينة والعملات والأسهم من قطاعات معينة كملاذات آمنة في الماضي.
توفر استثمارات الملاذ الآمن الحماية من تقلبات السوق.
قد تتفاعل الملاذات الآمنة في فترة تقلب السوق بشكل مختلف في فترة أخرى ، لذلك لا يوجد ملاذ آمن ثابت بخلاف تنوع المحفظة.
