griðastaður

Hvað er öruggt skjól?

Öruggt skjól er tegund fjárfestingar sem búist er við að haldi eða aukist í verðmæti á tímum óróa á markaði. Fjárfestar leita að öruggum skjólum til að takmarka áhættu sína fyrir tapi ef niðursveifla verður á markaði. Hins vegar getur verið breytilegt hvaða eignir eru í raun og veru taldar öruggar griðastaður eftir því hvers eðlis niðurmarkaðurinn er. Það þýðir að til þess að fjárfesting virki sem öruggt skjól verða fjárfestar að framkvæma næga áreiðanleikakönnun .

Skilningur á öruggum höfnum

Fjárfesting í öruggu skjóli dreifir eignasafni fjárfesta og er gagnleg á tímum óstöðugleika á markaði. Oftast, þegar markaðurinn hækkar eða lækkar, er það í stuttan tíma. Hins vegar eru tímar, eins og í efnahagslægð, þegar niðursveifla markaðarins er framlengd. Þegar markaðurinn er í uppnámi lækkar markaðsvirði flestra fjárfestinga mikið.

Þó að slíkir kerfisbundnir atburðir á markaðnum séu óumflýjanlegir, leita sumir fjárfestar eftir því að kaupa öruggar eignir sem eru ósamræmdar eða neikvæðar við almenna markaðinn á tímum neyðar. Þó að flestar eignir séu að falla í verðmæti, halda örugg skjól annaðhvort eða aukast í verðmæti.

Dæmi um örugga höfn

Það eru nokkur fjárfestingarverðbréf sem eru talin vera örugg skjól.

###Gull

Um árabil hefur gull verið talið verðmæti. Sem líkamleg vara er ekki hægt að prenta hana eins og peninga og verðmæti hennar hefur ekki áhrif á vaxtaákvarðanir stjórnvalda. Vegna þess að gull hefur í gegnum tíðina haldið verðgildi sínu í gegnum tíðina, þjónar það sem trygging gegn óhagstæðum efnahagslegum atburðum. Þegar óhagstæður atburður á sér stað sem varir um stund, hafa fjárfestar tilhneigingu til að hrúga fjármunum sínum í gull, sem hækkar verð þess vegna aukinnar eftirspurnar.

Einnig, þegar hætta er á verðbólgu,. eykst verðmæti gulls þar sem það er verðlagt í Bandaríkjadölum. Aðrar vörur, eins og silfur, kopar, sykur, maís og búfé, eru í neikvæðri fylgni við hlutabréf og skuldabréf og geta einnig þjónað sem öruggt skjól fyrir fjárfesta.

ríkisvíxlar (stvíxlar)

Þessi skuldabréf eru studd af fullri trú og lánsfé bandarískra stjórnvalda og eru þess vegna álitin örugg skjól jafnvel í stormasamt efnahagsástandi. Ríkisvíxlar eru taldir áhættulausir þar sem allur höfuðstóll sem fjárfest er er endurgreiddur af ríkinu þegar víxillinn er á gjalddaga. Fjárfestar hafa því tilhneigingu til að hlaupa til þessara verðbréfa á tímum efnahagslegrar ringulreiðs .

Varnarhlutabréf

Dæmi um varnarhlutabréf eru fyrirtæki í veitufyrirtækjum, heilsugæslu, líftækni og neysluvöru. Óháð stöðu markaðarins ætla neytendur enn að kaupa mat, heilsuvörur og helstu heimilisvörur. Þess vegna munu fyrirtæki sem starfa í varnargeiranum venjulega halda gildum sínum á óvissutímum þar sem fjárfestar auka eftirspurn sína eftir þessum hlutabréfum.

###Reiðufé

Að öllum líkindum er reiðufé talið hið eina sanna griðastaður á tímum niðursveiflu á markaði. Hins vegar gefur reiðufé enga raunávöxtun eða ávöxtun og hefur neikvæð áhrif á verðbólgu.

###gjaldmiðlar

Sumir gjaldmiðlar eru taldir öruggt skjól miðað við aðra. Á óstöðugum mörkuðum geta fjárfestar og gjaldeyriskaupmenn reynt að breyta reiðufé í þessa gjaldmiðla til verndar.

Svissneskur franki er talinn öruggur gjaldmiðill. Í ljósi stöðugleika svissneskra stjórnvalda og fjármálakerfis þess stendur svissneski frankinn venjulega frammi fyrir miklum þrýstingi upp á við sem stafar af aukinni erlendri eftirspurn. Í Sviss er stór, öruggur og stöðugur bankaiðnaður, lítill sveiflukenndur fjármagnsmarkaður, nánast ekkert atvinnuleysi, há lífskjör og jákvæðar tölur um vöruskiptajöfnuð.

Sjálfstæði Sviss frá Evrópusambandinu gerir það einnig nokkuð ónæmt fyrir neikvæðum pólitískum og efnahagslegum atburðum sem eiga sér stað á svæðinu. Tilviljun, Sviss er líka skattaskjól fyrir auðmenn, sem nýta sér mikla öryggi og nafnlausa bankastarfsemi landsins til að svíkja undan skatti og fela illa fengna fjármuni.

Til viðbótar við svissneska frankann - og allt eftir því hvaða áskorun markaðurinn stendur frammi fyrir - eru japanska jenið og Bandaríkjadalurinn einnig álitnar öruggar eignir. Oft er Bandaríkjadalur sjálfgefið griðastaður fyrir fyrirtæki sem standa frammi fyrir hvers kyns óvissu í innlendri mynt vegna þess að hann er varagjaldmiðill heimsins og nöfnin fyrir marga alþjóðlega viðskiptasamninga.

Á hverju ári velur Morgan Stanley bestu gjaldmiðla ársins. Árið 2020 valdi fjárfestingarbankinn Bandaríkjadal sem besta gjaldmiðilinn. Það er einnig nefnt japanskt jen og svissneskur franki sem tiltölulega örugg veðmál. Í rannsóknarskýrslu skrifuðu sérfræðingar Morgan Stanley: „Við gerum ráð fyrir að Bandaríkjadalur (USD) sé besti gjaldmiðillinn sem er öruggur í höfn, sérstaklega núna þegar lægri vextir í Bandaríkjunum gera það aðlaðandi fjármögnunargjaldmiðli fyrir vöruviðskipti.

Sérstök atriði

Eignirnar sem taldar eru upp hér að ofan eru ekki tryggðar til að halda verðgildi sínu á tímabilum sveiflukenndar á markaði. Ennfremur breytist hvað telst öruggt skjól með tímanum. Til dæmis, ef heil atvinnugrein gengur illa, en eitt fyrirtæki innan þess geira stendur sig vel, gætu hlutabréf þess talist öruggt skjól. Fjárfestar ættu að gæta áreiðanleikakönnunar þegar þeir leitast við að fjárfesta í öruggum höfnum, því eign sem er talin öruggt skjól í niðursveiflu þarf ekki endilega að vera góð fjárfesting þegar hlutabréfamarkaðir eru að hækka.

##Hápunktar

• Góðmálmar, gjaldmiðlar og hlutabréf úr tilteknum geirum hafa verið skilgreind sem örugg skjól áður.

• Fjárfestingar í öruggu skjóli bjóða upp á vernd gegn niðursveiflu á markaði.

• Öruggt skjól á einu tímabili óstöðugleika á markaði geta brugðist öðruvísi við á öðru, þannig að það er ekkert stöðugt öruggt skjól annað en fjölbreytileiki eignasafns.