Зона безопасности

Что такое убежище?

Надежная гавань — это тип инвестиций, стоимость которых, как ожидается, сохранится или увеличится в периоды рыночных потрясений. Инвесторы ищут безопасные убежища, чтобы ограничить свою подверженность потерям в случае рыночных спадов. Однако то, какие активы на самом деле считаются убежищем, может варьироваться в зависимости от специфики падающего рынка. Это означает, что для того, чтобы инвестиции служили убежищем, инвесторы должны проявлять должную осмотрительность .

Понимание безопасных убежищ

Инвестиции в безопасное убежище диверсифицируют портфель инвестора и полезны в периоды волатильности рынка. В большинстве случаев, когда рынок растет или падает, это происходит в течение короткого периода времени. Однако бывают периоды, например, во время экономического спада, когда спад на рынке затягивается. Когда рынок в смятении, рыночная стоимость большинства инвестиций резко падает.

Хотя такие системные события на рынке неизбежны, некоторые инвесторы стремятся покупать активы-убежища, которые не коррелируют или имеют отрицательную корреляцию с общим состоянием рынка в периоды кризиса. В то время как стоимость большинства активов падает, активы-убежища либо сохраняются, либо растут в цене.

Примеры убежищ

Есть ряд инвестиционных ценных бумаг, которые считаются убежищем.

Золото

В течение многих лет золото считалось средством сбережения. Как физический товар его нельзя напечатать, как деньги, и на его стоимость не влияют решения правительства по процентным ставкам. Поскольку золото исторически сохраняло свою стоимость с течением времени, оно служит формой страхования от неблагоприятных экономических событий. Когда происходит какое-то неблагоприятное событие, инвесторы склонны вкладывать свои средства в золото, что повышает его цену из-за повышенного спроса.

Кроме того, при угрозе инфляции стоимость золота увеличивается, поскольку оно оценивается в долларах США. Другие товары, такие как серебро, медь, сахар, кукуруза и домашний скот, имеют отрицательную корреляцию с акциями и облигациями и также могут служить убежищем для инвесторов.

Казначейские векселя (казначейские векселя)

Эти долговые ценные бумаги поддерживаются полным доверием и доверием правительства США и, следовательно, считаются убежищем даже в неспокойном экономическом климате. Казначейские векселя считаются безрисковыми,. поскольку любая вложенная основная сумма выплачивается государством при погашении векселя. Поэтому инвесторы, как правило, бегут к этим ценным бумагам во времена кажущегося экономического хаоса .

Защитные запасы

Примеры защитных акций включают коммунальные услуги, здравоохранение, биотехнологии и потребительские товары. Независимо от состояния рынка, потребители по-прежнему будут покупать продукты питания, товары для здоровья и предметы первой необходимости для дома. Таким образом, компании, работающие в оборонном секторе, обычно сохраняют свою стоимость в периоды неопределенности, поскольку инвесторы увеличивают спрос на эти акции.

Наличные

Возможно, наличные деньги считаются единственным надежным убежищем в периоды рыночного спада. Однако наличные деньги не приносят реальной прибыли или дохода, и на них отрицательно влияет инфляция.

Валюты

Некоторые валюты считаются убежищем по сравнению с другими. На нестабильных рынках инвесторы и валютные трейдеры могут попытаться конвертировать наличные деньги в эти валюты для защиты.

Швейцарский франк считается валютой-убежищем. Учитывая стабильность швейцарского правительства и его финансовой системы, швейцарский франк обычно сталкивается с сильным повышательным давлением, вызванным увеличением иностранного спроса. Швейцария имеет крупную, безопасную и стабильную банковскую отрасль, рынок капитала с низкой волатильностью, практически полное отсутствие безработицы, высокий уровень жизни и положительные показатели торгового баланса.

Независимость Швейцарии от Европейского Союза также делает ее невосприимчивой к любым негативным политическим и экономическим событиям, происходящим в регионе. Между прочим, Швейцария также является налоговым убежищем для богатых, которые пользуются высокозащищенными и анонимными банковскими функциями страны, чтобы уклоняться от уплаты налогов и скрывать средства, полученные нечестным путем.

В дополнение к швейцарскому франку — и в зависимости от конкретной проблемы, с которой сталкивается рынок — японская иена и доллар США также считаются активами-убежищами. Часто доллар США является убежищем по умолчанию для компаний, сталкивающихся с любой неопределенностью в отношении национальной валюты, поскольку он является мировой резервной валютой и номиналом для многих международных деловых сделок.

Каждый год Morgan Stanley выбирает лучшие валюты-убежища года. В 2020 году инвестиционный банк выбрал доллар США как лучшую валюту-убежище. Он также назвал японскую иену и швейцарский франк относительно безопасными ставками. В исследовательской заметке аналитики Morgan Stanley написали: «Мы ожидаем, что доллар США (USD) будет лучшей валютой-убежищем, особенно сейчас, когда более низкие ставки в США делают его более привлекательной валютой финансирования для сделок кэрри».

Особые соображения

Перечисленные выше активы не гарантируют сохранения своей стоимости в периоды рыночной волатильности. Кроме того, то, что представляет собой безопасное убежище, со временем меняется. Например, если весь сектор экономики работает плохо, но одна компания в этом секторе работает хорошо, ее акции можно считать убежищем. Инвесторы должны проявлять должную осмотрительность при инвестировании в безопасные активы, потому что актив, который считается безопасным убежищем во время спада, не обязательно может быть хорошей инвестицией, когда фондовые рынки растут.

Особенности

• Драгоценные металлы, валюта и акции определенных секторов в прошлом считались убежищем.

• Инвестиции в безопасное убежище обеспечивают защиту от рыночных спадов.

• Надежные убежища в один период рыночной волатильности могут по-разному реагировать в другой, поэтому не существует надежного убежища, кроме разнообразия портфелей.