Güvenli bölge
Güvenli Liman Nedir?
Güvenli liman, piyasa türbülansı dönemlerinde değerini koruması veya artması beklenen bir yatırım türüdür. Yatırımcılar, piyasa düşüşleri durumunda zarara maruz kalmalarını sınırlamak için güvenli limanlar ararlar. Bununla birlikte, gerçekte hangi varlıkların güvenli liman olarak kabul edildiği, aşağı piyasanın özel doğasına bağlı olarak değişebilir. Bu, bir yatırımın güvenli liman olarak hareket etmesi için yatırımcıların bol miktarda durum tespiti yapması gerektiği anlamına gelir .
Güvenli Limanları Anlamak
Güvenli liman yatırımı, bir yatırımcının portföyünü çeşitlendirir ve piyasa oynaklığı zamanlarında faydalıdır. Çoğu zaman, piyasa yükseldiğinde veya düştüğünde, bu kısa bir süre içindir. Ancak, ekonomik durgunluk gibi, piyasadaki gerilemenin uzadığı zamanlar vardır. Piyasa çalkantılı olduğunda, çoğu yatırımın piyasa değeri hızla düşer.
Piyasadaki bu tür sistemik olaylar kaçınılmaz olsa da, bazı yatırımcılar sıkıntı zamanlarında genel piyasa ile ilişkisiz veya negatif korelasyona sahip güvenli liman varlıkları satın almaya çalışırlar. Çoğu varlığın değeri düşerken, güvenli limanlar ya değerini korur ya da değerini artırır.
Güvenli Liman Örnekleri
Güvenli liman olarak kabul edilen bir dizi yatırım menkul kıymeti vardır.
Altın
Altın yıllardır bir değer saklama aracı olarak görülüyordu. Fiziksel bir meta olarak, para gibi basılamaz ve değeri, bir hükümet tarafından alınan faiz oranı kararlarından etkilenmez. Altın, tarihsel olarak değerini zaman içinde koruduğu için, olumsuz ekonomik olaylara karşı bir sigorta biçimi olarak hizmet eder. Bir süre devam eden olumsuz bir olay meydana geldiğinde, yatırımcılar fonlarını altına yığma eğilimindedir ve bu da artan talep nedeniyle fiyatı yükseltir.
enflasyon tehdidi olduğunda altının değeri ABD doları üzerinden fiyatlandırıldığı için yükselir. Gümüş, bakır, şeker, mısır ve hayvancılık gibi diğer emtialar, hisse senedi ve tahvillerle negatif ilişkilidir ve yatırımcılar için güvenli limanlar olarak hizmet edebilir.
Hazine Bonosu (T-Bono)
Bu borç senetleri, ABD hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklenir ve bu nedenle, çalkantılı ekonomik iklimlerde bile güvenli limanlar olarak kabul edilir. T-bonoları risksiz olarak kabul edilir , çünkü yatırılan herhangi bir anapara, fatura olgunlaştığında hükümet tarafından geri ödenir. Bu nedenle yatırımcılar, algılanan ekonomik kaos zamanlarında bu menkul kıymetlere koşma eğilimindedir .
Savunma Hisse Senetleri
Savunma stoklarına örnek olarak kamu hizmeti, sağlık, biyoteknoloji ve tüketim malları şirketleri dahildir. Pazarın durumu ne olursa olsun, tüketiciler gıda, sağlık ürünleri ve temel ev gereçleri satın almaya devam edecekler. Bu nedenle, savunma sektöründe faaliyet gösteren şirketler, yatırımcıların bu hisselere olan talebini artırdıkça, belirsizlik zamanlarında tipik olarak değerlerini koruyacaklardır.
Nakit
Muhtemelen, piyasadaki gerileme dönemlerinde nakit tek gerçek güvenli liman olarak kabul edilir. Ancak nakit, gerçek bir getiri veya getiri sağlamaz ve enflasyondan olumsuz etkilenir.
Para birimleri
Bazı para birimleri diğerlerine kıyasla güvenli liman olarak kabul edilir. Dalgalı piyasalarda, yatırımcılar ve döviz tüccarları, koruma için nakit varlıklarını bu para birimlerine dönüştürmeye çalışabilirler.
İsviçre frangı güvenli liman para birimi olarak kabul edilir. İsviçre hükümetinin ve finansal sisteminin istikrarı göz önüne alındığında, İsviçre frangı genellikle artan dış talepten kaynaklanan güçlü bir yukarı yönlü baskıyla karşı karşıyadır. İsviçre, büyük, güvenli ve istikrarlı bir bankacılık sektörüne, düşük oynaklığa sahip bir sermaye piyasasına, neredeyse hiç işsizliğe, yüksek bir yaşam standardına ve pozitif ticaret dengesi rakamlarına sahiptir.
İsviçre'nin Avrupa Birliği'nden bağımsız olması, bölgede meydana gelen olumsuz siyasi ve ekonomik olaylara karşı da bir şekilde bağışık olmasını sağlıyor. Bu arada, İsviçre aynı zamanda ülkenin yüksek güvenlikli ve anonim bankacılık özelliklerinden yararlanan zenginler için vergi kaçırmak ve haksız elde edilmiş fonları saklamak için bir vergi cennetidir .
İsviçre Frangı'na ek olarak - ve piyasanın karşı karşıya olduğu özel zorluğa bağlı olarak - Japon yeni ve ABD doları da güvenli liman varlıkları olarak kabul edilir. ABD doları, dünyanın rezerv para birimi olması ve birçok uluslararası iş anlaşmasının değeri olması nedeniyle, herhangi bir yerel para birimi belirsizliği ile karşı karşıya kalan şirketler için genellikle varsayılan bir güvenli limandır.
Morgan Stanley her yıl yılın en iyi güvenli liman para birimlerini seçiyor. 2020'de yatırım bankası ABD dolarını en iyi güvenli liman para birimi olarak seçti. Ayrıca Japon Yeni ve İsviçre Frangı'nı nispeten güvenli bahisler olarak adlandırdı. Morgan Stanley analistleri bir araştırma notunda, “ABD dolarının (USD) en iyi güvenli liman para birimi olmasını bekliyoruz, özellikle de şimdi düşük ABD oranları onu taşıma işlemleri için daha çekici bir fonlama para birimi haline getirdiği için” yazdı.
Özel Hususlar
Yukarıda listelenen varlıkların, piyasa oynaklığı dönemlerinde değerlerini korumaları garanti edilmez. Ayrıca, güvenli bir sığınağın ne olduğu zamanla değişir. Örneğin, tüm bir ekonomik sektör kötü performans gösteriyorsa, ancak o sektördeki bir şirket iyi performans gösteriyorsa, hisse senedi güvenli bir liman olarak kabul edilebilir. Yatırımcılar, güvenli limanlara yatırım yaparken gerekli özeni göstermelidir, çünkü düşüşte güvenli liman olarak kabul edilen bir varlık, borsalar yükselirken mutlaka iyi bir yatırım olmayabilir.
Öne Çıkanlar
Kıymetli metaller, para birimleri ve belirli sektörlerdeki hisse senetleri geçmişte güvenli limanlar olarak tanımlanmıştır.
Güvenli liman yatırımları, piyasa düşüşlerine karşı koruma sağlar.
Piyasa oynaklığının bir dönemindeki güvenli limanlar, diğerinde farklı tepki verebilir, bu nedenle portföy çeşitliliği dışında tutarlı bir güvenli liman yoktur.
