Turvasatama

Mikä on turvasatama?

Turvasatama on eräänlainen sijoitus, jonka odotetaan säilyttävän tai kasvavan arvon markkinoiden epävakauden aikana. Sijoittajat etsivät turvasatamaa rajoittaakseen altistumistaan tappioille markkinoiden laskusuhdanteissa. Kuitenkin, mitä omaisuutta todellisuudessa pidetään turvasatamana, se voi vaihdella laskumarkkinoiden erityisluonteen mukaan. Tämä tarkoittaa, että sijoittajien on suoritettava riittävä huolellisuus, jotta sijoitus toimisi turvasatamana .

Turvasatamien ymmärtäminen

Turvasatama sijoitus hajauttaa sijoittajan salkun ja on hyödyllinen markkinoiden epävakauden aikoina. Useimmiten, kun markkinat nousevat tai laskevat, se on lyhyt aika. On kuitenkin aikoja, kuten talouden taantuman aikana, jolloin markkinoiden taantuma pitkittyy. Kun markkinat ovat myllerryksessä, useimpien sijoitusten markkina-arvo laskee jyrkästi.

Vaikka tällaiset systeemiset tapahtumat markkinoilla ovat väistämättömiä, jotkut sijoittajat haluavat ostaa turvasatamaomaisuutta, joka ei korreloi tai korreloi negatiivisesti yleisten markkinoiden kanssa ahdinkoaikoina. Vaikka useimpien omaisuuserien arvo laskee, turvasatama joko säilyttää tai nostaa arvoa.

Esimerkkejä turvapaikoista

On olemassa useita sijoitusarvopapereita, joita pidetään turvasatamaina.

Kultaa

Vuosien ajan kultaa on pidetty arvon säilyttäjänä. Fyysisenä hyödykkeenä sitä ei voi painaa kuin rahaa, eivätkä hallituksen tekemät korkopäätökset vaikuta sen arvoon. Koska kulta on historiallisesti säilyttänyt arvonsa ajan mittaan, se toimii vakuutusmuotona epäsuotuisia taloudellisia tapahtumia vastaan. Kun sattuu epäsuotuisa tapahtuma, joka viipyy jonkin aikaa, sijoittajat pyrkivät kasaamaan varansa kultaan, mikä nostaa sen hintaa lisääntyneen kysynnän vuoksi.

inflaation uhatessa kullan arvo nousee, koska se hinnoitellaan Yhdysvaltain dollareissa. Muut hyödykkeet, kuten hopea, kupari, sokeri, maissi ja karja, korreloivat negatiivisesti osakkeiden ja joukkovelkakirjojen kanssa ja voivat myös toimia turvasatamana sijoittajille.

Valtion velkasitoumus (T-Bills)

Näitä velkapapereita tukee Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luotto, ja siksi niitä pidetään turvasatamaina jopa myrskyisissä talousolosuhteissa. T-seteleitä pidetään riskittöminä,. koska valtio maksaa kaikki sijoitetun pääoman takaisin lainan erääntyessä. Siksi sijoittajat pyrkivät juoksemaan näihin arvopapereihin taloudellisen kaaoksen aikoina

Puolustavat osakkeet

Esimerkkejä defensiivisistä osakkeista ovat sähkö-, terveydenhuolto-, bioteknologia- ja kulutustavarayhtiöt. Markkinatilanteesta riippumatta kuluttajat ostavat edelleen ruokaa, terveystuotteita ja kodin perustarvikkeita. Siksi defensiivisellä sektorilla toimivat yritykset säilyttävät tyypillisesti arvonsa epävarmana aikana, kun sijoittajat lisäävät näiden osakkeiden kysyntää.

Käteinen raha

Epäilemättä käteistä pidetään ainoana todellisena turvasatamana markkinoiden laskusuhdanteen aikana. Käteinen ei kuitenkaan tarjoa reaalituottoa tai tuottoa, ja inflaatio vaikuttaa siihen negatiivisesti.

Valuutat

Joitakin valuuttoja pidetään turvasatamaina muihin verrattuna. Epävakailla markkinoilla sijoittajat ja valuuttakauppiaat voivat pyrkiä muuttamaan hallussaan olevat käteisvarat näihin valuutoihin suojan vuoksi.

Sveitsin frangia pidetään turvavaluuttana. Sveitsin hallituksen ja sen rahoitusjärjestelmän vakauden vuoksi Sveitsin frangiin kohdistuu yleensä voimakas nousupaine, joka johtuu ulkomaisen kysynnän kasvusta. Sveitsissä on suuri, turvallinen ja vakaa pankkiteollisuus, matalan volatiliteetin pääomamarkkinat, käytännössä ei työttömyyttä, korkea elintaso ja positiiviset kauppataseluvut.

Sveitsin riippumattomuus Euroopan unionista tekee siitä myös jonkin verran immuuni kaikille alueella tapahtuville negatiivisille poliittisille ja taloudellisille tapahtumille. Sveitsi on muuten myös veroparatiisi varakkaille, jotka hyödyntävät maan korkean turvallisuuden ja anonyymejä pankkitoimintoja kiertääkseen veroja ja piilottaakseen väärin hankittuja varoja.

Sveitsin frangin lisäksi – ja markkinoiden kohtaamista haasteista riippuen – myös Japanin jeniä ja Yhdysvaltain dollaria pidetään turvasatamana. Usein Yhdysvaltain dollari on oletuksena turvasatama yrityksille, jotka kohtaavat kotimaan valuutan epävarmuutta, koska se on maailman varantovaluutta ja monien kansainvälisten kauppasopimusten nimellisarvo.

Morgan Stanley valitsee joka vuosi vuoden parhaat turvavaluutat. Vuonna 2020 investointipankki valitsi Yhdysvaltain dollarin parhaaksi turvavaluuttaksi. Se myös nimesi Japanin jenin ja Sveitsin frangin suhteellisen turvallisiksi vedoksi. Morgan Stanleyn analyytikot kirjoittivat tutkimusmuistiossa: "Odotamme Yhdysvaltain dollarin (USD) olevan paras turvavaluutta, varsinkin nyt, kun Yhdysvaltain alhaisemmat hinnat tekevät siitä houkuttelevamman rahoitusvaluutan siirtokaupoissa."

Erityisiä huomioita

Yllä lueteltujen omaisuuserien arvoa ei taata markkinoiden volatiliteetin aikana. Lisäksi se, mikä on turvasatama, muuttuu ajan myötä. Jos esimerkiksi koko talouden toimiala menestyy huonosti, mutta yksi yritys tällä sektorilla menestyy hyvin, sen osakkeita voidaan pitää turvasatamana. Sijoittajien tulee noudattaa asianmukaista huolellisuutta aikoessaan sijoittaa turvasatamaan, koska taantuman turvasatamana pidetty omaisuus ei välttämättä ole hyvä sijoitus osakemarkkinoiden noustessa.

Kohokohdat

• Jalometallit, valuutat ja tiettyjen alojen osakkeet on aiemmin tunnistettu turvasatamaiksi.

• Turvasatamasijoitukset tarjoavat suojaa markkinoiden laskusuhdanteelta.

• Turvasatamat yhdellä markkinoiden volatiliteetilla voivat reagoida eri tavalla toisella, joten ei ole olemassa muuta johdonmukaista turvasatamaa kuin salkun monimuotoisuus.