الشريعة
ما هي الشريعة؟
يشير مصطلح الشريعة إلى مجموعة من الشريعة الإسلامية التي تحكم جوانب الحياة اليومية للمسلمين بالإضافة إلى الطقوس الدينية. كما توفر الشريعة للأتباع الدينيين مجموعة من المبادئ والإرشادات لمساعدتهم على اتخاذ قرارات مهمة في حياتهم ، مثل الشؤون المالية والاستثمارات. الخطوط العريضة للصيرفة والتمويل الإسلامي حيث يمكن استثمار الكثير والقواعد المتعلقة بالفائدة. هناك بعض الاختلاف في كيفية تفسير الشريعة وتطبيقها ، لا سيما في الصناعة المالية.
فهم الشريعة
تترجم كلمة "الشريعة" حرفياً إلى "الطريق" ، وغالبًا ما يتم تهجئتها أيضًا على أنها "الشريعة" أو "الشريعة". كما ذكر أعلاه ، يحدد القانون كيف ينبغي للمسلمين أن يتصرفوا في مختلف جوانب حياتهم ، بما في ذلك حياتهم الشخصية ، ومسؤولياتهم تجاه المجتمع ، ومعتقداتهم الدينية ، فضلاً عن شؤونهم المالية.
الفائدة هي جزء أساسي من التمويل اليومي. لكنه محرم بموجب الشريعة الإسلامية ، مما يعني أنه يحظر دفع الفائدة بين المقترضين والمقرضين. وهذا يشمل القروض والرهون العقارية ، وكذلك الأدوات المالية التي تبني الفائدة لتوليد عائد. وبالتالي ، فإن الاستثمار في البنوك التقليدية وشركات التأمين ممنوع بموجب الشريعة الإسلامية.
الأنشطة التجارية هي أيضا وثيقة الصلة بالموضوع. يحظر على المستثمرين الملتزمين بأحكام الشريعة الاستثمار أو العمل مع الشركات التي تشارك في ما يلي:
تخمير وإنتاج الكحول
منتجي وموزعي المواد الإباحية
صانعو منتجات لحم الخنزير مثل لحم الخنزير ولحم الخنزير المقدد
مصنعو الأسلحة والأسلحة ذات الصلة
منتجي التبغ والمنتجات المتعلقة به
الكازينوهات والشركات الأخرى المرتبطة بالمقامرة
يعني المستأجرون المتنوعون للشريعة استراتيجيات الاستثمار لاستيعاب هذه القيود. يمكن أن يؤدي هذا إلى عدم قدرة أتباع العقيدة الذين يلتزمون بالشريعة على المشاركة في أجزاء كبيرة من السوق. في الغرب ، تتشابه الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية مع الاستثمارات المسؤولة اجتماعياً (SRIs).
التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية ، والذي يُطلق عليه غالبًا أيضًا الصيرفة الإسلامية أو التمويل الإسلامي ، هو مجال من مجالات التمويل الحديث الذي سيستمر في النمو. تقدم شركات الخدمات المالية الغربية الآن أدوات استثمارية متوافقة مع الشريعة الإسلامية والتي لا تدفع فائدة للمستثمر ولا تستفيد من المقامرة. ويرجع ذلك جزئيًا إلى حرص المستثمرين على العمل مع اقتصادات النفط المزدهرة في الشرق الأوسط ، والتي هي في الأساس إسلامية.
تُحظر أيضًا الأعمال التجارية التي لا تشارك بشكل مباشر في الأنشطة المحظورة ولكنها تجني أكثر من 5٪ من إيراداتها.
إعتبارات خاصة
تختلف الأدوات المالية المستندة إلى الشريعة بنفس الطريقة التي تختلف بها في الموارد المالية التقليدية. على سبيل المثال ، تشير المضاربة إلى شراكة الربح والخسارة بينما المشاركة هي مشروع مشترك في الربح والخسارة.
هناك صناديق متوافقة مع الشريعة الإسلامية تلتزم بقيود العقيدة. يجب إنشاء مجلس شرعي يتألف من علماء مسلمين يتبع مبادئ الشريعة الإسلامية. أعضاء مجلس الإدارة مسؤولون عن تقييم قرارات الاستثمار في الصندوق ، بما في ذلك الأعمال التي يستثمرون فيها.
الصكوك هو الاسم العربي للشهادات المالية. يشير إلى السندات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية . تتكون قاعدة المستثمرين في السندات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية من مجموعات في ثلاث مناطق جغرافية:
دول مجلس التعاون الخليجي وماليزيا
البلدان ذات الكثافة السكانية المسلمة ، مثل الهند وباكستان
الولايات المتحدة وأوروبا ، حيث عدد السكان المسلمين صغير نسبيًا ولكن لديهم ثروة يمكن إنفاقها بشكل ملحوظ
يمكن أن تكون الصكوك قائمة على الأصول أو مدعومة بالأصول. السندات الإسلامية هي أمثلة على الأولى بينما الأصول المورقة هي أمثلة على الأخير. أداة ذات أغراض خاصة (SPV) تم إنشاؤها لغرض إصدار الشهادات في أسواق رأس المال. تستخدم العائدات لشراء أصل باستخدام مبادئ الإجارة.
كيان وسيط يشتري الأصل ويؤجره مرة أخرى إلى SPV. تمتلك الشركة ذات الغرض الخاص خيارًا (الحق ، ولكن ليس الالتزام) لشراء الأصل المؤجر قبل انتهاء مدته. يمكن بدلاً من ذلك استثمار عائدات البيع الأصلي باستخدام المبادئ الموضحة في صفقة الوكالة. في هذا النوع من المعاملات ، يكون الاستثمار مؤقتًا ويتم تنفيذه باستخدام وكيل خاص ، يُعرف باسم وكيل ، لهذا الغرض.
يسلط الضوء
الشريعة هي قانون ديني إسلامي يحكم الحياة اليومية لأتباعها المسلمين.
من الأمثلة على الضمان الشرعي الصكوك ، وهو الاسم العربي للشهادات المالية ويشير إلى السندات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية هو خط أعمال سريع النمو بين البنوك وبيوت الاستثمار ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى رغبة المستثمرين في العمل مع اقتصادات النفط المزدهرة في الشرق الأوسط.
الشريعة تضع المبادئ التوجيهية للاستثمار والمصرفية. ويشمل عدم الاستثمار في الأعمال التجارية المرتبطة بالكحول والتبغ أو جمع الفوائد.
