Sharia
¿Qué es la sharia?
El término sharia se refiere a un conjunto de leyes religiosas islámicas que rigen aspectos de la vida cotidiana de los musulmanes además de los rituales religiosos. La ley Sharia también proporciona a los seguidores religiosos un conjunto de principios y pautas para ayudarlos a tomar decisiones importantes en sus vidas, como finanzas e inversiones. La banca y las finanzas islámicas describen dónde se pueden invertir muchos y las reglas sobre el interés. Existe cierta variación en cómo se interpreta e implementa la Sharia, especialmente en la industria financiera.
Entendiendo la Sharia
La palabra Sharia se traduce literalmente como "el camino" y, a menudo, también se escribe como Shariah o Shari'a. Como se mencionó anteriormente, la ley describe cómo los musulmanes deben comportarse en varios aspectos de sus vidas, incluida su vida personal, sus responsabilidades con la sociedad, sus creencias religiosas y sus finanzas.
El interés es una parte clave de las finanzas diarias. Pero es haram bajo la ley Sharia, lo que significa que está prohibido pagar intereses entre prestatarios y prestamistas. Esto incluye préstamos e hipotecas,. así como vehículos financieros que generan interés para generar un rendimiento. Por lo tanto, la Sharia puede prohibir invertir en empresas bancarias y de seguros convencionales.
Las actividades comerciales también son muy relevantes. Los inversores que se adhieren a la ley Sharia tienen prohibido invertir o trabajar con empresas que se dedican a lo siguiente:
Elaboración de cerveza y producción de alcohol.
Productores y distribuidores de pornografía.
Creadores de productos del cerdo, como el jamón y la panceta
Fabricantes de armas y armamentos relacionados
Productores de tabaco y productos relacionados con el tabaco
Casinos y otras empresas relacionadas con los juegos de azar
Los diversos inquilinos de la ley Sharia significan estrategias de inversión para adaptarse a estas restricciones. Esto puede resultar en que los seguidores de la fe que cumplen con la Sharia no puedan participar en porciones considerables del mercado. En Occidente, las inversiones que cumplen con la Sharia son similares a las inversiones socialmente responsables (SRI).
Las finanzas que cumplen con la Sharia, que a menudo también se denominan banca islámica o finanzas islámicas, son un área de las finanzas modernas que está y seguirá creciendo. Las firmas de servicios financieros occidentales ahora ofrecen vehículos de inversión que cumplen con la Sharia que no pagan intereses al inversionista ni se benefician de los juegos de azar. Esto se debe en parte a que los inversionistas están ansiosos por trabajar con las economías petroleras en auge de Medio Oriente, que son principalmente islámicas.
También se prohíben las empresas que no se dedican directamente pero que obtienen más del 5 % de sus ingresos de actividades prohibidas.
Consideraciones Especiales
Los vehículos financieros basados en la sharia varían de la misma manera que en las finanzas tradicionales. Por ejemplo, Mudarabah se refiere a una sociedad de reparto de pérdidas y ganancias, mientras que Musharakah es una empresa conjunta de reparto de pérdidas y ganancias.
Hay fondos que cumplen con la Sharia que se adhieren a las restricciones de la fe. Se debe establecer una junta de la Sharia compuesta por eruditos islámicos que siga los principios de la Sharia. Los miembros de la junta son responsables de evaluar las decisiones de inversión de un fondo, incluidos los negocios en los que invierten.
Sukuk es el nombre árabe de los certificados financieros. Se refiere a los bonos que cumplen con la Sharia. La base de inversores para bonos que cumplen con la Sharia consiste en agrupaciones en tres geografías:
Países del Consejo de Cooperación del Golfo y Malasia
Países con una población musulmana considerable, como India y Pakistán
Estados Unidos y Europa, donde la población musulmana es relativamente pequeña pero tiene una riqueza disponible significativamente mayor
Los Sukuks pueden estar basados en activos o respaldados por activos. Los bonos islámicos son ejemplos de los primeros, mientras que los activos titulizados son ejemplos de los segundos. Un vehículo de propósito especial (SPV) creado con el propósito de emitir certificados en los mercados de capitales. Los ingresos se utilizan para comprar un activo utilizando los principios de Ijarah.
Una entidad intermediaria compra el activo y lo vuelve a arrendar al SPV. El SPV tiene una opción (el derecho, pero no la obligación) de comprar el activo arrendado antes de que expire su plazo. Los ingresos de la venta original pueden invertirse alternativamente utilizando los principios descritos en una transacción de Wakala. En este tipo de transacciones, la inversión es temporal y se ejecuta a través de un agente especial, conocido como Wakeel, para tal efecto.
Reflejos
La sharia es una ley religiosa islámica que rige el día a día de sus seguidores musulmanes.
Un ejemplo de un valor de la Sharia es un Sukuk, que es el nombre árabe de los certificados financieros y se refiere a los bonos que cumplen con la Sharia.
Las finanzas que cumplen con la Sharia son una línea de negocios de rápido crecimiento entre los bancos y las casas de inversión, en parte porque los inversionistas están ansiosos por trabajar con las economías petroleras en auge en el Medio Oriente.
Sharia establece pautas para la inversión y la banca. Incluye no invertir en negocios relacionados con el alcohol y el tabaco ni cobrar intereses.
