sharia
Qu'est-ce que la charia ?
Le terme charia fait référence à un ensemble de lois religieuses islamiques qui régissent les aspects de la vie quotidienne des musulmans en plus des rituels religieux. La charia fournit également aux fidèles religieux un ensemble de principes et de lignes directrices pour les aider à prendre des décisions importantes dans leur vie, telles que les finances et les investissements. La banque et la finance islamiques décrivent où beaucoup peuvent être investis et les règles sur les intérêts. Il existe certaines variations dans la manière dont la charia est interprétée et mise en œuvre, en particulier dans le secteur financier.
Comprendre la charia
Le mot Sharia se traduit littéralement par "le chemin" et est souvent également orthographié comme Shariah ou Shari'a. Comme mentionné ci-dessus, la loi décrit comment les musulmans doivent se comporter dans divers aspects de leur vie, y compris leur vie personnelle, leurs responsabilités envers la société, leurs croyances religieuses, ainsi que leurs finances.
Les intérêts sont un élément clé des finances quotidiennes. Mais c'est haram en vertu de la charia, ce qui signifie qu'il est interdit de payer des intérêts entre emprunteurs et prêteurs. Cela comprend les prêts et les hypothèques,. ainsi que les véhicules financiers qui génèrent des intérêts pour générer un rendement. Investir dans des sociétés bancaires et d'assurance conventionnelles peut donc être interdit en vertu de la charia.
Les activités commerciales sont également très pertinentes. Il est interdit aux investisseurs qui adhèrent à la charia d'investir ou de travailler avec des entreprises qui s'engagent dans les activités suivantes :
Brassage et production d'alcool
Producteurs et distributeurs de pornographie
Créateurs de produits à base de porc, comme le jambon et le bacon
Fabricants d'armes et d'armements connexes
Producteurs de tabac et de produits dérivés du tabac
Casinos et autres sociétés liées au jeu
Les différents tenants de la charia impliquent des stratégies d'investissement pour tenir compte de ces restrictions. Cela peut empêcher les adeptes de la foi qui respectent la charia de s'engager dans des parts importantes du marché. En Occident, les investissements conformes à la charia sont similaires aux investissements socialement responsables (ISR).
finance conforme à la charia, également souvent appelée banque islamique ou finance islamique, est un domaine de la finance moderne qui est et continuera de se développer. Les entreprises occidentales de services financiers proposent désormais des véhicules d'investissement conformes à la charia qui ne paient pas d'intérêts à l'investisseur ni ne bénéficient des jeux de hasard. Cela est dû en partie au fait que les investisseurs sont désireux de travailler avec les économies pétrolières en plein essor du Moyen-Orient, qui sont principalement islamiques.
Les entreprises qui ne sont pas directement engagées mais qui tirent plus de 5 % de leurs revenus d'activités interdites sont également interdites.
Considérations particulières
Les véhicules financiers basés sur la charia varient de la même manière que dans les finances traditionnelles. Par exemple, Mudarabah fait référence à un partenariat de partage des bénéfices et des pertes tandis que Musharakah est une coentreprise de partage des bénéfices et des pertes.
Il existe des fonds conformes à la charia qui adhèrent aux restrictions de la foi. Un conseil de la charia composé d'érudits islamiques doit être créé et suivre les principes de la charia. Les membres du conseil sont chargés d'évaluer les décisions d'investissement d'un fonds, y compris les entreprises dans lesquelles ils investissent.
Sukuk est le nom arabe des certificats financiers. Il fait référence aux obligations conformes à la charia . La base d'investisseurs pour les obligations conformes à la charia se compose de groupements dans trois zones géographiques :
Pays du Conseil de Coopération du Golfe et Malaisie
Pays avec une importante population musulmane, comme l'Inde et le Pakistan
Les États-Unis et l'Europe, où la population musulmane est relativement petite mais a beaucoup plus de richesse disponible
Les sukuks peuvent être basés sur des actifs ou adossés à des actifs. Les obligations islamiques sont des exemples du premier tandis que les actifs titrisés sont des exemples du second. Un véhicule à usage spécial (SPV) créé dans le but d'émettre des certificats sur les marchés de capitaux. Le produit est utilisé pour acheter un actif en utilisant les principes de l'Ijarah.
Une entité intermédiaire achète l'actif et le reloue au SPV. Le SPV a une option (le droit, mais pas l'obligation) d'acheter l'actif loué avant son expiration. Le produit de la vente initiale peut également être investi en utilisant les principes énoncés dans une transaction Wakala. Dans ce type de transaction, l'investissement est temporaire et exécuté à l'aide d'un agent spécial, connu sous le nom de Wakeel, à cet effet.
Points forts
La charia est une loi religieuse islamique qui régit la vie quotidienne de ses fidèles musulmans.
Un exemple de titre charia est un Sukuk, qui est le nom arabe des certificats financiers et fait référence aux obligations conformes à la charia.
La finance conforme à la charia est un secteur d'activité en croissance rapide parmi les banques et les sociétés d'investissement, en partie parce que les investisseurs sont impatients de travailler avec les économies pétrolières en plein essor du Moyen-Orient.
La charia établit des lignes directrices pour l'investissement et la banque. Cela inclut de ne pas investir dans des entreprises liées à l'alcool et au tabac ou de ne pas percevoir d'intérêts.
