Szariat
Co to jest szariat?
Termin szariat odnosi się do zbioru islamskiego prawa religijnego, które oprócz rytuałów religijnych reguluje aspekty codziennego życia muzułmanów. Prawo szariatu zapewnia również wyznawcom religijnym zestaw zasad i wskazówek, które pomogą im w podejmowaniu ważnych decyzji życiowych, takich jak finanse i inwestycje. Islamska bankowość i finanse określają, gdzie wiele można zainwestować, oraz zasady dotyczące odsetek. Istnieją pewne różnice w interpretacji i wdrażaniu szariatu, zwłaszcza w branży finansowej.
Zrozumienie szariatu
Słowo szariat dosłownie oznacza „drogę” i często jest również pisane jako szariat lub szariat. Jak wspomniano powyżej, prawo określa, w jaki sposób muzułmanie powinni zachowywać się w różnych aspektach swojego życia, w tym w życiu osobistym, obowiązkach społecznych, wierzeniach religijnych oraz finansach.
Odsetki to kluczowa część codziennych finansów. Jest to jednak haram na mocy prawa szariatu, co oznacza, że zakazane jest wypłacanie odsetek między pożyczkobiorcami a pożyczkodawcami. Obejmuje to pożyczki i kredyty hipoteczne,. a także narzędzia finansowe, które budują zainteresowanie, aby wygenerować zwrot. W związku z tym inwestowanie w konwencjonalne firmy bankowe i ubezpieczeniowe może być zabronione na mocy szariatu.
Bardzo istotne są również działania biznesowe. Inwestorzy przestrzegający prawa szariatu nie mogą inwestować ani współpracować z firmami, które angażują się w:
Warzenie i produkcja alkoholu
Producenci i dystrybutorzy pornografii
Twórcy wyrobów wieprzowych, takich jak szynka i boczek
Producenci broni i uzbrojenia pokrewnego
Producenci tytoniu i wyrobów tytoniowych
Kasyna i inne firmy związane z hazardem
Różni najemcy prawa szariatu określają strategie inwestycyjne, aby dostosować się do tych ograniczeń. Może to spowodować, że wyznawcy wiary, którzy przestrzegają szariatu, nie będą w stanie zaangażować się w znaczne części rynku. Na Zachodzie inwestycje zgodne z prawem szariatu są podobne do inwestycji społecznie odpowiedzialnych (SRI).
Finanse zgodne z prawem szariatu, często nazywane również bankowością islamską lub finansami islamskimi, to obszar nowoczesnych finansów, który jest i będzie się rozwijał. Zachodnie firmy świadczące usługi finansowe oferują obecnie instrumenty inwestycyjne zgodne z prawem szariatu, które nie płacą inwestorowi odsetek ani nie czerpią korzyści z hazardu. Wynika to po części z chęci współpracy inwestorów z dynamicznie rozwijającymi się gospodarkami naftowymi Bliskiego Wschodu, które są głównie islamskie.
Firmy, które nie są bezpośrednio zaangażowane, ale czerpią więcej niż 5% swoich przychodów z zakazanych działań, są również zabronione.
Uwagi specjalne
Wehikuły finansowe oparte na szariatu różnią się tak samo, jak w tradycyjnych finansach. Na przykład Mudarabah odnosi się do partnerstwa z podziałem zysków i strat, podczas gdy Musharakah to wspólne przedsięwzięcie z podziałem zysków i strat.
Istnieją fundusze zgodne z prawem szariatu, które przestrzegają ograniczeń wiary. Należy ustanowić zarząd szariatu składający się z uczonych islamskich, który będzie przestrzegał zasad szariatu. Członkowie zarządu są odpowiedzialni za ocenę decyzji inwestycyjnych funduszu, w tym przedsiębiorstw, w które inwestują.
Sukuk to arabska nazwa certyfikatów finansowych. Odnosi się do obligacji zgodnych z prawem szariatu. Baza inwestorów dla obligacji zgodnych z prawem szariatu składa się z grup w trzech lokalizacjach geograficznych:
Kraje Rady Współpracy Państw Zatoki Perskiej i Malezja
Kraje o dużej populacji muzułmańskiej, takie jak Indie i Pakistan
Stany Zjednoczone i Europa, gdzie populacja muzułmańska jest stosunkowo niewielka, ale dysponuje znacznie większym majątkiem do dyspozycji
Sukuk może być oparty na aktywach lub zabezpieczony aktywami. Przykładami tych pierwszych są obligacje islamskie, podczas gdy sekurytyzowane aktywa są przykładami tych drugich. Spółka celowa (SPV) utworzona w celu emisji certyfikatów na rynkach kapitałowych. Wpływy są wykorzystywane do zakupu aktywów zgodnie z zasadami Ijarah.
Jednostka pośrednicząca kupuje składnik aktywów i oddaje go w leasing SPV. Spółka celowa ma możliwość (prawo, ale nie obowiązek) wykupienia przedmiotu leasingu przed upływem terminu jego obowiązywania. Wpływy z pierwotnej sprzedaży mogą alternatywnie być inwestowane zgodnie z zasadami określonymi w transakcji Wakala. W tego typu transakcjach inwestycja jest tymczasowa i realizowana za pośrednictwem specjalnego agenta, znanego jako Wakeel.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Szariat to islamskie prawo religijne, które reguluje codzienne życie muzułmańskich wyznawców.
Przykładem papieru wartościowego szariatu jest Sukuk, co jest arabską nazwą certyfikatów finansowych i odnosi się do obligacji zgodnych z prawem szariatu.
Finanse zgodne z szariatem to szybko rozwijająca się branża wśród banków i domów inwestycyjnych, częściowo dlatego, że inwestorzy chętnie współpracują z dynamicznie rozwijającymi się gospodarkami naftowymi na Bliskim Wschodzie.
Szariat ustanawia wytyczne dla inwestycji i bankowości. Obejmuje to nieinwestowanie w biznesy związane z alkoholem i tytoniem lub zbieranie odsetek.
