Шариат

Что такое Шариат?

Термин шариат относится к набору исламских религиозных законов, которые регулируют аспекты повседневной жизни мусульман в дополнение к религиозным ритуалам. Закон шариата также предоставляет религиозным последователям набор принципов и указаний, которые помогают им принимать важные решения в своей жизни, такие как финансы и инвестиции. Исламский банкинг и финансы определяют, куда можно инвестировать, и правила, касающиеся процентов. Существуют некоторые различия в том, как шариат интерпретируется и применяется, особенно в финансовой сфере.

Понимание шариата

Слово шариат буквально переводится как «путь» и часто также пишется как шариат или шариат. Как упоминалось выше, закон описывает, как мусульмане должны вести себя в различных аспектах своей жизни, включая их личную жизнь, их обязанности перед обществом, их религиозные убеждения, а также их финансы.

Проценты являются ключевой частью повседневных финансов. Но по законам шариата это харам, а это означает, что проценты между заемщиком и кредитором выплачиваться запрещено. Сюда входят кредиты и ипотечные кредиты,. а также финансовые инструменты, которые создают проценты для получения прибыли. Таким образом, инвестиции в обычные банковские и страховые компании могут быть запрещены шариатом.

Деловая активность также очень актуальна. Инвесторам, соблюдающим законы шариата, запрещается инвестировать или работать с компаниями, которые занимаются следующим:

• Пивоварение и производство спирта

• Производители и распространители порнографии

• Создатели продуктов из свинины, таких как ветчина и бекон

• Производители оружия и сопутствующих вооружений

• Производители табака и табачных изделий

• Казино и другие компании, связанные с азартными играми

Различные арендаторы законов шариата означают инвестиционные стратегии,. учитывающие эти ограничения. Это может привести к тому, что последователи веры, соблюдающие шариат, не смогут участвовать в значительной части рынка. На Западе инвестиции, соответствующие шариату, аналогичны социально ответственным инвестициям (SRI).

Финансы в соответствии с шариатом, которые также часто называют исламским банкингом или исламскими финансами, являются областью современных финансов, которая продолжает развиваться. Западные финансовые фирмы теперь предлагают инвестиционные инструменты, соответствующие шариату, которые не платят инвестору проценты и не извлекают выгоду из азартных игр. Отчасти это связано с тем, что инвесторы стремятся работать с бурно развивающейся нефтяной экономикой Ближнего Востока, которая в основном является исламской.

Предприятия, которые не занимаются напрямую, но получают более 5% своего дохода от запрещенной деятельности, также запрещены.

Особые соображения

Финансовые механизмы, основанные на шариате, различаются так же, как и в традиционных финансах. Например, мудараба относится к партнерству с разделением прибыли и убытков, а мушарака — к совместному предприятию с разделением прибыли и убытков.

Есть фонды, соответствующие шариату,. которые придерживаются ограничений веры. Должен быть создан шариатский совет, состоящий из исламских ученых, который следует принципам шариата. Члены правления несут ответственность за оценку инвестиционных решений фонда, включая предприятия, в которые они инвестируют.

Сукук — это арабское название финансовых сертификатов. Это относится к облигациям , соответствующим шариату. База инвесторов для облигаций, соответствующих шариату, состоит из групп по трем географическим регионам:

• Страны Совета сотрудничества стран Персидского залива и Малайзия

• Страны со значительным мусульманским населением, такие как Индия и Пакистан.

• США и Европа, где мусульманское население относительно невелико, но располагает значительно большим располагаемым богатством.

Сукуки могут быть основаны на активах или обеспечены активами. Исламские облигации являются примерами первого, а секьюритизированные активы — примером второго. Компания специального назначения (SPV), созданная для выпуска сертификатов на рынках капитала. Выручка используется для покупки актива с использованием принципов иджара.

Промежуточная организация покупает актив и сдает его в аренду SPV. SPV имеет возможность (право, но не обязательство) купить арендованный актив до истечения срока его действия. В качестве альтернативы доходы от первоначальной продажи могут быть инвестированы с использованием принципов, изложенных в сделке Wakala. В этом типе транзакции инвестиции являются временными и осуществляются с использованием специального агента, известного как Wakeel, для этой цели.

Особенности

• Шариат – это исламский религиозный закон, который регулирует повседневную жизнь его последователей-мусульман.

• Примером шариатской ценной бумаги является сукук, который является арабским названием финансовых сертификатов и относится к облигациям, соответствующим шариату.

• Финансы, соответствующие шариату, являются быстрорастущим направлением бизнеса среди банков и инвестиционных домов, отчасти потому, что инвесторы стремятся работать с бурно развивающейся нефтяной экономикой на Ближнем Востоке.

• Шариат устанавливает руководящие принципы для инвестиций и банковского дела. Это включает в себя отказ от инвестирования в предприятия, связанные с алкоголем и табаком, или сбора процентов.