Sharia

O que é a Sharia?

O termo sharia refere-se a um conjunto de leis religiosas islâmicas que regem aspectos da vida cotidiana dos muçulmanos, além dos rituais religiosos. A lei da Sharia também fornece aos seguidores religiosos um conjunto de princípios e diretrizes para ajudá-los a tomar decisões importantes em suas vidas, como finanças e investimentos. Banca e finanças islâmicas descrevem onde muitos podem ser investidos e regras sobre juros. Há alguma variação na forma como a Sharia é interpretada e implementada, especialmente no setor financeiro.

Entendendo a Sharia

A palavra Sharia se traduz literalmente como "o caminho", e muitas vezes também é soletrada como Shariah ou Shari'a. Como mencionado acima, a lei descreve como os muçulmanos devem se comportar em vários aspectos de suas vidas, incluindo suas vidas pessoais, suas responsabilidades para com a sociedade, suas crenças religiosas, bem como suas finanças.

Os juros são uma parte fundamental das finanças diárias. Mas é haram sob a lei da Sharia, o que significa que é proibido o pagamento de juros entre devedores e credores. Isso inclui empréstimos e hipotecas,. bem como veículos financeiros que geram juros para gerar retorno. Investir em bancos e seguradoras convencionais,. portanto, pode ser proibido pela Sharia.

As atividades empresariais também são muito relevantes. Os investidores que aderem à lei da Sharia estão proibidos de investir ou trabalhar com empresas que se dedicam ao seguinte:

• Cerveja e produção de álcool

• Produtores e distribuidores de pornografia

• Criadores de produtos suínos, como presunto e bacon

• Fabricantes de armas e armamentos relacionados

• Produtores de tabaco e produtos relacionados ao tabaco

• Casinos e outras empresas relacionadas com jogos de azar

Os vários inquilinos da lei Sharia significam estratégias de investimento para acomodar essas restrições. Isso pode fazer com que os seguidores da fé que seguem a Sharia não consigam se engajar em porções consideráveis do mercado. No Ocidente, os investimentos em conformidade com a Sharia são semelhantes aos investimentos socialmente responsáveis (SRIs).

As finanças compatíveis com a Sharia, que também são frequentemente chamadas de bancos islâmicos ou finanças islâmicas, são uma área das finanças modernas que está e continuará a crescer. As empresas de serviços financeiros ocidentais agora oferecem veículos de investimento compatíveis com a Sharia que não pagam juros ao investidor nem se beneficiam do jogo. Isso se deve em parte ao fato de os investidores estarem ansiosos para trabalhar com as economias petrolíferas em expansão do Oriente Médio, que são principalmente islâmicas.

Os negócios que não estão diretamente envolvidos, mas obtêm mais de 5% de sua receita de atividades proibidas, também são proibidos.

Considerações Especiais

Os veículos financeiros baseados na Sharia variam da mesma forma que nas finanças tradicionais. Por exemplo, Mudarabah refere-se a uma parceria de compartilhamento de lucros e perdas, enquanto Musharakah é uma joint venture de compartilhamento de lucros e perdas .

Existem fundos compatíveis com a Sharia que aderem às restrições da fé. Um conselho da Sharia composto por estudiosos islâmicos deve ser estabelecido que siga os princípios da Sharia. Os membros do conselho são responsáveis por avaliar as decisões de investimento de um fundo, incluindo os negócios em que investem.

Sukuk é o nome árabe para certificados financeiros. Refere-se a títulos compatíveis com a Sharia. A base de investidores para títulos compatíveis com a Sharia consiste em agrupamentos em três geografias:

• Países do Conselho de Cooperação do Golfo e Malásia

• Países com uma população muçulmana considerável, como Índia e Paquistão

• Os EUA e a Europa, onde a população muçulmana é relativamente pequena, mas tem significativamente mais riqueza disponível

Sukuks podem ser baseados em ativos ou apoiados em ativos. Os títulos islâmicos são exemplos do primeiro, enquanto os ativos securitizados são exemplos do segundo. Um veículo de propósito específico (SPV) criado para fins de emissão de certificados no mercado de capitais. Os rendimentos são usados para comprar um ativo usando os princípios de Ijarah.

Uma entidade intermediária compra o ativo e o arrenda de volta à SPV. A SPV tem a opção (o direito, mas não a obrigação) de comprar o ativo arrendado antes que seu prazo expire. O produto da venda original pode, alternativamente, ser investido usando os princípios descritos em uma transação Wakala. Nesse tipo de transação, o investimento é temporário e executado por meio de um agente especial, conhecido como Wakeel, para o efeito.

Destaques

• A Sharia é uma lei religiosa islâmica que rege o dia-a-dia de seus seguidores muçulmanos.

• Um exemplo de um título da Sharia é um Sukuk, que é o nome árabe para certificados financeiros e se refere a títulos compatíveis com a Sharia.

• O financiamento em conformidade com a Sharia é uma linha de negócios em rápido crescimento entre bancos e casas de investimento, em parte porque os investidores estão ansiosos para trabalhar com economias petrolíferas em expansão no Oriente Médio.

• A Sharia estabelece diretrizes para investimentos e bancos. Inclui não investir em negócios relacionados ao álcool e tabaco ou coletar juros.