Scharia

Was ist die Scharia?

Der Begriff Scharia bezieht sich auf eine Reihe islamischer Religionsgesetze, die neben religiösen Ritualen auch Aspekte des täglichen Lebens von Muslimen regeln. Das Scharia-Gesetz bietet religiösen Anhängern auch eine Reihe von Prinzipien und Richtlinien, die ihnen helfen, wichtige Entscheidungen in ihrem Leben zu treffen, wie z. B. Finanzen und Investitionen. Islamisches Bank- und Finanzwesen skizziert, wo viele investiert werden können, und Regeln für Zinsen. Es gibt einige Unterschiede in der Auslegung und Umsetzung der Scharia, insbesondere in der Finanzbranche.

Scharia verstehen

Das Wort Scharia bedeutet wörtlich „der Weg“ und wird oft auch als Scharia oder Scharia geschrieben. Wie oben erwähnt, legt das Gesetz fest, wie sich Muslime in verschiedenen Aspekten ihres Lebens zu verhalten haben, einschließlich ihres Privatlebens, ihrer Verantwortung gegenüber der Gesellschaft, ihrer religiösen Überzeugungen sowie ihrer Finanzen.

Zinsen sind ein wichtiger Bestandteil des Finanzalltags. Aber es ist haram nach dem Scharia-Gesetz, was bedeutet, dass es verboten ist, Zinsen zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern zu zahlen. Dazu gehören Darlehen und Hypotheken sowie Finanzvehikel, die Zinsen bilden, um eine Rendite zu erzielen. Investitionen in herkömmliche Bank- und Versicherungsunternehmen können daher unter der Scharia verboten werden.

Geschäftsaktivitäten sind ebenfalls sehr relevant. Anlegern, die sich an die Scharia halten, ist es untersagt, in Unternehmen zu investieren oder mit ihnen zusammenzuarbeiten, die Folgendes tun:

• Brauen und die Herstellung von Alkohol

• Produzenten und Vertreiber von Pornografie

• Hersteller von Schweinefleischprodukten wie Schinken und Speck

• Hersteller von Waffen und verwandten Rüstungen

• Hersteller von Tabak und Tabakerzeugnissen

• Casinos und andere Glücksspielunternehmen

Die verschiedenen Mieter des Scharia-Gesetzes bedeuten Anlagestrategien,. um diesen Beschränkungen Rechnung zu tragen. Dies kann dazu führen, dass Anhänger des Glaubens, die sich an die Scharia halten, nicht in der Lage sind, sich an beträchtlichen Teilen des Marktes zu beteiligen. Im Westen ähneln Scharia-konforme Investitionen sozial verantwortlichen Investitionen (SRIs).

Scharia-konformes Finanzwesen, das oft auch als Islamic Banking oder Islamic Finance bezeichnet wird, ist ein Bereich des modernen Finanzwesens, der weiter wächst und weiter wachsen wird. Westliche Finanzdienstleistungsunternehmen bieten jetzt Scharia-konforme Anlagevehikel an, die dem Anleger weder Zinsen zahlen noch vom Glücksspiel profitieren. Dies ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass Investoren gerne mit den boomenden Ölökonomien des Nahen Ostens zusammenarbeiten, die hauptsächlich islamisch sind.

Unternehmen, die nicht direkt tätig sind, aber mehr als 5 % ihrer Einnahmen aus verbotenen Aktivitäten erzielen, sind ebenfalls verboten.

Besondere Überlegungen

Scharia-basierte Finanzvehikel unterscheiden sich genauso wie traditionelle Finanzen. Zum Beispiel bezieht sich Mudarabah auf eine Partnerschaft mit Gewinn- und Verlustbeteiligung, während Musharakah ein Joint Venture mit Gewinn- und Verlustbeteiligung ist.

Es gibt Scharia-konforme Fonds,. die sich an die Beschränkungen des Glaubens halten. Es muss ein aus islamischen Gelehrten bestehendes Scharia-Gremium eingerichtet werden, das den Prinzipien der Scharia folgt. Die Vorstandsmitglieder sind für die Bewertung der Anlageentscheidungen eines Fonds verantwortlich, einschließlich der Unternehmen, in die sie investieren.

Sukuk ist die arabische Bezeichnung für Finanzzertifikate. Es bezieht sich auf Scharia-konforme Anleihen. Die Anlegerbasis für Scharia-konforme Anleihen besteht aus Gruppierungen in drei Regionen:

• Länder im Golf-Kooperationsrat und Malaysia

• Länder mit einer beträchtlichen muslimischen Bevölkerung, wie Indien und Pakistan

• Die USA und Europa, wo die muslimische Bevölkerung relativ klein ist, aber über wesentlich mehr verfügbares Vermögen verfügt

Sukuks können vermögensbasiert oder forderungsbesichert sein. Islamische Anleihen sind Beispiele für Ersteres, während verbriefte Vermögenswerte Beispiele für Letzteres sind. Eine Zweckgesellschaft (SPV), die zum Zwecke der Emission von Zertifikaten auf den Kapitalmärkten gegründet wurde. Der Erlös wird verwendet, um einen Vermögenswert nach den Prinzipien von Ijarah zu kaufen.

Ein zwischengeschaltetes Unternehmen kauft den Vermögenswert und vermietet ihn an das SPV zurück. Das SPV hat die Option (das Recht, aber nicht die Pflicht), den Leasinggegenstand vor Ablauf seiner Laufzeit zu kaufen. Erlöse aus dem ursprünglichen Verkauf können alternativ nach den in einer Wakala-Transaktion beschriebenen Grundsätzen investiert werden. Bei dieser Art von Transaktion ist die Investition vorübergehend und wird mit einem speziellen Agenten, bekannt als Wakeel, zu diesem Zweck ausgeführt.

Höhepunkte

• Die Scharia ist ein islamisches religiöses Gesetz, das das tägliche Leben seiner muslimischen Anhänger regelt.

• Ein Beispiel für ein Scharia-Wertpapier ist ein Sukuk, was der arabische Name für Finanzzertifikate ist und sich auf Scharia-konforme Anleihen bezieht.

• Scharia-konforme Finanzierungen sind ein schnell wachsender Geschäftszweig unter Banken und Investmenthäusern, teilweise weil Investoren begierig darauf sind, mit boomenden Ölökonomien im Nahen Osten zusammenzuarbeiten.

• Die Scharia legt Richtlinien für Investitionen und Bankgeschäfte fest. Dazu gehört, nicht in alkohol- und tabakbezogene Unternehmen zu investieren oder Zinsen zu sammeln.