سلعة لينة

ما هي سلعة لينة؟

تشير السلعة اللينة إلى العقود الآجلة حيث تزرع القيم الفعلية بدلاً من استخراجها أو تعدينها. تمثل السلع اللينة بعضًا من أقدم أنواع العقود الآجلة المعروفة بتداولها بنشاط. قد تشمل هذه المجموعة من المنتجات الزراعية منتجات مثل فول الصويا والكاكاو والبن والقطن والسكر والأرز والقمح ، وكذلك جميع أنواع الماشية.

يشار إلى السلع اللينة أحيانًا بالسلع الاستوائية أو السلع الغذائية والألياف.

فهم السلع اللينة

تلعب السلع الخفيفة دورًا رئيسيًا في سوق العقود الآجلة ، ويستخدمها المزارعون الراغبون في تأمين الأسعار المستقبلية لمحاصيلهم والمستثمرون المضاربون الساعون إلى الربح. نظرًا لحالات عدم اليقين المتعلقة بالطقس ومسببات الأمراض والمخاطر الأخرى التي تأتي مع الزراعة ، تميل العقود الآجلة للسلع اللينة إلى أن تكون أكثر تقلبًا من العقود الآجلة الأخرى.

على سبيل المثال ، يمكن أن تتسبب تقارير الطقس والبذر / الحصاد في تقلب أسعار الحبوب والبذور الزيتية بشكل كبير ، مما يؤثر على قيم العقود بشكل مختلف اعتمادًا على مواعيد التسليم.

السلع اللينة مقابل السلع الصلبة

السلع اللينة أقل تحديدًا من السلع الصلبة. من الأفضل فهم السلع اللينة على أنها سلع مزروعة. تمر القهوة ، والكاكاو ، وعصير البرتقال ، والسكر ، والكانولا ، والذرة ، والخشب ، والقمح ، والخنازير الخالية من الدهن ، والماشية المغذية ، وما إلى ذلك ، بدورة نمو تنتهي بالحصاد - عادة لمزيد من المعالجة.

هذا على عكس السلع الصعبة مثل المعادن المستخرجة ( النحاس والذهب والفضة وغيرها) واستخراج الطاقة ( النفط الخام والغاز الطبيعي والمنتجات المكررة منها) التي تنتظر في الأرض لاستخراجها ، على عكس زراعتها ورعايتها حتى النضج. يمكن أيضًا العثور على السلع الصلبة في رواسب جيولوجية مماثلة حول العالم ، في حين تعتمد السلع اللينة على الظروف المناخية الإقليمية للنمو.

التصنيفات البديلة للسلع اللينة

نظرًا لعدم وجود قائمة محددة لما هو سلعة ناعمة وما هو غير سلعة ، ظهرت التصنيفات البديلة. تستخدم السلع الزراعية أحيانًا للإشارة إلى اللحوم والماشية والحبوب والحبوب والبذور الزيتية ؛ ترك الكاكاو وعصير البرتقال وما إلى ذلك في فئة السلع اللينة بأنفسهم. لا يُعد هذا دائمًا حلاً رائعًا حيث يتم دمج الخشب في أحدهما أو الآخر ، مما يؤدي إلى إنشاء فئة الزراعة والحراجة أو مجموعة المواد اللينة والأغذية والألياف.

مجموعة CME ، على سبيل المثال ، تسرد فقط عقود البن والسكر والكاكاو والقطن الآجلة كسلع لينة ضمن فئة أوسع من العقود الآجلة الزراعية . من ناحية أخرى ، تسرد Inte rcontinental Exchange (ICE) الكاكاو والقهوة والسكر والقطن وعصير البرتقال مع الحبوب الإضافية والمنتجات الزراعية تحت فئة السلع اللينة .

بطبيعة الحال ، يعتبر تصنيف العقد كسلعة ناعمة أم لا أقل أهمية بالنسبة لمتداول العقود الآجلة من فهم السلعة الأساسية واتجاهاتها التاريخية. بسبب طبيعتها المتقلبة واختلاف دورات العرض والطلب ، يمكن أن تكون السلع اللينة أكثر صعوبة في التجارة من السلع الصلبة.

كما هو الحال مع أي تجارة مشتقات ، يجب على المستثمرين فهم السوق الذي يدخلون إليه بالإضافة إلى الآثار المترتبة على العقد الذي يستخدمونه للدخول قبل وقت طويل من وضع أموال حقيقية على المحك.

تداول السلع اللينة

كاكاو

يتم تداول الكاكاو بالدولار لكل طن متري وعقد واحد مقابل 10 أطنان مترية ، لذلك عندما يتم تداول الكاكاو بسعر 1500 دولار / مليون طن ، فإن قيمة العقد الإجمالية تبلغ 15000 دولار أمريكي. إذا كان المتداول طويلاً عند 15000 دولار / مليون طن ، و تتحرك الأسواق إلى 1،555 دولارًا / رطل ، أي تحرك 550 دولارًا (1،555 دولارًا - 1500 دولار = 55 دولارًا ، و 55 × 10 مليون طن. = 550 دولارًا).

الحد الأدنى لحركة السعر ، أو حجم العلامة ، هو دولار أو 10 دولارات لكل عقد. على الرغم من أن السوق يتداول في كثير من الأحيان بأحجام أكبر من الدولار ، إلا أن الدولار الواحد هو أصغر مبلغ يمكن أن يتحرك فيه.

قهوة

يتم تداول القهوة بالسنتات للرطل الواحد. يتحكم عقد واحد من القهوة في 37500 رطل من القهوة ، وعندما يتم تداول سعر القهوة بسعر 1 دولار للرطل ، فإن القيمة النقدية لهذا العقد ستكون 37500 دولار (1.00 دولار × 37500 = 37500 دولار).

حجم التكة هو 5 سنتات للرطل ، وهو ما يعادل 18.75 دولارًا لكل نقرة. على سبيل المثال ، إذا قام المتداول بالشراء عند 1.1000 دولار وانتقلت الأسواق إلى 1.1550 دولارًا ، فسيحصل المتداول على ربح قدره 2062.50 دولارًا (1.1550 دولارًا - 1.1000 دولار = 0.0550 دولارًا) ، و 0.0550 دولارًا × 37500 = 2062.50 دولارًا أمريكيًا).

قطن

يتم تداول القطن في عقود بقيمة 50000 جنيه. يتم تداولها أيضًا بالسنت لكل رطل ، لذلك إذا تم تداول السوق بسعر 53 سنتًا للرطل ، فستكون قيمة العقد 26500 دولار (0.53 دولار × 50000 جنيه = 26500 دولار).

الحد الأدنى لحجم العلامة هو 0.0001 دولار أو 5 دولارات لكل عقد ، وبالتالي فإن أي حركة بنسبة 2 في المائة في القطن ستعادل إما ربحًا أو خسارة قدرها 1000 دولار. عندما يتجاوز سعر القطن 95 سنتًا للرطل ، سيتوسع الحد الأدنى لحركة التجزئة إلى 0.0005 دولارًا لاستيعاب نطاقات يومية أكبر.

عصير برتقال مركز مثلج (FCOJ)

عصير البرتقال هو الوافد الجديد نسبيًا إلى أسواق السلع الأساسية. عقد واحد من FCOJ يساوي 15000 جنيه ، وإذا كان سعر السوق الحالي 90 سنتًا للرطل ، فإن قيمة العقد 13500 دولار (0.90 دولار × 15000 جنيه = 13500 دولار).

الحد الأدنى للتك هو 0.005 دولار ، أو 7.50 دولار لكل علامة لكل عقد. على سبيل المثال ، لنفترض أنك تشتري عقدًا من FCOJ عندما يكون السوق عند 95 سنتًا ثم تبيعه مقابل 1 دولار. في هذه الصفقة ، ستربح 750 دولارًا على تحرك 5 سنت في FCOJ.

سكر

تداول السكر في العقود ، والتي تعرف أحيانًا باسم " السكر رقم 11 " ، والتي تمثل 112000 رطل من السكر ، ويتم التعبير عنها من حيث السنتات لكل رطل. إذا كان سعر العقد الآجل 0.1045 دولارًا ، فإن قيمة العقد 11704 دولارًا (0.1045 دولارًا) رطل × 112000 جنيه = 11704 دولارات). إذا تحرك السوق من 0.1000 دولار إلى 0.1240 دولار ، فهذا يعادل تحرك الدولار بمقدار 2688 دولارًا.

الحد الأدنى لتحرك سعر السكر هو 0.0001 دولار أو 11.20 دولار لكل عقد .

يسلط الضوء

• تشمل بعض الأمثلة اليوم الماشية والقطن والسكر والذرة والقمح. على الرغم من أن البورصات المختلفة تصنف السلع "اللينة" بطرق مختلفة.

• تعتبر السلع الخفيفة من أقدم المنتجات المتداولة في العالم وتستمر في التداول في البورصات المدرجة.

• السلع اللينة هي عقود آجلة على المنتجات الزراعية الأساسية التي يتم زراعتها بدلاً من استخراجها أو تعدينها.