Mjuk vara

Vad är en mjuk vara?

En mjuk vara hänvisar till terminskontrakt där de faktiska varorna odlas snarare än utvinns eller bryts. Mjuka råvaror representerar några av de äldsta typerna av terminer som är kända för att ha handlats aktivt. Denna grupp av jordbruksprodukter kan inkludera produkter som sojabönor, kakao, kaffe, bomull, socker, ris och vete, såväl som alla slags boskap.

Mjuka råvaror kallas ibland för tropiska råvaror eller mat- och fiberråvaror.

Förstå mjuka varor

Mjuka råvaror spelar en stor roll på terminsmarknaden. De används både av bönder som vill låsa in framtida priser på sina grödor och av spekulativa investerare som söker vinst. På grund av osäkerheten om väder, patogener och andra risker som följer med jordbruket tenderar mjukvaruterminer att vara mer volatila än andra terminer.

Till exempel kan väder- och sådd-/skördsrapporter få priserna på spannmål och oljeväxter att fluktuera avsevärt, vilket påverkar värdet på kontrakt olika beroende på leveransdatum.

Mjuka råvaror vs. Hårda varor

Mjuka varor är mindre väldefinierade än hårda varor. Mjuka råvaror förstås bäst som odlade råvaror. Kaffe, kakao, apelsinjuice, socker, raps, majs, timmer, vete, magra svin, foderboskap, etc. alla går igenom en tillväxtcykel som slutar med skörd – vanligtvis för vidare bearbetning.

Detta i motsats till hårda råvaror som utvunna metaller ( koppar,. guld, silver, etc.) och energiutvinning ( råolja,. naturgas och produkter raffinerade från dem), som väntar i jorden på utvinning, i motsats till att planteras och vårdas till mognad. Hårda råvaror kan också hittas i liknande geologiska fyndigheter runt om i världen, medan mjuka råvaror är beroende av regionala klimatförhållanden för att växa.

Alternativa klassificeringar av mjukvaror

Eftersom det inte finns någon definitiv lista över vad som är och inte är en mjuk vara, har alternativa klassificeringar dykt upp. Jordbruksvaror används ibland för att hänvisa till kött, boskap, spannmål, spannmål och oljeväxter; lämnar kakao, apelsinjuice och så vidare i kategorin mjukvara för sig. Det här är inte alltid en bra lösning eftersom virke är skohornat i det ena eller det andra, vilket skapar en jordbruks- och skogsbrukskategori eller en mjuk-, mat- och fibergrupp.

CME Group,. till exempel, listar bara kaffe, socker, kakao och bomullsterminer som mjuka råvaror inom den bredare kategorin jordbruksterminer . Intercontinental Exchange (ICE), å andra sidan, listar kakao, kaffe, socker, bomull och apelsinjuice med ytterligare spannmål och jordbruksprodukter under kategorin mjukvara .

Huruvida ett kontrakt klassificeras som en mjuk vara eller inte är naturligtvis mindre viktigt för en terminshandlare än förståelsen av den underliggande varan och dess historiska trender. På grund av deras flyktiga natur och olika utbuds- och efterfrågecykler kan mjuka råvaror vara mer utmanande att handla än hårda råvaror.

Som med all derivathandel bör investerare förstå marknaden de går in på samt konsekvenserna av det kontrakt de använder för att gå in i god tid innan de sätter riktiga pengar på spel.

Handel med mjuka råvaror

Kakao

Kakao handlas i dollar per ton och ett kontrakt är på 10 ton, så när kakao handlas till 1 500 USD/M ton har kontraktet ett totalt värde på 15 000 USD. Om en handlare är lång på 15 000 USD/M ton, och marknaderna går till 1 555 $/lb, det vill säga en rörelse på 550 $ (1 555 $ - 1 500 $ = 55 $ och 55 x 10 miljoner ton = 550 $).

Minsta prisrörelse, eller tickstorlek,. är en dollar, eller $10 per kontrakt. Även om marknaden ofta kommer att handla i storlekar större än en dollar, är en dollar det minsta belopp den kan flytta.

###Kaffe

Kaffe handlas i cent per pund. Ett kaffekontrakt kontrollerar 37 500 pund kaffe. När kaffepriset handlas till 1 USD/pund blir kontantvärdet för det kontraktet 37 500 USD (1,00 USD x 37 500 = 37 500 USD).

18,75 USD per fästing. , och 0,0550 USD x 37 500 = 2 062,50 USD).

###Bomull

Bomull handlas i kontrakt på 50 000 pund. Det handlas också i cent per pund, så om marknaden handlas till 53 cent per pund kommer kontraktet att ha ett värde på $26 500 ($0,53 x 50 000 pund = $26 500).

Minsta tickstorlek är $0,0001 eller $5 per kontrakt. Därför kommer varje 2 cents rörelse i bomull att motsvara antingen en vinst eller en förlust på $1,000. När priset på bomull överstiger 95 cent per pund kommer den minsta fästingrörelsen att expandera till 0,0005 USD för att rymma större dagliga intervall.

Fryst koncentrerad apelsinjuice (FCOJ)

Apelsinjuice är en relativt nykomling på råvarumarknaderna. Ett kontrakt med FCOJ motsvarar 15 000 pund. Om det aktuella marknadspriset är 90 cent per pund har kontraktet ett värde på $13 500 ($0,90 x 15 000 pund = $13 500).

Minsta tick är $0,005, eller $7,50 per bock per kontrakt. Låt oss till exempel säga att du köper ett kontrakt med FCOJ när marknaden ligger på 95 cent och sedan säljer det för $1. I den här transaktionen skulle du tjäna 750 $ på 5 cent-rörelsen i FCOJ.

Socker

Socker handlar med kontrakt, ibland kallat " Socker nr. 11 ", som representerar 112 000 pund socker, och uttrycks i cent per pund. Om terminspriset är 0,1045 USD har kontraktet ett värde på 11 704 USD (0,1045 USD/lb x x 112 000 pund = 11 704 USD). Om marknaden rör sig från $0,1000 till $0,1240, motsvarar det en dollarrörelse på $2,688.

Minsta prisrörelse för socker är 0,0001 USD eller 11,20 USD per kontrakt .

##Höjdpunkter

• Några exempel idag inkluderar boskap, bomull, socker, majs och vete; även om olika börser klassificerar "mjuka" varor på olika sätt.

– Mjuka råvaror är bland de äldsta omsatta produkterna i världen och fortsätter att handlas på börsnoterade börser.

– Mjuka råvaror är terminskontrakt på underliggande jordbruksprodukter som odlas snarare än utvinns eller bryts.