Weiche Ware

Was ist ein Agrarrohstoff?

Ein weicher Rohstoff bezieht sich auf Futures-Kontrakte , bei denen die tatsächlichen Werte angebaut und nicht extrahiert oder abgebaut werden. Agrarrohstoffe stellen einige der ältesten Arten von Futures dar, von denen bekannt ist, dass sie aktiv gehandelt wurden. Diese Gruppe landwirtschaftlicher Produkte kann Produkte wie Sojabohnen, Kakao, Kaffee, Baumwolle, Zucker, Reis und Weizen sowie alle Arten von Nutztieren umfassen.

Weiche Rohstoffe werden manchmal als tropische Rohstoffe oder Nahrungs- und Faserrohstoffe bezeichnet.

Agrarrohstoffe verstehen

Soft Commodities spielen eine wichtige Rolle auf dem Terminmarkt. Sie werden sowohl von Landwirten verwendet, die die zukünftigen Preise ihrer Ernten festschreiben wollen, als auch von spekulativen Investoren, die auf Profit aus sind. Aufgrund der Unwägbarkeiten von Wetter, Krankheitserregern und anderen Risiken, die mit der Landwirtschaft einhergehen, neigen Soft Commodity Futures dazu, volatiler zu sein als andere Futures.

Beispielsweise können Wetter- und Aussaat-/Ernteberichte dazu führen, dass die Preise für Getreide und Ölsaaten erheblich schwanken, was sich je nach Lieferdatum unterschiedlich auf die Vertragswerte auswirkt.

Soft Commodities vs. Hard Commodities

Soft Commodities sind weniger gut definiert als Hard Commodities. Agrarrohstoffe werden am besten als gewachsene Rohstoffe verstanden. Kaffee, Kakao, Orangensaft, Zucker, Raps, Mais, Schnittholz, Weizen, magere Schweine, Mastvieh usw. durchlaufen alle einen Wachstumszyklus, der mit der Ernte endet – normalerweise zur Weiterverarbeitung.

Dies steht im Gegensatz zu harten Rohstoffen wie geförderten Metallen ( Kupfer,. Gold, Silber usw.) und der Energiegewinnung ( Rohöl ​​​​​, Erdgas und daraus raffinierte Produkte), die in der Zukunft warten Erde zur Gewinnung, anstatt gepflanzt und bis zur Reife gepflegt zu werden. Harte Rohstoffe können auch in ähnlichen geologischen Lagerstätten auf der ganzen Welt gefunden werden, während weiche Rohstoffe von regionalen Klimabedingungen abhängen, um zu wachsen.

Alternative Klassifikationen von Soft Commodities

Da es keine endgültige Liste darüber gibt, was ein Soft Commodity ist und was nicht, haben sich alternative Klassifikationen herausgebildet. Landwirtschaftliche Rohstoffe werden manchmal verwendet, um sich auf Fleisch, Vieh, Getreide, Körner und Ölsaaten zu beziehen; Kakao, Orangensaft und so weiter in der Kategorie der Soft Commodities belassen. Dies ist nicht immer eine großartige Lösung, da Holz in die eine oder andere Kategorie geschoben wird, wodurch eine Kategorie für Land- und Forstwirtschaft oder eine Gruppierung für weiche Materialien, Lebensmittel und Fasern entsteht.

Die CME Group listet beispielsweise Kaffee-, Zucker-, Kakao- und Baumwoll-Futures nur als Soft Commodities in der breiteren Kategorie der Agrar-Futures auf . Die Intercontinental Exchange (ICE) hingegen listet Kakao, Kaffee, Zucker, Baumwolle und Orangensaft mit zusätzlichen Getreide- und Agrarprodukten unter der Kategorie der Soft Commodities .

Natürlich ist es für einen Futures-Händler weniger wichtig, ob ein Kontrakt als Soft Commodity eingestuft wird oder nicht, als das Verständnis des zugrunde liegenden Rohstoffs und seiner historischen Trends. Aufgrund ihrer Volatilität und unterschiedlichen Angebots- und Nachfragezyklen kann der Handel mit Soft Commodities schwieriger sein als mit Hard Commodities.

Wie bei jedem Handel mit Derivaten sollten Anleger den Markt, in den sie eintreten, sowie die Auswirkungen des Kontrakts, den sie verwenden, verstehen, bevor sie echtes Geld aufs Spiel setzen.

Handel mit Agrarrohstoffen

Kakao

Kakao wird in Dollar pro Tonne gehandelt und ein Kontrakt umfasst 10 Tonnen. Wenn also Kakao bei 1.500 $/Mt gehandelt wird, hat der Kontrakt einen Gesamtwert von 15.000 $. Wenn ein Händler bei 15.000 $/M Tonne long ist,. und die Märkte bewegen sich auf 1.555 $/lb, das ist eine Bewegung von 550 $ (1.555 $ - 1.500 $ = 55 $ und 55 x 10 Millionen Tonnen = 550 $).

Die minimale Preisbewegung oder Tick -Größe beträgt einen Dollar oder 10 $ pro Kontrakt. Obwohl der Markt häufig in Größen von mehr als einem Dollar gehandelt wird, ist ein Dollar der kleinste Betrag, den er bewegen kann.

Kaffee

Kaffee wird in Cent pro Pfund gehandelt. Ein Kaffeekontrakt kontrolliert 37.500 Pfund Kaffee. Wenn der Kaffeepreis bei 1 $/Pfund gehandelt wird, beträgt der Barwert dieses Kontrakts 37.500 $ (1,00 $ x 37.500 = 37.500 $).

Die Tick-Größe beträgt 5 Cent pro Pfund, was 18,75 $ pro Tick entspricht. Wenn ein Trader beispielsweise bei 1,1000 $ long gehen würde und die Märkte auf 1,1550 $ steigen, hätte der Trader einen Gewinn von 2062,50 $ (1,1550 $ - 1,1000 $ = 0,0550 $). und 0,0550 $ x 37.500 $ = 2.062,50 $).

Baumwolle

Baumwolle wird in 50.000-Pfund-Kontrakten gehandelt. Es wird auch in Cent pro Pfund gehandelt, wenn der Markt also bei 53 Cent pro Pfund gehandelt wird, hat der Kontrakt einen Wert von 26.500 $ (0,53 $ x 50.000 Pfund = 26.500 $).

Die minimale Tick-Größe beträgt 0,0001 $ oder 5 $ pro Kontrakt. Daher entspricht jede Bewegung um 2 Cent bei Baumwolle entweder einem Gewinn oder einem Verlust von 1.000 $. Wenn der Baumwollpreis 95 Cent pro Pfund übersteigt, wird die minimale Tickbewegung auf 0,0005 $ ausgeweitet, um größere Tagesspannen zu ermöglichen.

Gefrorener konzentrierter Orangensaft (FCOJ)

Orangensaft ist ein relativer Neuling auf den Rohstoffmärkten. Ein FCOJ-Kontrakt entspricht 15.000 Pfund. Wenn der aktuelle Marktpreis 90 Cent pro Pfund beträgt, hat der Kontrakt einen Wert von 13.500 $ (0,90 $ x 15.000 Pfund = 13.500 $).

Der minimale Tick beträgt 0,005 $ oder 7,50 $ pro Tick pro Kontrakt. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie kaufen einen FCOJ-Kontrakt, wenn der Markt bei 95 Cent steht, und verkaufen ihn dann für 1 $. Bei dieser Transaktion würden Sie mit der 5-Cent-Bewegung in FCOJ 750 $ verdienen.

Zucker

Zucker handelt mit Kontrakten, manchmal bekannt als „ Zucker Nr. 11 “, die 112.000 Pfund Zucker darstellen und in Cent pro Pfund ausgedrückt werden. Wenn der Futures-Preis 0,1045 $ beträgt, hat der Kontrakt einen Wert von 11.704 $ (0,1045 $/ Pfund x 112.000 Pfund = 11.704 $). Wenn sich der Markt von 0,1000 $ auf 0,1240 $ bewegt, entspricht das einer Dollarbewegung von 2.688 $.

Die Mindestpreisbewegung für Zucker beträgt 0,0001 $ oder 11,20 $ pro Kontrakt .

Höhepunkte

• Einige Beispiele sind heute Vieh, Baumwolle, Zucker, Mais und Weizen; obwohl verschiedene Börsen "weiche" Rohstoffe auf unterschiedliche Weise klassifizieren.

• Agrarrohstoffe gehören zu den ältesten gehandelten Produkten der Welt und werden weiterhin an börsennotierten Börsen gehandelt.

• Agrarrohstoffe sind Futures-Kontrakte auf zugrunde liegende landwirtschaftliche Produkte, die angebaut und nicht extrahiert oder abgebaut werden.