Blød vare

Hvad er en blød vare?

En blød råvare refererer til futureskontrakter, hvor de faktiske værdier dyrkes frem for at udvindes eller udvindes. Bløde råvarer repræsenterer nogle af de ældste typer futures, der vides at være blevet handlet aktivt. Denne gruppe af landbrugsprodukter kan omfatte produkter som sojabønner, kakao, kaffe, bomuld, sukker, ris og hvede samt alle slags husdyr.

Bløde råvarer omtales nogle gange som tropiske råvarer eller fødevarer og fiberråvarer.

Forstå bløde råvarer

Bløde råvarer spiller en stor rolle på futuresmarkedet. De bruges både af landmænd, der ønsker at fastlåse de fremtidige priser på deres afgrøder, og af spekulative investorer, der søger en fortjeneste. På grund af usikkerheden omkring vejret, patogener og andre risici, der følger med landbruget, har futures på bløde råvarer en tendens til at være mere ustabile end andre futures.

For eksempel kan vejr- og sånings-/høstrapporter få priserne på korn og oliefrø til at svinge betydeligt, hvilket påvirker værdierne af kontrakter forskelligt afhængigt af leveringsdatoerne.

Bløde råvarer vs. Hårde varer

Bløde råvarer er mindre veldefinerede end hårde råvarer. Bløde råvarer forstås bedst som dyrkede råvarer. Kaffe, kakao, appelsinjuice, sukker, raps, majs, tømmer, hvede, magre svin, foderkvæg osv. alle gennemgår en vækstcyklus, der ender i høst – normalt til videre forarbejdning.

Dette er i modsætning til hårde råvarer såsom udvundet metaller ( kobber,. guld, sølv osv.) og energiudvinding ( råolie,. naturgas og produkter raffineret fra dem), som venter i jorden på udvinding, i modsætning til at blive plantet og plejet til modenhed. Hårde råvarer kan også findes i lignende geologiske aflejringer rundt om i verden, hvorimod bløde råvarer er afhængige af regionale klimaforhold for at vokse.

Alternative klassifikationer af bløde råvarer

Da der ikke er nogen endelig liste over, hvad der er og ikke er en blød vare, er alternative klassifikationer dukket op. Landbrugsvarer bruges nogle gange til at henvise til kød, husdyr, korn, korn og oliefrø; efterlader kakao, appelsinjuice og så videre i kategorien blød vare for sig selv. Dette er ikke altid en god løsning, da tømmer er skohornet i det ene eller det andet, hvilket skaber en landbrugs- og skovbrugskategori eller en bløde-, fødevare- og fibergruppe.

CME Group angiver for eksempel kun kaffe-, sukker-, kakao- og bomuldsfutures som bløde råvarer inden for den bredere kategori af landbrugsfutures . Intercontinental Exchange (ICE) på den anden side lister kakao, kaffe, sukker, bomuld og appelsinjuice med yderligere korn og landbrugsprodukter under kategorien bløde råvarer .

Om en kontrakt er klassificeret som en blød råvare eller ej er naturligvis mindre vigtigt for en futureshandler end forståelsen af den underliggende råvare og dens historiske tendenser. På grund af deres ustabile natur og forskellige udbuds- og efterspørgselscyklusser kan bløde råvarer være mere udfordrende at handle end hårde råvarer.

Som med enhver handel med derivater bør investorer forstå det marked, de går ind på, såvel som implikationerne af den kontrakt, de bruger til at gå ind i, i god tid før de sætter rigtige penge på spil.

Handel med bløde råvarer

Kakao

Kakao handles i dollars pr. ton, og én kontrakt er på 10 metriske tons, så når kakao handles til $1.500/M ton, har kontrakten en samlet værdi på $ 15.000 . markederne bevæger sig til $1.555/lb, det vil sige en bevægelse på $550 ($1.555 - $1.500 = $55, og 55 x 10 M ton. = $550).

Minimumsprisbevægelsen eller krydsstørrelsen er en dollar eller $10 pr. kontrakt. Selvom markedet ofte vil handle i størrelser større end en dollar, er en dollar det mindste beløb, det kan flytte.

###Kaffe

Kaffe handles i cents pr. pund. En kaffekontrakt kontrollerer 37.500 pund kaffe. Når prisen på kaffe handles til 1 USD/pund, vil den kontante værdi af den kontrakt være 37.500 USD (1,00 x 37.500 = 37.500 USD).

18,75 $ pr. tæg. , og 0,0550 $ x 37.500 = 2.062,50 $).

###Bomuld

Bomuld handles i kontrakter på 50.000 pund. Den handles også i cents pr. pund, så hvis markedet handler til 53 cents pr. pund, vil kontrakten have en værdi på $26.500 ($0,53 x 50.000 pund = $26.500).

Den mindste krydsstørrelse er $0,0001 eller $5 pr. kontrakt. Derfor vil enhver bevægelse på 2 cent i bomuld svare til enten en gevinst eller et tab på $1.000. Når prisen på bomuld overstiger 95 cents per pund, vil minimumsflåtbevægelsen udvides til $0,0005 for at rumme større daglige intervaller.

Frossen koncentreret appelsinjuice (FCOJ)

Appelsinjuice er en relativ nykommer på råvaremarkederne. En kontrakt fra FCOJ svarer til 15.000 pund. Hvis den aktuelle markedspris er 90 cents pr. pund, har kontrakten en værdi på $13.500 ($0,90 x 15.000 pund = $13.500).

Det mindste kryds er $0,005 eller $7,50 pr. kryds pr. kontrakt. Lad os f.eks. sige, at du køber en FCOJ-kontrakt, når markedet er på 95 cent, og derefter sælger den for $1. I denne transaktion ville du tjene $750 på 5 cent-bevægelsen i FCOJ.

Sukker

Sukker handler med kontrakter, nogle gange kendt som " Sukker nr. 11 ", der repræsenterer 112.000 pund sukker og er udtrykt i cents pr. pund. Hvis futuresprisen er $0,1045, har kontrakten en værdi på $11.704 ($0,1045/lb x 112.000 pund = $11.704). Hvis markedet bevæger sig fra $0,1000 til $0,1240, svarer det til en dollarbevægelse på $2.688.

Minimumsprisbevægelsen for sukker er $0,0001 eller $11,20 pr. kontrakt .

##Højdepunkter

• Nogle eksempler i dag omfatter husdyr, bomuld, sukker, majs og hvede; selvom forskellige børser klassificerer "bløde" varer på forskellige måder.

• Bløde råvarer er blandt de ældste handlede produkter i verden og handles fortsat på børsnoterede børser.

• Bløde råvarer er futureskontrakter på underliggende landbrugsprodukter, der dyrkes frem for at udvindes eller udvindes.