Мягкий товар

Что такое мягкий товар?

Мягкий товар относится к фьючерсным контрактам,. где фактические товары выращиваются, а не извлекаются или добываются. Мягкие товары представляют собой одни из самых старых типов фьючерсов, которые, как известно, активно торгуются. Эта группа сельскохозяйственных продуктов может включать такие продукты, как соевые бобы, какао, кофе, хлопок, сахар, рис и пшеницу, а также все виды домашнего скота.

Мягкие товары иногда называют тропическими товарами или продуктами питания и волокнами.

Понимание мягких товаров

Мягкие товары играют важную роль на фьючерсном рынке. Они используются как фермерами, желающими зафиксировать будущие цены на свой урожай, так и спекулятивными инвесторами, стремящимися получить прибыль. Из-за неопределенности погоды, патогенов и других рисков, связанных с сельским хозяйством, фьючерсы на мягкие товары, как правило, более волатильны,. чем другие фьючерсы.

Например, отчеты о погоде и посевных/уборочных работах могут привести к значительным колебаниям цен на зерновые и масличные культуры, что по-разному повлияет на стоимость контрактов в зависимости от дат поставки.

Мягкие товары против твердых товаров

Мягкие товары менее четко определены, чем твердые товары. Мягкие товары лучше всего понимать как выращенные товары. Кофе, какао, апельсиновый сок, сахар, рапс, кукуруза, пиломатериалы, пшеница, постные свиньи, откормочный скот и т. д. — все они проходят цикл роста, который заканчивается сбором урожая — обычно для дальнейшей переработки.

Это в отличие от твердых товаров, таких как добытые металлы ( медь,. золото, серебро и т. д.) и добыча энергии ( сырая нефть,. природный газ и продукты их переработки), которые ждут в земля для извлечения, а не для посадки и выращивания до зрелости. Твердые товары также можно найти в аналогичных геологических месторождениях по всему миру, тогда как рост мягких товаров зависит от региональных климатических условий.

Альтернативные классификации мягких товаров

Поскольку не существует окончательного списка того, что является и не является мягким товаром, возникли альтернативные классификации. Сельскохозяйственные товары иногда используются для обозначения мяса, домашнего скота, зерновых, зерновых и масличных культур; оставляя какао, апельсиновый сок и т. д. в категории мягких товаров сами по себе. Это не всегда хорошее решение, так как древесину впихивают в одну или другую категорию, создавая категорию сельского и лесного хозяйства или группу мягких материалов, продуктов питания и волокон.

CME Group,. например, перечисляет фьючерсы только на кофе, сахар, какао и хлопок как мягкие товары в более широкой категории сельскохозяйственных фьючерсов . Межконтинентальная биржа (ICE), с другой стороны, перечисляет какао, кофе, сахар, хлопок и апельсиновый сок с дополнительными зернами и сельскохозяйственными продуктами в категории мягких товаров .

Конечно, для фьючерсного трейдера менее важно, классифицируется ли контракт как мягкий товар или нет, чем понимание основного товара и его исторических тенденций. Из-за их волатильного характера и различных циклов спроса и предложения торговля мягкими товарами может быть более сложной задачей, чем твердыми товарами.

Как и в случае с любой торговлей деривативами,. инвесторы должны понимать рынок, на который они выходят, а также последствия контракта, который они используют для входа, задолго до того, как поставить на кон реальные деньги.

Торговля мягкими сырьевыми товарами

Какао

тонн , поэтому, когда какао торгуется по цене 1500 долларов за тонну, общая стоимость контракта составляет 15 000 долларов . рынки движутся к 1555 долл. США за фунт, то есть к 550 долл. США (1555 долл. США - 1500 долл. США = 55 долл. США и 55 x 10 млн. тонн = 550 долл. США).

Минимальное движение цены или размер тика составляет доллар или 10 долларов за контракт. Хотя рынок часто торгуется в размерах, превышающих доллар, один доллар — это наименьшая сумма, на которую он может двигаться.

Кофе

Кофе продается в центах за фунт. Один контракт на кофе контролирует 37 500 фунтов кофе.Если цена на кофе составляет 1 доллар за фунт, денежная стоимость этого контракта составит 37 500 долларов (1 доллар x 37 500 = 37 500 долларов).

Размер тика составляет 5 центов за фунт, что соответствует 18,75 доллара за тик. Например , если бы трейдер открыл длинную позицию по цене 1,1000 доллара, а рынок поднялся до 1,1550 доллара, прибыль трейдера составила бы 2062,50 доллара (1,1550 доллара - 1,1000 доллара = 0,0550 доллара). и 0,0550 x 37 500 = 2 062,50 USD).

Хлопок

Хлопок продается по контрактам на 50 000 фунтов стерлингов. Он также торгуется в центах за фунт, поэтому, если рынок торгуется по 53 цента за фунт, стоимость контракта будет составлять 26 500 долларов (0,53 доллара x 50 000 фунтов = 26 500 долларов).

Минимальный размер тика составляет 0,0001 доллара или 5 долларов за контракт. Таким образом , любое движение хлопка на 2 цента будет равносильно прибыли или убытку в размере 1000 долларов. Когда цена хлопка превысит 95 центов за фунт, минимальное движение тика увеличится до 0,0005 доллара США, чтобы учесть более крупные дневные диапазоны.

Замороженный концентрированный апельсиновый сок (FCOJ)

Апельсиновый сок является относительным новичком на товарных рынках. Один контракт FCOJ равен 15 000 фунтов стерлингов. Если текущая рыночная цена составляет 90 центов за фунт, стоимость контракта составляет 13 500 долларов США (0,90 доллара США x 15 000 фунтов стерлингов = 13 500 долларов США).

Минимальный тик составляет 0,005 доллара США или 7,50 доллара США за тик на контракт. Например , допустим, вы покупаете контракт FCOJ, когда рынок находится на уровне 95 центов, а затем продаете его за 1 доллар. В этой транзакции вы заработаете 750 долларов на движении FCOJ на 5 центов.

Сахар

Сахар торгуется контрактами, иногда известными как « Сахар № 11 », представляющими 112 000 фунтов сахара и выраженными в центах за фунт . фунт x 112 000 фунтов = 11 704 доллара). Если рынок движется от 0,1000 до 0,1240 доллара, это эквивалентно движению доллара на 2688 долларов.

Минимальное движение цены на сахар составляет 0,0001 доллара США или 11,20 доллара США за контракт .

Особенности

• Некоторые примеры сегодня включают домашний скот, хлопок, сахар, кукурузу и пшеницу; хотя различные биржи классифицируют «мягкие» товары по-разному.

• Мягкие товары являются одними из старейших торгуемых товаров в мире и продолжают торговаться на листинговых биржах.

• Мягкие товары — это фьючерсные контракты на основные сельскохозяйственные продукты, которые выращиваются, а не добываются или добываются.