Pehmeä hyödyke

Mikä on pehmeä hyödyke?

Pehmeällä hyödykkeellä tarkoitetaan futuurisopimuksia , joissa tosiasialliset hyödykkeet kasvatetaan sen sijaan, että niitä louhitaan tai louhitaan. Pehmeät hyödykkeet edustavat eräitä vanhimmista futuurityypeistä, joilla tiedetään olleen aktiivisesti kauppaa. Tähän maataloustuotteiden ryhmään voivat kuulua tuotteet, kuten soijapavut, kaakao, kahvi, puuvilla, sokeri, riisi ja vehnä sekä kaikenlaiset karja.

Pehmeitä hyödykkeitä kutsutaan joskus trooppisiksi hyödykkeiksi tai ruoka- ja kuituhyödykkeiksi.

Pehmeiden hyödykkeiden ymmärtäminen

Pehmeillä hyödykkeillä on suuri rooli futuurimarkkinoilla. Niitä käyttävät sekä viljelijät, jotka haluavat lukkia satonsa tulevaisuuden hinnat, että spekulatiiviset sijoittajat, jotka tavoittelevat voittoa. Säästä, taudinaiheuttajista ja muista maatalouteen liittyvistä riskeistä johtuen pehmeät hyödykefutuurit ovat yleensä epävakaampia kuin muut futuurit.

Esimerkiksi sää- ja kylvö-/korjuuraportit voivat aiheuttaa viljan ja öljysiementen hintojen huomattavaa vaihtelua, mikä vaikuttaa sopimusten arvoihin eri tavalla toimituspäivien mukaan.

Soft Commodities vs. Hard Commodities

Pehmeät hyödykkeet ovat huonommin määriteltyjä kuin kovat hyödykkeet. Pehmeät hyödykkeet ymmärretään parhaiten kasvatetuiksi hyödykkeiksi. Kahvi, kaakao, appelsiinimehu, sokeri, rypsi, maissi, puutavara, vehnä, vähärasvaiset siat, ruokintanauta jne. käyvät kaikki läpi kasvusyklin, joka päättyy sadonkorjuuseen – yleensä jatkokäsittelyä varten.

Tämä on toisin kuin kovat hyödykkeet, kuten louhitut metallit ( kupari,. kulta, hopea jne.) ja energian talteenotto ( raakaöljy,. maakaasu ja niistä jalostetut tuotteet), jotka odottavat maata louhintaan sen sijaan, että se istutetaan ja hoidetaan kypsäksi. Kovia hyödykkeitä löytyy myös vastaavista geologisista esiintymistä ympäri maailmaa, kun taas pehmeiden hyödykkeiden kasvu riippuu alueellisista ilmasto-olosuhteista.

Pehmeiden hyödykkeiden vaihtoehtoiset luokitukset

Koska ei ole olemassa lopullista luetteloa siitä, mikä on pehmeä hyödyke ja mikä ei, vaihtoehtoisia luokituksia on tullut esiin. Maataloushyödykkeitä käytetään joskus viittaamaan lihaan, karjaan, viljaan, jyviin ja öljysiemeniin; jättäen kaakaon, appelsiinimehun ja niin edelleen pehmeiden hyödykkeiden luokkaan. Tämä ei ole aina hyvä ratkaisu, sillä sahatavaraa kengitään jompaankumpaan, jolloin syntyy maa- ja metsätalousluokka tai pehmo-, elintarvike- ja kuituryhmä.

Esimerkiksi CME Group listaa vain kahvin, sokerin, kaakaon ja puuvillan futuurit pehmeiksi hyödykkeiksi laajemmassa maatalousfutuurien kategoriassa. Inte rcontinental Exchange (ICE) puolestaan luettelee kaakaon, kahvin, sokerin, puuvillan ja appelsiinimehut lisäviljojen ja maataloustuotteiden kanssa pehmeiden hyödykkeiden luokan alle .

Tietenkin, onko sopimus luokiteltu pehmeäksi hyödykkeeksi vai ei, on futuurikauppiaalle vähemmän tärkeää kuin taustalla olevan hyödykkeen ja sen historiallisten trendien ymmärtäminen. Epävakaa luonteensa ja erilaisten kysyntä- ja tarjontasyklien vuoksi pehmeät hyödykkeet voivat olla haastavampia kaupankäynnille kuin kovat hyödykkeet.

Kuten minkä tahansa johdannaiskaupan yhteydessä, sijoittajien tulee ymmärtää markkinat, joille he ovat tulossa, sekä sopimuksen vaikutukset, joita he käyttävät solmiessaan hyvissä ajoin ennen oikean rahan laittamista peliin.

Kaupankäynti pehmeillä hyödykkeillä

Kaakao

Kaakaolla käydään kauppaa dollareissa tonnilta ja yksi sopimus koskee 10 tonnia, joten kun kaakaon kauppahinta on 1 500 dollaria/milj. tonni, sopimuksen kokonaisarvo on 15 000 dollaria.Jos kauppias on pitkä 15 000 dollaria/milj. markkinat siirtyvät 1 555 dollariin paunalta, eli 550 dollaria (1 555 - 1 500 dollaria = 55 dollaria ja 55 x 10 miljoonaa tonnia = 550 dollaria).

Vähimmäishinnan muutos eli rastikoko on dollari tai 10 dollaria sopimusta kohti. Vaikka markkinoilla käydään usein kauppaa dollaria suurempia kokoja, yksi dollari on pienin määrä, jonka se voi siirtää.

Kahvi

Kahvi myydään sentteinä kiloa kohden. Yksi kahvisopimus rajoittaa 37 500 puntaa kahvia.Kun kahvin hinta on 1 dollari/punta, sopimuksen käteisarvo on 37 500 $ (1,00 $ x 37 500 = 37 500 $).

Tikkun koko on 5 senttiä puntaa kohden, mikä vastaa 18,75 dollaria per punkki.Jos esimerkiksi kauppias menisi pitkälle 1 1000 dollariin ja markkinat siirtyisivät 1 1550 dollariin, elinkeinonharjoittajan voitto olisi 2 062,50 dollaria (1 1550 - 5 0,5 0,5 dollaria). ja 0,0550 x 37 500 = 2 062,50 $).

Puuvilla

Puuvillalla käydään kauppaa 50 000 punnan sopimuksilla. Sillä käydään kauppaa myös sentteinä paunalta, joten jos markkinoilla käydään kauppaa 53 sentillä paunalta, sopimuksen arvo on 26 500 dollaria (0,53 dollaria x 50 000 puntaa = 26 500 dollaria).

Pienin rastikoko on 0,0001 dollaria tai 5 dollaria sopimusta kohti.Siksi mikä tahansa 2 sentin puuvillan liike vastaa joko 1 000 dollarin voittoa tai tappiota. Kun puuvillan hinta ylittää 95 senttiä paunalta, pienin punkkiliike laajenee 0,0005 dollariin, jotta se vastaa suurempia päivittäisiä vaihteluväliä.

Jäädytetty appelsiinimehutiiviste (FCOJ)

Appelsiinimehu on suhteellisen uusi tulokas hyödykemarkkinoilla. Yksi FCOJ:n sopimus vastaa 15 000 puntaa.Jos nykyinen markkinahinta on 90 senttiä paunalta, sopimuksen arvo on 13 500 dollaria (0,90 dollaria x 15 000 puntaa = 13 500 dollaria).

Vähimmäishinta on 0,005 dollaria tai 7,50 dollaria per rasti per sopimus. Oletetaan esimerkiksi, että ostat FCOJ:n sopimuksen, kun markkinahinta on 95 senttiä, ja myyt sen sitten 1 dollarilla. Tässä kaupassa ansaitset 750 dollaria 5 sentin siirrosta FCOJ:ssa.

Sokeri

Sokeri käy kauppaa sopimuksilla, jotka tunnetaan myös nimellä " sokeri nro 11 ", ja jotka edustavat 112 000 puntaa sokeria ja ilmaistaan sentteinä paunaa kohti.Jos futuurihinta on 0,1045 dollaria, sopimuksen arvo on 11 704 dollaria (0,1045 dollaria/ lb x 112 000 puntaa = 11 704 dollaria). Jos markkinat siirtyvät 0,1 000 dollarista 0, 1240 dollariin, se vastaa 2 688 dollarin liikettä.

Sokerin vähimmäishinnan muutos on 0,0001 dollaria tai 11,20 dollaria sopimusta kohti .

Kohokohdat

• Joitakin esimerkkejä nykyään ovat karja, puuvilla, sokeri, maissi ja vehnä; vaikka useat pörssit luokittelevat "pehmeät" hyödykkeet eri tavoin.

• Pehmeät hyödykkeet ovat maailman vanhimpia kaupankäynnin kohteena olevia tuotteita ja jatkavat kauppaa listatuissa pörsseissä.

• Pehmeät hyödykkeet ovat futuurisopimuksia taustalla olevista maataloustuotteista, joita viljellään mieluummin kuin louhitaan tai louhitaan.