Producto blando
¿Qué es un producto blando?
Un producto blando se refiere a contratos de futuros en los que los bienes reales se cultivan en lugar de extraerse o extraerse. Las materias primas blandas representan algunos de los tipos de futuros más antiguos que se sabe que se han negociado activamente. Este grupo de productos agrícolas puede incluir productos como la soja, el cacao, el café, el algodón, el azúcar, el arroz y el trigo, así como todo tipo de ganado.
Los productos básicos blandos a veces se denominan productos básicos tropicales o productos básicos de alimentos y fibras.
Entender las materias primas blandas
Los productos básicos blandos juegan un papel importante en el mercado de futuros. Los utilizan tanto los agricultores que desean asegurar los precios futuros de sus cultivos como los inversores especulativos que buscan ganancias. Debido a las incertidumbres del clima, los patógenos y otros riesgos que conlleva la agricultura, los futuros de materias primas blandas tienden a ser más volátiles que otros futuros.
Por ejemplo, los informes meteorológicos y de siembra/cosecha pueden hacer que los precios de los granos y las semillas oleaginosas fluctúen significativamente, lo que afecta los valores de los contratos de manera diferente según las fechas de entrega.
Materias primas blandas frente a materias primas duras
Las materias primas blandas están menos definidas que las materias primas duras. Las materias primas blandas se entienden mejor como materias primas cultivadas. El café, el cacao, el jugo de naranja, el azúcar, la canola, el maíz, la madera, el trigo, los cerdos magros, el ganado de engorde, etc. pasan por un ciclo de crecimiento que termina en la cosecha, generalmente para su posterior procesamiento.
Esto contrasta con los productos básicos duros como los metales extraídos ( cobre,. oro, plata, etc.) y la extracción de energía ( petróleo crudo,. gas natural y productos refinados a partir de ellos), que están esperando en el tierra para la extracción, en lugar de ser plantada y nutrida hasta la madurez. Las materias primas duras también se pueden encontrar en depósitos geológicos similares en todo el mundo, mientras que las materias primas blandas dependen de las condiciones climáticas regionales para crecer.
Clasificaciones alternativas de materias primas blandas
Como no existe una lista definitiva de lo que es y no es un producto blando, han surgido clasificaciones alternativas. Los productos básicos agrícolas a veces se utilizan para referirse a la carne, el ganado, los cereales, los granos y las semillas oleaginosas; dejando el cacao, el jugo de naranja, etc. en la categoría de productos básicos por sí mismos. Esta no siempre es una gran solución, ya que la madera se calza en uno u otro, creando una categoría de agricultura y silvicultura o una agrupación de productos blandos, alimentos y fibras.
CME Group,. por ejemplo, solo enumera los futuros de café, azúcar, cacao y algodón como materias primas blandas dentro de la categoría más amplia de futuros agrícolas . El Intercontinental Exchange (ICE), por otro lado, enumera el cacao, el café, el azúcar, el algodón y el jugo de naranja con granos adicionales y productos agrícolas debajo de la categoría de productos básicos blandos .
Por supuesto, si un contrato se clasifica como un producto blando o no, es menos importante para un operador de futuros que la comprensión del producto básico subyacente y sus tendencias históricas. Debido a su naturaleza volátil y a los diferentes ciclos de oferta y demanda,. las materias primas blandas pueden ser más difíciles de comercializar que las materias primas duras.
Al igual que con cualquier comercio de derivados,. los inversores deben comprender el mercado en el que están ingresando, así como las implicaciones del contrato que están utilizando para ingresar mucho antes de poner dinero real en juego.
Comercio de materias primas blandas
Cacao
El cacao se negocia en dólares por tonelada métrica y un contrato es por 10 toneladas métricas, por lo que cuando el cacao se cotiza a $1500/M tonelada, el contrato tiene un valor total de $15 000. Si un comerciante tiene una posición larga en $15 000/M tonelada, y los mercados se mueven a $1.555/lb, es decir un movimiento de $550 ($1.555 - $1.500 = $55, y 55 x 10 M ton. = $550).
El movimiento de precio mínimo, o tamaño de tick,. es de un dólar o $10 por contrato. Aunque el mercado con frecuencia cotizará en tamaños superiores a un dólar, un dólar es la cantidad más pequeña que puede mover.
Café
El café se cotiza en centavos por libra. Un contrato de café controla 37 500 libras de café. Cuando el precio del café se negocia a $1/libra, el valor en efectivo de ese contrato será de $37 500 ($1,00 x 37 500 = $37 500).
El tamaño del tick es de 5 centavos por libra, lo que equivale a $18,75 por tick. Por ejemplo, si un comerciante fuera largo a $1,1000 y los mercados se movieran a $1,1550, el comerciante tendría una ganancia de $2062,50 ($1,1550 - $1,1000 = $0,0550). y $0,0550 x 37 500 = $2062,50).
Algodón
El algodón se negocia en contratos de 50.000 libras. También se negocia en centavos por libra, por lo que si el mercado cotiza a 53 centavos por libra, el contrato tendrá un valor de $26 500 ($0,53 x 50 000 libras = $26 500).
El tamaño de marca mínimo es de $0,0001 o $5 por contrato. Por lo tanto , cualquier movimiento de 2 centavos en el algodón equivaldrá a una ganancia o una pérdida de $1000. Cuando el precio del algodón supere los 95 centavos por libra, el movimiento mínimo del tick se expandirá a $0.0005 para acomodar rangos diarios más grandes.
Jugo de naranja concentrado congelado (FCOJ)
El jugo de naranja es relativamente nuevo en los mercados de productos básicos. Un contrato de FCOJ equivale a 15.000 libras.Si el precio de mercado actual es de 90 centavos por libra, el contrato tiene un valor de $13.500 ($0,90 x 15.000 libras = $13.500).
El tick mínimo es de $0,005 o $7,50 por tick por contrato. Por ejemplo, supongamos que compra un contrato de FCOJ cuando el mercado está a 95 centavos y luego lo vende por $1. En esta transacción, ganaría $750 en el movimiento de 5 centavos en FCOJ.
Azúcar
El azúcar se negocia en contratos, a veces conocidos como " Azúcar No. 11 ", que representan 112 000 libras de azúcar y se expresan en términos de centavos por libra. Si el precio de futuros es de $0,1045, el contrato tiene un valor de $11 704 ($0,1045/ lb x 112,000 libras = $11,704). Si el mercado se mueve de $0,1000 a $0,1240, eso equivale a un movimiento del dólar de $2688.
El movimiento mínimo del precio del azúcar es de $0.0001 o $11.20 por contrato .
Reflejos
Algunos ejemplos hoy incluyen ganado, algodón, azúcar, maíz y trigo; aunque varios intercambios clasifican los productos básicos "blandos" de diferentes maneras.
Los productos básicos blandos se encuentran entre los productos comercializados más antiguos del mundo y continúan negociando en bolsas cotizadas.
Las materias primas blandas son contratos de futuros sobre productos agrícolas subyacentes que se cultivan en lugar de extraerse o extraerse.
