Merce morbida
Che cos'è una merce morbida?
Una merce morbida si riferisce a contratti futures in cui i valori effettivi vengono cresciuti anziché estratti o estratti. Le soft commodities rappresentano alcuni dei più antichi tipi di future noti per essere stati attivamente negoziati. Questo gruppo di prodotti agricoli può includere prodotti come soia, cacao, caffè, cotone, zucchero, riso e grano, oltre a tutti i tipi di bestiame.
I soft commodities sono talvolta indicati come commodities tropicali o prodotti alimentari e fibre.
Capire le materie prime morbide
Le soft commodities svolgono un ruolo importante nel mercato dei futures.Sono utilizzate sia dagli agricoltori che desiderano bloccare i prezzi futuri dei loro raccolti sia dagli investitori speculativi che cercano un profitto. A causa delle incertezze del tempo, degli agenti patogeni e di altri rischi derivanti dall'agricoltura, i futures sulle soft commodity tendono ad essere più volatili rispetto ad altri futures.
Ad esempio, i bollettini meteorologici e di semina/raccolta possono far fluttuare notevolmente i prezzi di cereali e semi oleosi, con un impatto diverso sui valori dei contratti a seconda delle date di consegna.
Soft Commodities vs Hard Commodities
Le soft commodities sono meno ben definite delle hard commodities. Le merci morbide sono meglio comprese come merci coltivate. Caffè, cacao, succo d'arancia, zucchero, colza, mais, legname, grano, maiali magri, bovini da alimentazione, ecc. attraversano tutti un ciclo di crescita che termina con la raccolta, di solito per un'ulteriore lavorazione.
Ciò è in contrasto con le materie prime pesanti come i metalli estratti ( rame,. oro, argento, ecc.) e l'estrazione di energia ( petrolio greggio , gas naturale e prodotti da essi raffinati), che stanno aspettando nel terra per l'estrazione, invece di essere piantata e nutrita fino alla maturità. Le materie prime dure possono essere trovate anche in depositi geologici simili in tutto il mondo, mentre le materie prime morbide dipendono dalle condizioni climatiche regionali per crescere.
Classificazioni alternative di soft commodity
Poiché non esiste un elenco definitivo di ciò che è e non è un soft commodity, sono emerse classificazioni alternative. I prodotti agricoli sono talvolta usati per riferirsi a carne, bestiame, cereali, cereali e semi oleosi; lasciando il cacao, il succo d'arancia e così via nella categoria dei soft commodity da soli. Questa non è sempre un'ottima soluzione poiché il legname viene infilato nell'uno o nell'altro, creando una categoria agricola e forestale o un raggruppamento di prodotti teneri, alimentari e di fibre.
Il gruppo CME,. ad esempio, elenca i futures su caffè, zucchero, cacao e cotone solo come soft commodities all'interno della categoria più ampia di futures agricoli . La Borsa Intercontinentale (ICE), d'altra parte, elenca cacao, caffè, zucchero, cotone e succo d'arancia con cereali e prodotti agricoli aggiuntivi nella categoria delle materie prime morbide .
Naturalmente, se un contratto è classificato come soft commodity o meno, per un trader di futures è meno importante della comprensione della merce sottostante e delle sue tendenze storiche. A causa della loro natura volatile e dei diversi cicli della domanda e dell'offerta,. le soft commodities possono essere più difficili da negoziare rispetto alle hard commodities.
Come con qualsiasi operazione di derivati,. gli investitori dovrebbero comprendere il mercato in cui stanno entrando e le implicazioni del contratto che stanno utilizzando per entrare con largo anticipo rispetto a mettere soldi veri in gioco.
Trading di soft commodity
Cacao
Il cacao viene scambiato in dollari per tonnellata e un contratto è per 10 tonnellate, quindi quando il cacao viene scambiato a $ 1.500/M ton, il contratto ha un valore totale di $ 15.000. Se un trader è long a $ 15.000/M ton, e i mercati si spostano a $ 1.555/lb, ovvero una mossa di $ 550 ($ 1.555 - $ 1.500 = $ 55 e 55 x 10 M ton. = $ 550).
Il movimento minimo del prezzo, o dimensione del tick,. è di un dollaro o $ 10 per contratto. Sebbene il mercato scambi spesso di dimensioni maggiori di un dollaro, un dollaro è l'importo più piccolo che può spostare.
Caffè
Il caffè viene scambiato in centesimi per libbra. Un contratto di caffè controlla 37.500 libbre di caffè.Quando il prezzo del caffè è scambiato a $ 1/libbra, il valore in contanti di quel contratto sarà di $ 37.500 ($ 1,00 x 37.500 = $ 37.500).
La dimensione del tick è di 5 centesimi per libbra, che equivale a $ 18,75 per tick. Ad esempio, se un trader dovesse andare long a $ 1,1000 e i mercati si spostassero a $ 1,1550, il trader avrebbe un profitto di $ 2062,50 ($ 1,1550 - $ 1,1000 = $ 0,0550 e $ 0,0550 x 37.500 = $ 2.062,50).
Cotone
Il cotone viene scambiato in contratti da 50.000 libbre. Viene anche scambiato in centesimi per libbra, quindi se il mercato viene scambiato a 53 centesimi per libbra, il contratto avrà un valore di $ 26.500 ($ 0,53 x 50.000 sterline = $ 26.500).
La dimensione minima del tick è di $ 0,0001 o $ 5 per contratto. Pertanto , qualsiasi mossa di 2 centesimi in cotone equivarrà a un guadagno o una perdita di $ 1.000. Quando il prezzo del cotone supera i 95 centesimi per libbra, il movimento di tick minimo si espanderà a $ 0,0005 per adattarsi a intervalli giornalieri più ampi.
Succo d'arancia concentrato congelato (FCOJ)
Il succo d'arancia è un relativamente nuovo arrivato sui mercati delle materie prime. Un contratto di FCOJ equivale a 15.000 sterline.Se il prezzo di mercato corrente è di 90 centesimi per libbra, il contratto ha un valore di $ 13.500 ($ 0,90 x 15.000 sterline = $ 13.500).
Il tick minimo è $ 0,005 o $ 7,50 per tick per contratto. Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un contratto di FCOJ quando il mercato è a 95 centesimi e poi lo vendi per $ 1. In questa transazione, guadagneresti $ 750 con la mossa di 5 centesimi in FCOJ.
Zucchero
negozia contratti, a volte noti come " zucchero n. 11 ", che rappresentano 112.000 libbre di zucchero, ed è espresso in centesimi per libbra. lb x 112.000 libbre = $ 11.704). Se il mercato passa da $ 0,1000 a $ 0,1240, ciò equivale a una mossa del dollaro di $ 2,688.
Il movimento di prezzo minimo per lo zucchero è di $ 0,0001 o $ 11,20 per contratto .
Mette in risalto
Alcuni esempi oggi includono bestiame, cotone, zucchero, mais e grano; sebbene vari scambi classifichino le merci "morbide" in modi diversi.
Le soft commodities sono tra i prodotti scambiati più antichi al mondo e continuano a essere scambiati nelle borse quotate.
Le soft commodities sono contratti futures su prodotti agricoli sottostanti che vengono coltivati anziché estratti o estratti.
