التحكيم الثلاثي

ما هو التحكيم الثلاثي؟

المراجحة المثلثية هي نتيجة التناقض بين ثلاث عملات أجنبية يحدث عندما لا تتطابق أسعار صرف العملة تمامًا. هذه الفرص نادرة ، وعادة ما يكون لدى المتداولين الذين يستفيدون منها أجهزة و / أو برامج كمبيوتر متقدمة لأتمتة العملية.

على سبيل المثال ، يقوم المتداول الذي يستخدم المراجحة المثلثية بتبادل مبلغ بسعر واحد (يورو / دولار أمريكي) ، وتحويله مرة أخرى (يورو / جنيه إسترليني) ، ثم تحويله أخيرًا إلى السعر الأصلي (دولار أمريكي / جنيه إسترليني) ، وافتراض معاملة منخفضة التكاليف ، صافي الربح.

فهم التحكيم الثلاثي

هذا النوع من المراجحة إلى ربح "بلا مجازفة" إذا كانت أسعار صرف العملات المقتبسة لا تساوي سعر الصرف المتقاطع في السوق. بمعنى آخر ، إذا كانت هناك عملتان تتداولان أيضًا مقابل عملة ثالثة ، فيجب أن تتم مزامنة أسعار الصرف لجميع العملات الثلاثة ، وإلا فإن هناك فرصة للربح.

البنوك الدولية ، التي تصنع الأسواق بالعملات ، تستغل عدم الكفاءة في السوق حيث يتم المبالغة في تقدير أحد الأسواق والآخر بأقل من قيمته. فروق الأسعار بين أسعار الصرف ليست سوى كسور من سنت ، ولكي يكون هذا الشكل من المراجحة مربحًا ، يجب على المتداول تداول كمية كبيرة من رأس المال.

منصات التداول الآلي والمراجحة المثلثية

عملت منصات التداول الآلية على تبسيط الطريقة التي يتم بها تنفيذ الصفقات ، حيث يتم إنشاء خوارزمية يتم فيها إجراء التجارة تلقائيًا بمجرد استيفاء معايير معينة. تسمح منصات التداول الآلية للمتداول بوضع قواعد للدخول والخروج من التداول ، وسيقوم الكمبيوتر تلقائيًا بإجراء عملية التداول وفقًا للقواعد. في حين أن هناك العديد من الفوائد للتداول الآلي ، مثل القدرة على اختبار مجموعة من القواعد على البيانات التاريخية قبل المخاطرة برأس المال ، فإن القدرة على الانخراط في المراجحة الثلاثية تكون مجدية فقط باستخدام منصة تداول آلية.

نظرًا لأن السوق هو في الأساس كيان يقوم بالتصحيح الذاتي ، فإن التداولات تحدث بوتيرة سريعة بحيث تتلاشى فرصة المراجحة بعد ثوانٍ من ظهورها. يمكن إعداد منصة تداول آلية لتحديد فرصة والعمل عليها قبل أن تختفي.

ومع ذلك ، فإن سرعة منصات التداول الخوارزمية والأسواق يمكن أن تعمل أيضًا ضد المتداولين. على سبيل المثال ، قد يكون هناك خطر تنفيذ حيث لا يتمكن المتداولون من تثبيت سعر مربح قبل أن يتجاوزهم في ثوانٍ.

مثال على التحكيم الثلاثي

على سبيل المثال ، افترض أن لديك مليون دولار وأن أسعار الصرف التالية حصلت عليها: يورو / دولار أمريكي = 1.1586 ، يورو / جنيه إسترليني = 1.4600 دولار أمريكي / جنيه إسترليني = 1.6939.

مع أسعار الصرف هذه ، هناك فرصة للمراجحة:

1. بيع الدولارات لشراء اليورو: 1 مليون دولار 1.1586 = 863.110 يورو

2. بيع اليورو بالجنيه: 863،100 يورو 1.4600 = 591،171 جنيه إسترليني

3. بيع الجنيهات للدولار: 591،171 جنيه إسترليني × 1.6939 = 1،001،384 دولار

4. اطرح الاستثمار الأولي من المبلغ النهائي: 1،001،384 دولارًا أمريكيًا - 1،000،000 دولار أمريكي = 1،384 دولارًا أمريكيًا

من هذه المعاملات ، ستحصل على ربح موازنة قدره 1،384 دولارًا (بافتراض عدم وجود تكاليف أو ضرائب على المعاملات).

يسلط الضوء

• المراجحة المثلثية هي شكل من أشكال جني الأرباح منخفضة المخاطر من قبل متداولي العملات الذين يستفيدون من تباين أسعار الصرف من خلال التداولات الحسابية.

• لضمان الأرباح ، يجب أن تتم هذه التداولات بسرعة ويجب أن تكون كبيرة الحجم.

• لأن فرص المراجحة المثلثية يتم استغلالها بانتظام ، تصبح أسواق العملات أكثر كفاءة.