Arbitraje triangular
¿Qué es el arbitraje triangular?
El arbitraje triangular es el resultado de una discrepancia entre tres monedas extranjeras que ocurre cuando los tipos de cambio de la moneda no coinciden exactamente. Estas oportunidades son raras y los comerciantes que las aprovechan generalmente tienen equipos informáticos avanzados y/o programas para automatizar el proceso.
Un comerciante que emplea el arbitraje triangular, por ejemplo, cambiarÃa una cantidad a una tasa (EUR/USD), la convertirÃa nuevamente (EUR/GBP) y luego la convertirÃa finalmente de nuevo al original (USD/GBP), y suponiendo que la transacción sea baja. costos,. utilidad neta.
Comprender el arbitraje triangular
Este tipo de arbitraje puede resultar en una ganancia "sin riesgo" si los tipos de cambio cotizados no son iguales al tipo de cambio cruzado del mercado. En otras palabras, si dos divisas también cotizan frente a una tercera divisa, entonces los tipos de cambio de las tres deberÃan estar sincronizados, de lo contrario, existe una oportunidad de beneficio.
Los bancos internacionales, que hacen mercados en divisas, explotan una ineficiencia en el mercado donde un mercado está sobrevaluado y otro infravalorado. Las diferencias de precio entre los tipos de cambio son solo fracciones de un centavo, y para que esta forma de arbitraje sea rentable, un comerciante debe negociar una gran cantidad de capital.
Plataformas comerciales automatizadas y arbitraje triangular
Las plataformas de operaciones automatizadas han simplificado la forma en que se ejecutan las operaciones, ya que se crea un algoritmo en el que una operación se realiza automáticamente una vez que se cumplen ciertos criterios. Las plataformas de operaciones automatizadas permiten que un comerciante establezca reglas para ingresar y salir de una operación, y la computadora realizará automáticamente la operación de acuerdo con las reglas. Si bien el comercio automatizado ofrece muchos beneficios, como la capacidad de probar un conjunto de reglas en datos históricos antes de arriesgar capital, la capacidad de participar en el arbitraje triangular solo es factible utilizando una plataforma de comercio automatizado.
Dado que el mercado es esencialmente una entidad que se corrige a sà misma, las transacciones ocurren a un ritmo tan rápido que una oportunidad de arbitraje desaparece segundos después de que aparece. Se puede configurar una plataforma de negociación automatizada para identificar una oportunidad y actuar sobre ella antes de que desaparezca.
Dicho esto, la velocidad de las plataformas de comercio algorÃtmico y los mercados también pueden ir en contra de los comerciantes. Por ejemplo, puede haber un riesgo de ejecución en el que los operadores no puedan fijar un precio rentable antes de que los supere en segundos.
Ejemplo de arbitraje triangular
Como ejemplo, suponga que tiene $ 1 millón y se le proporcionan los siguientes tipos de cambio: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 y USD/GBP = 1,6939.
Con estos tipos de cambio existe una oportunidad de arbitraje:
Vender dólares para comprar euros: $1 millón ÷ 1,1586 = 863.110 €
Vender euros por libras: 863.100€ ÷ 1,4600 = 591.171£
Vender libras por dólares: 591 171 £ x 1,6939 = 1 001 384 $
Reste la inversión inicial del monto final: $1,001,384 – $1,000,000 = $1,384
De estas transacciones, recibirÃa una ganancia de arbitraje de $ 1,384 (suponiendo que no haya costos de transacción ni impuestos).
Reflejos
El arbitraje triangular es una forma de obtención de beneficios de bajo riesgo por parte de los comerciantes de divisas que se aprovecha de las discrepancias del tipo de cambio a través de transacciones algorÃtmicas.
Para asegurar las ganancias, dichas transacciones deben realizarse rápidamente y deben ser de gran tamaño.
Debido a que las oportunidades de arbitraje triangular se explotan regularmente, los mercados de divisas se vuelven más eficientes.
