Triangulärt Arbitrage

Vad är Triangular Arbitrage?

Triangulärt arbitrage är resultatet av en diskrepans mellan tre utländska valutor som uppstår när valutans växelkurser inte exakt matchar. Dessa möjligheter är sällsynta och handlare som utnyttjar dem har vanligtvis avancerad datorutrustning och/eller program för att automatisera processen.

En handlare som använder triangulärt arbitrage, till exempel, skulle växla ett belopp till en kurs (EUR/USD), konvertera det igen (EUR/GBP) och sedan konvertera det till slut tillbaka till originalet (USD/GBP) och anta låg transaktion kostnader,. nettovinst.

Förstå triangulärt arbitrage

Denna typ av arbitrage kan resultera i en "riskfri" vinst om noterade valutakurser inte motsvarar marknadens korsväxlingskurs. Med andra ord, om två valutor också handlar mot någon tredje valuta, bör växelkurserna för alla tre synkroniseras, annars finns det en vinstmöjlighet.

Internationella banker, som gör marknader i valutor, utnyttjar en ineffektivitet på marknaden där en marknad är övervärderad och en annan är undervärderad. Prisskillnader mellan växelkurser är bara bråkdelar av en cent, och för att denna form av arbitrage ska vara lönsam måste en handlare handla en stor mängd kapital.

Automatiserade handelsplattformar och triangulärt arbitrage

Automatiserade handelsplattformar har effektiviserat hur affärer utförs, eftersom en algoritm skapas där en affär automatiskt genomförs när vissa kriterier är uppfyllda. Automatiserade handelsplattformar tillåter en handlare att ställa in regler för att gå in och lämna en handel, och datorn kommer automatiskt att utföra handeln enligt reglerna. Även om det finns många fördelar med automatiserad handel, till exempel möjligheten att testa en uppsättning regler om historiska data innan du riskerar kapital, är möjligheten att engagera sig i triangulärt arbitrage endast möjligt med en automatiserad handelsplattform.

Eftersom marknaden i huvudsak är en självkorrigerande enhet, sker affärer i så snabb takt att en arbitrage-möjlighet försvinner sekunder efter att den dyker upp. En automatiserad handelsplattform kan ställas in för att identifiera en möjlighet och agera på den innan den försvinner.

Som sagt, hastigheten på algoritmiska handelsplattformar och marknader kan också fungera mot handlare. Till exempel kan det finnas en exekveringsrisk där handlare inte kan låsa in ett lönsamt pris innan det går förbi dem på några sekunder.

Exempel på Triangular Arbitrage

Anta som ett exempel att du har 1 miljon USD och att du får följande växelkurser: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 och USD/GBP = 1,6939.

Med dessa växelkurser finns det en arbitragemöjlighet:

1. Sälj dollar för att köpa euro: 1 miljon USD ÷ 1,1586 = €863,110

2. Sälj euro för pund: €863,100 ÷ 1,4600 = £591,171

3. Sälj pund för dollar: £591,171 x 1,6939 = $1,001,384

4. Subtrahera den initiala investeringen från det slutliga beloppet: 1 001 384 USD – 1 000 000 USD = 1 384 USD

Från dessa transaktioner skulle du få en arbitragevinst på $1 384 (förutsatt att inga transaktionskostnader eller skatter antas).

Höjdpunkter

– Triangulärt arbitrage är en form av vinstskapande med låg risk från valutahandlare som drar fördel av växelkursskillnader genom algoritmiska affärer.

– För att säkerställa vinster bör sådana affärer utföras snabbt och vara stora i storlek.

– Eftersom triangulära arbitragemöjligheter regelbundet utnyttjas blir valutamarknaderna mer effektiva.